See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Optsioonidega kauplemine nõuab tööriistu, mis lähevad kaugemale lihtsatest ostu- ja müügikorraldustest: reageeriv ja informatiivne optsioonide ahel, analüütika, mis näitab Greeks’e ja tõenäosust, ning tasustruktuur, mis ei sööta maha tootlust mitme jalaga strateegiates. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers ja E*TRADE pakuvad igaüks tugevaid optsiooniplatvorme, samas kui Robinhood ja Webull vähendavad kulusid per leping.
Optsioonide tasude võrdlus
| Broker | Tasud lepingu kohta | Kasutamise/ülesande tasu | Indeksi optsioonide tasu | Parim kasutusjuht |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Madalaim kulu, lihtsad strateegiad |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Madal kulu + graafikud |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Varies | Täiustatud mitme jalaga strateegiad, marginaal |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Optsioonide analüüsi tööriistad |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 mahuga) | $0 | Varies | Strateegia koostaja, õppimine |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Varies | Uurimistöö + optsioonid |
Kui kaupleja teeb kuus 200 lepingut, siis erinevus $0 (Robinhood/Webull) ja $0.65 (tööstuse standard) vahel on $1,560 aastas. Suure mahuga kauplejate jaoks on see kuluvahe oluline.
Parimad optsioonide kauplemisplatvormid
Charles Schwab (thinkorswim) — Kõige võimekam optsioonide analüüs
thinkorswim'i optsioonitööriistu peetakse laialdaselt kõige võimekamateks jaemüügi kauplemises. Platvorm pakub:
- Optsioonide ahel koos tõenäosuse analüüsiga: Delta, tõenäosus ITM/OTM on kuvatud koos iga strike’iga
- Riskiprofiili visualiseerimine: Näe kasumi/kahjumi diagrammi iga strateegia puhul selle koostamise ajal
- Mitme jalaga strateegia koostaja: Iron condors, butterflies, credit spreads ja kohandatud kombinatsioonid
- thinkScript: Loo kohandatud skaneeringud ja indikaatorid optsioonide andmete põhjal
- Paberkaubandus: Testi strateegiaid simuleeritud rahaga ja reaalajas andmetega
Platvormil on õppimiskõver. Kauplejad, kes on optsioonidega uued, võivad alguses pidada E*TRADE'i strateegia koostajat kättesaadavamaks, kuigi thinkorswim'i sügavus tasub pingutuse ära.
Kellele see sobib: Optsioonikauplejad, kes soovivad kõige võimekamaid analüüsitööriistu ja on valmis investeerima aega platvormi õppimisse.
Interactive Brokers — Parim mitme jalaga strateegiate ja marginaali efektiivsuse jaoks
IBKR-i optsioonitööriistad on professionaalse tasemega. TWS-i platvorm toetab keerukaid mitme jalaga strateegiaid, portfelli marginaali (mis võib vähendada marginaalinõudeid maandatud positsioonide puhul) ning madalaimaid marginaalimäärasid kauplejatele, kes hoiavad positsioone marginaaliga.
Platvormi optsioonide analüütika sisaldab reaalajas Kreeke (Greeks), volatiilsuspindu ja stsenaariumide modelleerimist. IBKR-i nutikas suunamine võib parandada optsioonikorralduste täitmise kvaliteeti, otsides parimat saadaolevat hinda üle börside.
Kellele see sobib: Edasijõudnud optsioonikauplejatele, kes teostavad keerukaid strateegiaid, kasutavad portfelli marginaali või kauplevad mitmel turul.
Robinhood ja Webull — Madalaim sisenemiskulu
Mõlemad maaklerid võtavad optsioonilepingult $0, kaotades optsioonidega kauplejate jaoks kõige nähtavama kulu. Platvormid on loodud mobiilikasutuseks, mistõttu on need kättesaadavad kauplejatele, kes jälgivad ja kohandavad positsioone oma telefonist.
Kompromiss on platvormi võimekus: optsioonide analüüsitööriistad on vähem arenenud kui thinkorswim või TWS. Lihtsate strateegiate puhul — ühe jalaga call’id ja put’id, kaetud call’id, lihtsad spread’id — on platvormid piisavad. Keerukamate mitme jalaga strateegiate puhul, mis nõuavad põhjalikku analüüsi, on thinkorswim või TWS võimekam.
Kellele sobivad: optsioonikauplejad, kes seavad esikohale madalad kulud lepingu kohta arenenud analüüsitööriistade asemel ning kes kauplevad suhteliselt lihtsate strateegiatega.
E*TRADE — Parim õppimiseks optsioonidega kauplemisel
Power E*TRADE optsioonide strateegia koostaja on üks ligipääsetavamaid tööriistu optsioonidega kauplemist õppivatele kauplejatele. Visuaalne liides näitab, kuidas iga osa mõjutab kogu positsiooni, ning risk/tulu profiil on selgelt esitatud. Harjutamiseks on saadaval paberiga kauplemine.
E*TRADE tasu ühe lepingu kohta langeb 0,50 dollarini kauplejatele, kes teevad kvartalis 30 või rohkem tehingut, vähendades hinnavahet $0 komisjoniga konkurentidega aktiivsetele kauplejatele.
Kellele see sobib: Kauplejad, kes arendavad oma optsioonialaseid oskusi ja hindavad ligipääsetavat strateegia koostajat koos konkurentsivõimelise hinnastusega mõõduka tehingumahu korral.
Taseme kinnitused optsioonidele
Optsioonidega kauplemine nõuab maakleri kinnitust ning kinnituse tasemed mõjutavad, milliseid strateegiaid saate kasutada:
| Tase | Lubatud strateegiad |
|---|---|
| Tase 1 | Kaetud callid, rahaga tagatud putid |
| Tase 2 | Pika positsiooniga callid/putid, abielus putid |
| Tase 3 | Spreadid (vertikaalsed, kalendri-, diagonaal-) |
| Tase 4 | Katmata (katmata) callid/putid |
Maakleritel on iga taseme jaoks erinevad kriteeriumid. Kinnitamine sõltub üldjuhul kauplemiskogemusest, konto suurusest ning taotluses esitatud finantsandmetest. Enamik maaklereid alustab uusi optsioonidega kauplejaid tasemelt 1 või 2.
Korduma kippuvad küsimused
Milline maakler on parim spreadide ja iron condorite jaoks? thinkorswim (Schwab) ja TWS (IBKR) pakuvad kõige võimekamaid mitme jalaga strateegia tööriistu. Riskiprofiili visualiseerimine thinkorswimis on eriti kasulik, et mõista, kuidas mitme jalaga positsioonid käituvad erinevates hinnavahemikes.
Kas $0 per-contract tasud tähendavad, et ma ei maksa midagi optsioonidega kauplemise eest? Per-contract tasu on $0, kuid maakler teenib tulu order flow eest ning tehingu hind võib erineda veidi sellest, mida saaksid tasupõhise order routeri puhul. Erinevus on tavaliselt väike, kuid reaalne. Enamiku jaeinvestorite jaoks on kogukulu siiski väiksem kui maksta $0.65 per contract.
Mis on portfelli marginaal ja millised maaklerid seda pakuvad? Portfelli marginaal arvutab marginaalinõuded kogu portfelli netoriskist, mitte üksikutest positsioonidest. See võib vähendada marginaalinõudeid maandatud (hedged) positsioonide puhul. Interactive Brokers ja Schwab pakuvad portfelli marginaali kvalifitseeruvatele kontodele (tavaliselt nõudes $100,000–$125,000 minimaalset omakapitali).
Kas ma saan kaubelda optsioonidega IRA-s? Jah, kuid piirangutega. IRA kontod kvalifitseeruvad tavaliselt Level 1 või 2 optsioonidele (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), kuid mitte kõrgematele tasemetele, mis hõlmavad marginaali. Iga maakleri IRA optsioonide poliitikad on erinevad.
Kuidas saada heakskiit kõrgemate optsioonitasemete jaoks? Esita taotlus oma maakleri optsioonitaotluse kaudu. Heakskiit sõltub kauplemiskogemusest (optsioonidega kauplemise aastad, tehingute arv, strateegiate mõistmine), finantsandmetest (sissetulek, netoväärtus) ja konto suurusest. Oluline on olla taotluses aus — kogemuse ülehindamine kõrgema heakskiidu saamiseks võib tekitada riski.
Kust alustada
Kui oled optsioonidega uus, harjuta paberkauplemisega thinkorswim’is (tasuta koos iga Schwab’i kontoga). Loe meie optsioonitasude võrdlust täieliku kulude jaotuse jaoks. Võrdle maakleri ohutuse reitinguid enne konto avamist. Kasuta meie maaklerite võrdlusi põhjalikuks optsioonimaakleri analüüsiks kõrvuti.
Optsioonidega kauplemine hõlmab märkimisväärset riski ega sobi kõigile investoritele. Võid kaotada rohkem kui oma algse investeeringu. Enne kauplemist loe Standardiseeritud optsioonide omadusi ja riske. Sellel lehel on sidusettevõtete (affiliate) lingid.