See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Maakleritasud ei ole üksainus number. Need on kihiline kogum: komisjon iga tehingu pealt, vahe (spread) iga tehingu puhul, valuutavahetus (FX) siis, kui sa teed tehingu mitte-põhivaluutaga varaga, väljamakse tasu, kui sa liigutad raha välja, tegevusetuse tasu, kui sa ei kaubelda mõne kuu jooksul, ning teatud rahastamisviiside puhul sissemakse tasu. Enamik algajaid optimeerib valesid — tavaliselt komisjoni või spread’i — ja jätab ülejäänu tähelepanuta. Aasta jooksul võivad väiksemad kirjed kokku tulla suuremaks kui pealkirjas toodud number.
Siin eesmärk on muuta kogu tasude “stack” nähtavaks, et saaksid maaklereid ausalt võrrelda.
Neli tasu, mis on aktiivsetele kauplejatele olulised
Kui keegi kaupleb vähemalt kord nädalas, siis kauplemise kogukulu tuleneb neljast kohast:
- Komisjonitasu. Fikseeritud tasu iga tehingu eest (nt $5 aktsiatehingu kohta või $3.50 ühe loti kohta mõlemal poolel valuutavahetuses). Tavaliselt kõige nähtavam number.
- Spread. Ostuhinna ja müügihinna vahe. Aktsia puhul, millel on $100 ostu (bid) ja $100.05 müügi (ask) hind, on spread $0.05 aktsia kohta. Valuutapaari puhul on see vahe bid- ja ask-hindade vahel pip’ides.
- FX-konversioon. Võetakse siis, kui ostad aktsia, mis on nomineeritud sinu konto baasvaluutast erinevas valuutas. Tavaliselt 0.1–0.5% tehingu väärtusest.
- Finantseerimine / üleöö tasud. Võetakse siis, kui hoiad võimendatud positsiooni üleöö. Tavaliselt väike protsent positsiooni väärtusest, lisaks spread.
Sagedase kaupleja jaoks domineerivad komisjonitasu ja spread. Osta-ja-hoia investori jaoks on olulisemad FX-konversiooni ja väljamaksetega seotud tasud.
Tasud, mis tabavad pikaajalist ostu-ja-hoia investorit
Kui sa kaubeld vähem kui kord kuus või harvem, domineerivad teistsugused tasud:
- Hoiu-/platvormitasud. Mõned maaklerid võtavad kvartalitasu positsioonide hoidmise eest või aktsia-põhise tasu hoiustamise eest. Saxo, Interactive Brokers ja mõned teised kasutavad astmelisi hoiutasusid.
- Väljamaksetasud. Paljud maaklerid võtavad väljamakse eest $25–50, koos tasuta igakuise limiidiga. Kui sa teed ühe väljamakse kuus $200 ja maksad $25 väljamakse kohta, siis on see 12,5% väljamakse summast tasudena.
- Valuutavahetus. Kui sa ostad eurokontol USA aktsia, on FX-i spread 0,1–0,5%. $10 000 suuruse positsiooni puhul on see $10–50 ühe ostu kohta ja jälle ühe müügi kohta. Aasta jooksul hoidmisel maksad sa seda vaid kaks korda, seega on see suhteliselt väike. Kuid väiksemate positsioonide puhul koguneb see.
- Tegevusetuse tasud. $10–15 kuus pärast 6–12 kuud ilma kauplemiseta. Lihtne vältida, kuid päris, kui teed konto ja unustad selle.
Kogu tasude “virn”, illustreeritult
Konkreetne näide. Euroopa investor avab konto $5,000-ga, ostab $2,000 USA aktsiat, hoiab 6 kuud, seejärel müüb ja teeb väljamakse:
| Samm | Kulu | Milleks see on |
|---|---|---|
| Deposiit $5,000 | $0 | Broker katab ACH/SEPA tasud |
| Osta $2,000 USA aktsiat | $5 komisjon + $4 FX spread | Tehingu täitmine + valuutavahetus |
| Hoia 6 kuud | $0 | Enamiku jaeinvestorite brokerite puhul ei ole hoiutasu |
| Müü $2,000 USA aktsiat | $5 komisjon + $4 FX spread | Tehingu täitmine + valuutavahetus |
| Tee väljamakse $2,200 | $25 | Väljamakse tasu (üks tasuta kuus) |
| Kogukulu | $43 | ~2% positsioonist |
Aktiivse kaupleja puhul, kes teeb seda igakuiselt, rakendub sama tasude “virn” 12 korda = $516 ehk 10% kapitalist. Pealkirjas olev komisjon näib olevat $5/tehing, kuid süsteem võtab sellest arvestatava osa.
Kuidas tegelikult võrrelda maaklereid tasude järgi
Ära võrdle üheainsa numbriga. Arvuta oma eeldatava kauplemismustri kogukulu.
Kui sa kaupled iganädalaselt, küsi:
- Komisjon tehingu kohta
- Spread nendele varadele, millega sa kaupled (reaalne spread, mitte reklaamitud)
- FX-spread mittebaasvaluutas olevate varade puhul
- Kas on komisjon per-lot (forex) või komisjon per-aktsia (aktsiad)
Kui sa kaupled igakuiselt, küsi:
- Komisjon + spread
- Väljamakse tasu
- Valuutavahetuse tasu
- Hoidmistasud (kui neid on)
- Tegevusetuse tasud (kui neid on)
Enamik maaklerite võrdlustabeleid näitab esimesi kahte ja jätab ülejäänu tähelepanuta. Kasulik ühekordne kontroll: ava väike konto ($200), lisa sellele raha, osta üks positsioon, müü see maha ja võta raha välja. Kogukulu on sinu tegelik tasu, mitte pealkirjanumber.
Odava maakleri lõks
Maaklerid, kes reklaamivad „0 komisjonitasu” või „0,0 pipi spread’e”, peidavad kulu tavaliselt mujale:
- „0 komisjonitasuga” aktsiamaklerid teenivad sageli raha order flow’ eest maksmisega (PFOF), mis võib laiendada tegelikku spread’i 0,1–0,3%. Pole ebaseaduslik, kuid ei ole ka tasuta.
- „0,0 pipi” forex-maklerid võtavad komisjonitasu $7+ ühe loti kohta, nii et tegelik kulu on sarnane 0,7-pipi spread’iga Standard-kontol.
- „Tasuta sissemaksed” võivad mõnikord kaasneda 1–2% väljamaksetasu, et kulu korvata.
- „Tegevusetuse tasusid pole” tulevad sageli koos miinimumse kontojäägiga või kvartalipõhise platvormitasuga.
Muster: pealkiri on seatud $0 peale ja kulu laetakse reale, mida sa pead peenes kirjas lugema, et seda märgata.
Mida tegelikult teha
Viis praktilist reeglit:
- Loe enne konto avamist kogu tasude ajakava. Iga reguleeritud Broker avaldab selle. Kui sa seda ei leia, on see punane lipp.
- Arvuta välja kogu kulu sinu eeldatava kauplemismustri järgi. Kasuta arvutustabelit. Broker, mis paistab komisjonitasude mõttes kallis, võib täielikul alusel olla odavam.
- Jälgi valuutavahetuse (FX) vahetusvahet (spread) tehingutel, mis pole baasvaluutas. See on kõige kergemini kahe silma vahele jääv kulu.
- Ära optimeeri kõige väiksema komisjoni järgi. Optimeeri madalaima kogukulu järgi kogu tasude ahela ulatuses.
- Hinda tasusid uuesti iga 6–12 kuu järel. Brokerid muudavad tasustruktuure ning Broker, mis oli sinu jaoks aasta tagasi kõige odavam, ei pruugi seda enam olla.
UKKK
Mis on kõige odavam maakler algajale?
Sõltub kauplemismustrist. Kui keegi teeb 1–2 tehingut kuus summaga $1,000–5,000 tehingu kohta, siis kõige odavamad variandid on tavaliselt suured jaemüügi maaklerid (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) Standard- või ECN-kontodega. Kui keegi teeb 50+ tehingut kuus, siis tavaliselt võidab ECN-ainult maakler, millel on tihedad spreadid ja per-loti komisjon.
Kas leidub tõeliselt tasuta maaklereid?
"Tasuta" maakleriteenused eksisteerivad aktsiate puhul (vahendustasu puudub), kuid maakler teenib tavaliselt PFOF-ist või intressist kasutamata raha pealt. Kulu ei ole null; see on lihtsalt varjatud. Forexi ja CFD-de puhul "tasuta" tegelikult ei eksisteeri — isegi kõige odavamad maaklerid võtavad midagi juurde kas spreadi või vahendustasu kaudu.
Mis vahe on komisjonitasul ja spreadil?
Komisjonitasu on kindel tasu ühe tehingu kohta. Spread on ostu- ja müügihinna vahe; maksad selle kaudselt tehingu tegemisel. Standardkontol võib olla 0% komisjonitasu ja 1-pip spread. ECN-kontol võib olla $3.50 komisjonitasu kummagi poole eest ja 0.1-pip spread. Kogukulu võib olla sarnane, kuid jaotus on erinev.
Leia oma vaste
Brokeri tasude võrdlemiseks kõrvuti vaates vaata meie maaklerite tabelit, kus on tasufilter rakendatud. Näitame kogu tasude loetelu, mitte ainult pealkirja numbrit.