See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Iga maaklerikonto on kas rahakonto (cash account) või marginaalkonto (margin account). Valik mõjutab seda, kuidas sa saad kaubelda, kui palju sa saad kaubelda ning kui palju riski sa võtad.
Kiire võrdlus: cash vs margin
| Omadus | Cash Account | Margin Account |
|---|---|---|
| Kuidas see toimib | Kaubelda ainult tasutud rahaga | Laenata Brokerilt kauplemiseks |
| Miinimumsaldo | $0 | $2,000 (FINRA reegel) |
| PDT reegel kehtib | Ei (piiramatu arv day trade’e) | Jah (3 viie päeva jooksul, kui alla $25K) |
| Arveldusootus | T+1 (tuleb oodata raha laekumist) | Kohene (ei ole arveldusootust) |
| Lühimüük | Ei ole lubatud | Lubatud |
| Options Level 1-2 | Jah | Nõutud Level 3-4 jaoks |
| Intressi arvestus | Kunagi | Laenatud summadelt |
| Margin call’id | Ei ole võimalikud | Võivad juhtuda |
| Parim kellele | Algajad, pikaajalised investorid | Aktiivsed kauplejad, optsioonide müüjad |
Rahakonto
Rahakontol saate kaubelda ainult rahaga, mis on juba arveldatud. Kui müüte aktsia, on müügist saadud raha järgmise tööpäeva jooksul kauplemiseks saadaval (T+1 arveldus).
Eelised:
- Ei ole marginaalintressi
- Ei ole PDT reeglit — saate teha päevakauplemist nii sageli kui soovite, kui vahendid on arveldatud
- Puudub risk marginaalikõneks
- Lihtsam ja turvalisem
Piirangud:
- Peate ootama arveldust tehingute vahel (T+1 aktsiate puhul, sama mis optsioonide puhul)
- Ei saa teha lühimüüki
- Võite saada vähem soodsa optsioonide heakskiidu (ainult Level 1-2)
Rahakonto on parim valik algajatele ja pikaajalistele investoritele, kes ei ole kiirustamas.
Margin accounts
Margin account võimaldab sul laenata raha oma Brokerilt, et osta rohkem väärtpabereid, kui su sularaha saldo lubab. Laenatud summa kogub intressi Brokeri marginaalintressi määra alusel.
Eelised:
- Ei mingit arveldusootust — pärast müüki on vahendid kohe kättesaadavad
- Võimalus kaubelda suurema ostujõuga kui su sularaha saldo
- Võimalus teha lühikesi müüke
- Kvalifitseerub kõrgemate optsioonide heakskiidutasemete jaoks (3-4)
- Juurdepääs portfelli marginaalile riskipõhiste nõuete jaoks
Riskid:
- Marginaalintress. Laenamine maksab raha. Kui aastane intress on 10%, siis $10,000 marginaalsaldo maksab $1,000 aastas.
- Marginaalikõned. Kui su konto omakapital langeb alla hooldusnõude (tavaliselt 25%), võib Broker müüa su väärtpaberid ilma ette teatamata.
- Pattern Day Trader reegel. Kontod, mille väärtus on alla $25,000, on piiratud 3 päevakauplemisega 5 tööpäeva jooksul.
Reegli „pattern day trader” (PDT)
FINRA reegel 4210 määratleb „pattern day trader’i” kui isiku, kes teeb marginaalikontol 5 tööpäeva jooksul 4 või rohkem päevakauplemist. PDT-d peavad hoidma marginaalikontol vähemalt $25,000 omakapitali.
Kui sind märgitakse PDT-ks ja sul on vähem kui $25,000, piiratakse sinu kontot nii, et see lubab ainult positsioonide sulgemist, kuni miinimum on täidetud.
Raha (cash) kontod EI OLE PDT reegli suhtes. Siiski pead ootama tehingute arveldamist enne järgmiste tehingute tegemist, mis piirab sinu päevakauplemise sagedust.
Kumba peaksite valima?
| Kui sa... | Vali... |
|---|---|
| oled algaja | Cash account |
| investeerid pikaajaliselt (osta ja hoida) | Cash account |
| teed päevakauplemist alla $25K | Cash account |
| teed päevakauplemist üle $25K | Margin account |
| kaupled optsioonidega (Level 3-4) | Margin account |
| tahad teha lühimüüki | Margin account |
| tahad kohest arveldust | Margin account |
| tahad laenata investeerimiseks | Margin account |
Korduma kippuvad küsimused
Kas mul võib olla nii rahakonto kui ka marginaalkonto? Jah, eraldi maaklerite juures või sama maakleri juures eraldi kontodena.
Kas ma saan minna rahakontolt marginaalkontole? Jah. Enamik maaklereid võimaldab uuendada rahakonto marginaalkontoks, taotledes seda ja täites $2,000 miinimumnõude.
Kas ma maksan marginaalintressi, kui ma ei laena? Ei. Intressi maksad ainult selle summa pealt, mida sa tegelikult laenad. Marginaalkonto omamine ei maksa midagi, kui sa marginaali ei kasuta.
Kust alustada
Algajad peaksid avama cash account ja uuendama margin-kontole alles pärast riskide mõistmist. Enne üleminekut lugege margin trading guide ja margin rates comparison.