See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Reguleeritud aktsiabörsimaakleri valimine on üks olulisemaid otsuseid, mida kaupleja teeb, ning regulatsioon on kauplemissuhte alus. Reguleeritud maakler järgib reegleid, eraldab kliendi vahendid ning pakub kaitseid, mida kaupleja vajab. Reguleerimata maakler ei pea reegleid järgima ning reguleerimata maakler ei pea kliendi vahendeid eraldama. Kaupleja, kes valib reguleeritud maakleri, saab kaubelda kindlustundega, ja kaupleja, kes valib reguleerimata maakleri, võtab tarbetut riski.
Miks regulatsioon on oluline
Esimene põhjus on vahendite kaitse. Regulaator nõuab, et maakler hoiaks kliendi vahendeid eraldatud kontol tier-1 pangas ning see eraldamine tagab, et kaupleja vahendeid ei kasutata maakleri enda tegevuseks. Kui maakler läheb pankrotti, tagastatakse eraldatud vahendid kauplejale ning maakleri pankrot ei mõjuta kaupleja vahendeid.
Teine põhjus on kaitse pettuse eest. Regulaator nõuab, et maakler järgiks rahapesuvastaseid reegleid, ning regulaator nõuab, et maakler kontrolliks klientide identiteeti. Identiteedi kontroll vähendab pettuse riski ning vähendab ka riski, et maaklerit kasutatakse ebaseaduslikuks tegevuseks.
Kolmas põhjus on kaitse ebaõiglaste tavade eest. Regulaator kehtestab reeglid finantsvõimenduse, teavitamise, aruandluse ja täitmise kohta ning regulaator rakendab reegleid kontrollide ja trahvidega. Kaupleja, kes kasutab reguleeritud maaklerit, saab reeglitele toetuda, samas kui kauplejal, kes kasutab reguleerimata maaklerit, ei ole vaidluse korral võimalust õiguskaitseks.
Peamised reguleerivad asutused
Euroopa Liidus on peamised reguleerivad asutused Financial Conduct Authority (FCA) Ühendkuningriigis, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Saksamaal, Autorité des Marchés Financiers (AMF) Prantsusmaal, Autoriteit Financiële Markten (AFM) Madalmaades ning Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) Küprosel. Reguleerivatel asutustel on erinevad reeglid ning reguleerivatel asutustel on erinev jõustamise tase.
Ameerika Ühendriikides on peamised reguleerivad asutused Securities and Exchange Commission (SEC) aktsiate jaoks ja Commodity Futures Trading Commission (CFTC) futuuride jaoks. SEC-il ja CFTC-l on ranged reeglid ning reguleerivatel asutustel on pikk jõustamise ajalugu.
Aasias on peamised reguleerivad asutused Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Austraalias, Securities and Futures Commission (SFC) Hongkongis ning Financial Services Agency (FSA) Jaapanis. Reguleerivatel asutustel on erinevad reeglid ning reguleerivatel asutustel on erinev jõustamise tase. Väljaspool riiki tegutsevatel reguleerivatel asutustel on vähem ranged reeglid ning vähem jõustamisvolitusi.
Investorite hüvitusskeemid
Investorite hüvitusskeem katab kahjud teatud summani, kui maakler läheb pankrotti, ning hüvitise ulatus sõltub jurisdiktsioonist. Euroopa Liidus on hüvitis kuni €20,000 kliendi kohta FCA, BaFini ja AMFi alusel. Ameerika Ühendriikides on hüvitis kuni $500,000 kliendi kohta Securities Investor Protection Corporationi (SIPC) kaudu. Aasias sõltub hüvitis riigist ning see võib olla kuni HK$500,000 kliendi kohta SFC alusel.
Väljaspoolt jurisdiktsioone ei pruugi olla investorite hüvitusskeemi, ning väljaspoolt jurisdiktsiooni ei pruugi kahjusid katta. Kaupleja, kes kasutab offshore-maaklerit, ei ole koduse regulaatori skeemi alusel kaetud ning vaidluse korral on kauplejal piiratud võimalused hüvitise saamiseks.
Kuidas kontrollida regulatsiooni
Esimene samm on kontrollida maakleri veebisaiti. Maakler avaldab litsentsinumbri, järelevalveasutuse nime ja järelevalveasutuse veebisaidi. Kaupleja peaks litsentsi kontrollima ning kontrollima järelevalveasutuse veebisaidilt volitatud maaklerite nimekirja.
Teine samm on kontrollida järelevalveasutuse veebisaiti. Järelevalveasutus avaldab volitatud maaklerite nimekirja ning avaldab täitemeetmete (enforcement actions) kohta käivad andmed. Kaupleja peaks otsima maakleri nime ning kontrollima täitemeetmete ajalugu.
Kolmas samm on lugeda maakleri riskidest teavitamise dokumenti. Maakler peaks avaldama riskidest teavitamise dokumendi ning see peaks selgitama kauplemisega seotud riske. Kaupleja peaks dokumenti hoolikalt lugema ning otsima varjatud riske või ebaõiglaseid tingimusi.
Ohumärgid, mida jälgida
Esimene ohumärk on litsentsita Broker. Brokeril ei ole tunnustatud regulaatori litsentsi ning Brokeril puudub regulaatori veebileht. Kaupleja ei tohiks avada kontot litsentsita Brokeriga ning peaks otsima teise Brokeri.
Teine ohumärk on boonus koos väljamakse lukuga. Broker pakub boonus(t), ja boonus on lukus kuni kaupleja saavutab kõrge kauplemismahu. Boonuse struktuur võib olla loodud nii, et väljamaksete tegemine oleks raskendatud, ning kaupleja peaks enne boonuse vastuvõtmist tingimused läbi lugema.
Kolmas ohumärk on kehv klienditugi. Brokeril kulub küsimusele vastamiseks mitu päeva ning Broker ei vasta telefonile. Klienditoe tase on märk Brokeri professionaalsusest ning kaupleja peaks enne vahendite deponeerimist tuge testima.
Neljas ohumärk on vastuoluline teave. Brokeri veebileht ütleb üht, ja Brokeri klienditugi ütleb teist. Vastuoluline teave on märk Brokeri ebaprofessionaalsusest ning kaupleja peaks otsima teise Brokeri.
Levinud küsimused regulatsiooni kohta
Mis on parim reguleerija jaemüügiinvestorile? Parim reguleerija jaemüügiinvestorile on 1. taseme reguleerija, nagu FCA, BaFin, AMF, SEC või ASIC. 1. taseme reguleerijal on pikk täitemenetluste ajalugu ning 1. taseme reguleerijal on tugev investorite kaitse raamistik.
Kas regulatsioon hõlmab kõiki tooteid? See sõltub reguleerijast ja tootest. FCA reguleerib maaklereid, tooteid ja turge ning FCA reeglid hõlmavad enamikku tooteid. SEC reguleerib aktsiaid, võlakirju ja fonde ning SEC-i reeglid hõlmavad enamikku tooteid.
Kas ma saan kaubelda reguleerimata maakleriga? Kaupleja saab, kuid kaupleja ei peaks. Reguleerimata maakleril ei ole vaja järgida reegleid ning reguleerimata maakleril ei ole vaja eraldada kliendi vahendeid. Kaupleja, kes kasutab reguleerimata maaklerit, võtab tarbetu riski ning kaupleja võib kaotada kogu sissemakse.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui valite reguleeritud aktsiabrokkerit, on kõige kasulikum esimene samm koostada nimekiri kolmest kuni viiest maaklerist, kes on reguleeritud 1. taseme jurisdiktsioonides, ning kontrollida iga maakleri litsentsi ja järelevalveasutust. Meie brokerite võrdlus loetleb maaklerid jurisdiktsioonide kaupa, mis koos annavad teile ülevaate sellest, mida maakler pakub enne konto avamist.