See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Teie jaoks sobivaim krüptovaluutade börs sõltub sellest, mida te kaubeld, kui palju te kaubeld ja kus te asute. Börs, mis on suurepärane Bitcoinile keskendunud pikaajalisele hoidjale, võib olla vale kauplejale, kes soovib 50 altcoini kõrge finantsvõimendusega. Börs, mis on suurepärane USA-s asuvale kauplejale, võib olla vale kauplejale ELis, sest regulatiivne raamistik ja saadaolevad tooted on erinevad.
Lähenemine on määratleda esmalt oma profiil, seejärel leida börsid, mis seda profiili teenindavad, ning lõpuks võrrelda börse teie konkreetse kasutusjuhtumi jaoks oluliste kriteeriumide alusel.
Kriteeriumid, mis loevad
Esimene kriteerium on müntide valik. Börs peab pakkuma münte, millega sa soovid kaubelda. Kaupleja, kes soovib ainult Bitcoinit ja Ethereumit, saab kasutada peaaegu iga börsi. Kaupleja, kes soovib konkreetset altcoini (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), peab kasutama börsi, mis seda coin’i noteerib. Väiksemad börsid noteerivad rohkem altcoine ning suuremad börsid noteerivad kõige likviidsemaid.
Teine kriteerium on likviidsus. Likviidsus määrab, kui lihtne on osta või müüa coin’i ilma hinda liigutamata. Kõrge likviidsusega börsil on kitsad hinnavahed ja kiire teostus. Madala likviidsusega börsil on laiad hinnavahed ja aeglane teostus. Likviidsus on kõige asjakohasem aktiivsetele kauplejatele ja kauplejatele, kes teevad suuri positsioone.
Kolmas kriteerium on tasude struktuur. Börs võtab kauplemistasu (tavaliselt 0.1–0.5% tehingu kohta, vähendatud suurema mahuga kauplejatele) ning börs võib võtta ka väljamakse tasu ja sissemakse tasu. Tasude struktuur määrab kogu kauplemistegevuse kogukulu ning tasude struktuur on kõige olulisem kriteerium sagedasele kauplejale.
Neljas kriteerium on regulatsioon. Börs on mõnes jurisdiktsioonis (USA, Ühendkuningriik, EL, Jaapan, Singapur) reguleeritud ning teistes reguleerimata. Reguleeritud börs pakub kliendikaitset, vaidluste lahendamist ja regulatiivset järelevalvet. Reguleerimata börs selliseid kaitseid ei paku.
Börside tüübid
Börside tüübid jäävad täielikult reguleeritud ja täielikult reguleerimata variantide vahele. Reguleeritud börsid on need, mis tegutsevad USAs (Coinbase, Kraken, Gemini), Ühendkuningriigis (Coinbase, Kraken, Binance UK), ELis (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Jaapanis (Bitflyer, Coincheck, Liquid) ja Singapuris (Coinbase, Crypto.com). Reguleeritud börsid on kõige turvalisemad ning need on ka kõige piiratumad müntide valiku ja finantsvõimenduse osas.
Reguleerimata börsid on need, mis tegutsevad väiksematest jurisdiktsioonidest ilma KYC- või AML-nõueteta (mõned Binance’i üksused, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Reguleerimata börsid pakuvad rohkem münte, suuremat finantsvõimendust ja madalamaid tasusid, kuid need on ka kõige riskantsemad, sest börs võib kaduda koos vahenditega, börsi stabiilsus ei ole tagatud ning börsi tegevus võib olla kaupleja jurisdiktsioonis ebaseaduslik.
Tasude võrdlus
Reguleeritud börsil on kauplemistasu 0.1–0.6% tehingu kohta (Coinbase: 0.6% standardsete tehingute puhul, 0.2–0.4% limiitkorralduste puhul; Kraken: 0.16–0.26% tehingu kohta; Gemini: 0.25–0.35% tehingu kohta). Tasu on kõrgem kui reguleerimata börsil (Binance: 0.075–0.1% tehingu kohta; Bybit: 0.055–0.075% tehingu kohta; KuCoin: 0.08–0.1% tehingu kohta). Tasude erinevus kasvab paljude tehingute jooksul.
Kaupleja, kes teeb aastas 100 tehingut keskmise suurusega €1,000, maksab reguleeritud börsil tasudeks €200–€600 ja reguleerimata börsil €55–€100. Tasude erinevus on €100–€500 aastas, mis on väikese konto puhul oluline ja suure konto puhul vähem oluline.
Hoobade võrdlus
Krüptovaluutade börsil saadaolev hoob on suurem reguleerimata börsidel. USA-s reguleeritud börs pakub spot-positsioonidele 2–3× hooba (läbi marginaallaenude). Reguleerimata börs pakub futuuripositsioonidele 10–100× hooba. Hoob on reguleeriva raamistiku funktsioon ning kõrge hoob on saadaval ainult reguleerimata börsidel.
Kaupleja, kes soovib hooba, peaks võrdlema marginaalimäära, rahastamismäära ja likvideerimise poliitikat. Reguleerimata börsid võtavad hoobadega positsiooni hoidmise eest rahastamistasu (tavaliselt 0.01–0.05% 8-tunnise perioodi kohta) ning see määr on tegelik kulu positsiooni puhul, mida hoitakse kauem kui paar päeva.
Levinud küsimused börsi valimise kohta
Mis on parim börs algajale? Reguleeritud börs lihtsa kasutajaliidesega (Coinbase, Kraken, Gemini) on parim algus. Reguleerimata börsi madalamad tasud ei ole algajale väärt hoiustamisriski.
Kas mul on vaja KYC-d, et börsi kasutada? Enamik reguleeritud börse nõuab KYC-d (isiku tuvastamine) enne kauplemist. Mõned reguleerimata börsid võimaldavad kauplemist ilma KYC-ta, kuid väljamaksete limiidid on tavaliselt madalamad.
Kas ma saan kasutada mitut börsi? Jah, paljud kauplejad kasutavad eri eesmärkidel mitut börsi: reguleeritud börsi suurte positsioonide ja fiat-sisseteekide jaoks ning reguleerimata börsi altcoinide ja finantsvõimenduse jaoks.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad krüptovaluutade börse, on kõige kasulikum esimene samm määratleda oma profiil (milliseid münte sa soovid, kui suurt finantsvõimendust vajad, sinu jurisdiktsioon, sinu maht) ning leida börsid, mis seda profiili teenindavad. Meie brokerite võrdlus loetleb brokerid, kes pakuvad krüptovaluutadega kauplemist ja millised tooted on saadaval; see koos annab sulle pildi sellest, milline börs on, enne kui sa konto rahastad.