See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Valikute (options) kauplemise platvormid on aktsiate kauplemise platvormide alamhulk, mis on loodud spetsiaalselt valikute kaupleja vajaduste jaoks. Valikute kaupleja vajab platvormi, mis toetab mitme jalaga (multi-leg) tellimusi (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), mis kuvab kreeklased (delta, gamma, theta, vega) reaalajas, mis pakub kaudse volatiilsuse andmeid ning optsioonide ahelat (options chain) reaalajas noteeringutega, ning mis täidab tellimuse kiiresti ja usaldusväärselt.
Platvorm, mis on aktsiate kauplemiseks suurepärane, võib valikute kauplemiseks olla halb, sest platvorm ei toeta valikutele omaseid funktsioone. Valikute kaupleja peaks hindama platvormi valikute funktsioonide, mitte aktsiate funktsioonide alusel.
Olulised optsioonifunktsioonid
Optsioonide ahel on kõige olulisem funktsioon. Ahel peaks näitama kõne- ja müügihindu (call ja put) iga strike’i ja aegumise kohta, koos bid-, ask-, viimase (last) hinna, mahu (volume) ja avatud positsioonide (open interest) andmetega. Ahel peaks uuenduma reaalajas ning ahel peaks võimaldama kauplejal filtreerida aegumise, strike’i vahemiku ja rahasuse (moneyness) järgi.
Greeksid on teisel kohal kõige olulisemate funktsioonide seas. Platvorm peaks näitama delta, gamma, theta ja vega iga optsiooni kohta ning platvorm peaks uuendama Greeks’eid reaalajas, kui aktsia hind ja aeg muutuvad. Greeks’id on tööriistad, et mõista optsiooni riskiprofiili, ning kaupleja, kes ei näe Greeks’e, kaupleb pimedalt.
Mitme jalaga (multi-leg) orderi sisestamine on kolmas kõige olulisem funktsioon. Platvorm peaks võimaldama kauplejal ehitada optsioonide ahelast mitme jalaga orderi, et näha kombineeritud positsiooni netopreemiat, maksimaalset kahjumit, maksimaalset kasumit ja Greeks’e. Platvorm peaks täitma mitme jalaga orderi ühe tehinguna, mitte üksikute orderite jadana.
Platvormid erinevat tüüpi kauplejatele
Professionaalne optsioonikaupleja kasutab platvormi nagu ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokersi Trader Workstation või TradeStation. Platvormid pakuvad täielikku optsioonide ahelat, reaalajas Grekse, mitme jalaga tellimuse koostajat, tõenäosusanalüüsi ja volatiilsuse andmeid. Platvormid pakuvad ka API-d automatiseeritud optsioonikauplemiseks.
Poolprofessionaalne optsioonikaupleja kasutab platvormi nagu ETRADE Power ETRADE, Fidelity Active Trader Pro või Schwab StreetSmart Edge. Platvormid pakuvad põhilisi optsioonifunktsioone (ahel, Greksid, mitme jalaga tellimused), kuid funktsioonid on vähem arenenud kui professionaalsetel platvormidel.
Jaemüügi optsioonikaupleja kasutab maakleri veebiliidest või maakleri mobiilirakendust. Platvormid pakuvad põhilisi optsioonifunktsioone (ahel, Greksid, ühe jalaga tellimused) ning platvormid ei pruugi toetada mitme jalaga tellimusi ega keerukaid strateegiaid. Jaemüügi platvormid sobivad algajale, kes ostab ühe jalaga call’e ja put’e.
Andmed, mida vajad
Optsioonidega kaupleja vajab sama turuandmestikku kui aktsiatega kaupleja (Level 1 ja Level 2 andmed alusaktsia kohta), lisaks optsioonide andmeid (optsioonide ahel ja kreeklased). Optsioonide andmed esitab Ameerika Ühendriikides Options Clearing Corporation (OCC) ning teistes jurisdiktsioonides vastav börs.
Optsioonide andmed on kallimad kui aktsiaandmed. USA-s maksab jaeinvestor optsioonide andmete eest USA börsidelt $10-$20 kuus ning andmete hind tuleb lisaks aktsiaandmete hinnale ja platvormi hinnale. Optsioonidega kaupleja kogukulu andmetele on $50-$200 kuus.
Tehingu kvaliteet
Tehingu kvaliteet optsiooniplatvormil sõltub platvormi suunamisest (routing) ja platvormi töökindlusest. Platvorm peaks suunama optsioonikorralduse börsile, kus on parim hind ja kõrgeim likviidsus, ning platvorm peaks korralduse täitma millisekunditega. Platvorm peaks samuti toetama optsioonidele omaseid korraldustüüpe (limit netopreemia peal, stop netopreemia peal, trailing stop netopreemia peal).
Töökindlus on platvormi tööaja (uptime) ja platvormi soorituse näitaja kõrge volatiilsusega sessioonide ajal. Optsiooniplatvorm, mis läheb Fed’i kohtumise või majandustulemuste (earnings) sessiooni ajal võrguühenduseta, on platvorm, mida ei saa kasutada eesmärgil, milleks kaupleja seda vajab.
Levinud küsimused optsiooniplatvormide kohta
Kas ma pean optsioonidega kauplemiseks kasutama marginkontot? Marginkonto on vajalik mitmeosaliste strateegiate jaoks, mis hõlmavad lühikesi optsioone (spreadid, iron condors, butterflies). Sularahakonto sobib ühele osale tehtavate optsioonide ostude jaoks.
Kas ma saan optsioone kaubelda mobiilirakenduses? Enamik mobiilirakendusi pakub põhilisi optsioonifunktsioone (optsioonide ahel, kreeklased, üheosalised orderid). Keerukamate strateegiate jaoks on soovitatav töölauaplatvorm.
Mis on parim optsiooniplatvorm algajale? Platvorm, millel on lihtne kasutajaliides, selge kreeklaste kuvamine ja hea hariduslik sisu (thinkorswim, Interactive Brokersi veebiliides) on parim algus.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad optsioonidega kauplemise platvorme, on kõige kasulikum esimene samm võrrelda optsioonide ahela (options chain) kuvamist, Greksi (Greeks) kuvamist, mitme jalaga (multi-leg) tellimuse koostajat, andmete maksumust ning teostuse kvaliteeti. Meie brokerite võrdlus toob välja optsioonidega kauplejad ja platvormi funktsioonid, mis koos annavad sulle ettekujutuse, milline platvorm välja näeb, enne kui avad oma esimese optsioonitehingu.