See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Võimenduse haldamine ei tähenda kõrgeima kordaja valimist, mida Broker pakub. Kõrgeim kordaja on kõige kiirem viis konto tühjendamiseks ning kaupleja, kes käsitleb võimendust vaikimisi valikuna, mitte arvutatud sisendina, kasutab seda tagurpidi. Võimenduse haldamine tähendab positsiooni suuruse määramist stopi ja konto järgi, positsiooni hoidmist ainult nii kaua, kui strateegia seda nõuab, ning arusaamist, et võimenduse hind (finantseerimine, gap’i risk, liitintress) on reaalne ja püsiv.
Mehhanismid on õpitavad ühe pärastlõunaga. Distsipliin on see, mis eristab kauplejaid, kes hoiavad oma kapitali, neist, kes seda ei tee.
Määra riskieelarve iga tehingu jaoks
Esimene samm on kirjalik riskieelarve. Enamik professionaalseid riskijuhte piirab ühe tehingu riski 1–2% ulatuses konto omakapitalist. Kaupleja, kellel on 10 000 € konto ja 1% eelarve, võib kaotada kuni 100 € ükskõik millisel konkreetsel positsioonil. See näitaja ei ole läbiräägitav ning positsiooni suurus arvutatakse eelarvest ja stopi kaugusest tagurpidi, mitte ettepoole olemasolevast finantsvõimendusest.
Riskieelarve sunnib positsiooni suurust vähendama, kui volatiilsus tõuseb ja stop laieneb. 1% eelarve 5% laiusega stopi korral võimaldab 2 000 € suuruse positsiooni. Sama eelarve 1% laiusega stopi korral võimaldab 10 000 € suuruse positsiooni. Kaupleja ei vali finantsvõimenduse numbrit; finantsvõimenduse number on see, mis annab stopi juures õige dollari suuruse riski.
Arvuta välja, kui palju hooba sa tegelikult vajad
Vajalik hoob on positsiooni suurus jagatud konto omakapitaliga, mitte vastupidi. €2,000 positsioon €10,000 kontol on 0,2× hoob. €10,000 positsioon samal kontol on 1× (ilma hoovata). €20,000 positsioon on 2×. Numbr, mida Broker pakub (5×, 10×, 30×), on ülempiir, mitte eesmärk.
Tr ider, kes kasutab igal positsioonil saadaolevat suurimat hooba, võtab suurima positsiooni, mida konto suudab toetada, ning suurim positsioon on see, mis kõige tõenäolisemalt viib margin call’ini. Tr ider, kes kasutab ainult seda hooba, mida positsioon nõuab, võtab positsiooni, mida strateegia ette näeb, ning positsioon on määratud riskieelarve ja stop’i järgi.
Hoia ainult nii kaua, kui strateegia seda nõuab
Võimendusel on kandev kulu. Kulu on laenatud osa finantseerimismäär, mida arvestatakse iga päev, ning kulu on päevakauplemisel väike ja positsiooni puhul, mida hoitakse kuid, märkimisväärne. 6% aastane finantseerimismäär 2× võimendusega positsiooni korral tähendab kaupleja kapitalile 3% aastast „pidurdust“, mis liitub koos strateegia teiste kuludega.
Aus vastus on hoida positsiooni selle perioodi jooksul, milleks strateegia oli ette nähtud, ja maksta finantseerimiskulu ainult selle perioodi eest. Päevakauplemine kasutab võimendust tundideks ja maksab kulu ühe päeva eest. Swing-kauplemine kasutab võimendust päevadeks ja maksab kulu päevade eest. Pikaajaline investor peaks tavaliselt kasutama vähem võimendust või üldse mitte, sest finantseerimiskulu aastate lõikes on märkimisväärne.
Kasuta stoppe ja pea neist kinni
Stop on kõige olulisem riskikontroll hoobiga positsiooni puhul. Stop määrab dollari suuruse riski sisenemisel ning dollari suuruse risk on see, millest positsiooni suurus arvutatakse. Kaupleja, kes liigutab stoppi pärast positsiooni avamist kaugemale, ei kauple enam plaani järgi; ta kaupleb lootusega.
Stop tuleks paigutada tasemele, mis vastab strateegia kehtetuks muutumise punktile, mitte tasemele, mis vastab kaupleja eelistatud kahjumile. Breakout’i kaupleja paigutab stopi breakout’i tasemest allapoole. Keskmise tagasipöördumise kaupleja paigutab stopi hiljutisest maksimumist ülespoole. Taseme määrab hinnaliikumine, mitte kaupleja riskiiha.
Vältige käitumuslikku lõksu
Käitumuslik lõks on see osa hoobade (leverage) haldamisest, mida ükski Broker ei saa kaupleja eest parandada. Kaupleja, kes on hoobadega positsioonis kasumis, ei ole valmis kasumit võtma, sest tootlus tundub olevat hoobadega võrreldes väike. Kaupleja, kes on kahjumis, ei ole valmis kahjumit võtma, sest kahjum tundub olevat suur. Selle tulemusena hoitakse positsiooni mõlemas suunas liiga kaua ning positsioon on ohustatud sunniviisilise sulgemisega kõige ebasobivamal hetkel.
Lahendus on mehaaniline. Kaupleja seab sihi ja stopi sisenemisel ning kaupleja väljub siis, kui kumbki neist on tabatud. Kaupleja ei tühista plaani sellepärast, et hind liigub õiges suunas, ja kaupleja ei tühista plaani sellepärast, et hind liigub vales suunas. Plaan ongi plaan ja plaan on kaupleja ainus kaitse kaupleja enda käitumise vastu.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui sa mõtled, kuidas hallata võimendust aktsiatehingutes, on kõige kasulikum esimene samm kirja panna riskieelarve iga tehingu kohta, arvutada positsiooni suurus stopi põhjal ning võrrelda tuletatud võimendust sellega, mida sinu Broker pakub. Meie brokerite võrdlus loetleb igas Brokeris maksimaalse võimenduse ja finantseerimismäära, mis koos näitavad, milline on positsiooni hoidmise kulu, enne kui sa positsiooni võtad.