See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Marginaalikonto avamine on ametlik samm, mis võimaldab sul laenata oma Brokerilt, et võtta positsioone, mis on suuremad kui sinu sularahajäägi võimalused muidu lubaksid. Taotlemise protsess on sarnane tavalise maaklerikonto avamisega, kuid sisaldab täiendavaid teavitusi, enamikus jurisdiktsioonides kõrgemat minimaalset sissemakset ning eraldi heakskiitmiste sammu marginaalteenuse jaoks.
Konto on kaupleja liides Brokeri laenamisega. Kaupleja ülesanne on enne konto rahastamist mõista tingimusi (intressimäär, säilitushinna nõue, saadaolev finantsvõimendus) ning kasutada seda teenust ainult nende strateegiate jaoks, mida kaupleja on esmalt testinud sularahakontol.
Mida võimaldab marginaalkonto
Marginaalkonto võimaldab sul laenata Brokerilt, et võtta võimendatud positsioon, teha lühikesi müüke aktsiatele (nendes jurisdiktsioonides, kus see on lubatud) ning kasutada konto raha ja väärtpabereid laenu tagatisena. Broker määrab maksimaalse laenu ja tagatise suhte (tavaliselt 50% enamiku aktsiate puhul USA Reg T reeglite kohaselt) ning Broker võtab laenatud summalt intressi.
Kasutusjuhud on lühiajaline taktikaline positsioneerimine, maandamine (hedging) ja kapitali efektiivsus. Kasutusjuhud ei ole pikaajaline investeerimine, mitte “panuste võimendamine” (bet amplification) ega asendus testitud strateegiale. Kauplejal, kes kasutab marginaali õigesti, on olemas kasulik tööriist; kauplejal, kes kasutab marginaali vaikimisi, on riskijuhtimise probleem.
Mida broker küsib
Marginaalkonto taotlus on pikem kui sularahakonto taotlus. Broker soovib teada kaupleja töösuhet, aastasissetulekut, netovara, kauplemiskogemust ja riskitaluvust. Broker palub ka kauplejal kinnitada marginaaliga kauplemisega seotud riskid, sealhulgas risk, et kaotused võivad ületada hoiustatud summa.
Brokri heakskiit põhineb osaliselt kaupleja profiilil ja osaliselt konto ajaloos. Uus klient, kellel puudub varasem tegevus, võib saada heakskiidu väiksemale krediidilimiidile; kogenud klient võib saada heakskiidu suuremale limiidile. Heakskiit on brokri äranägemisel ning broker võib limiiti igal ajal vähendada.
Minimaalne sissemakse
Marginaalkonto minimaalne sissemakse on määratud maakleri ja reguleerija poolt. USA-s nõuab FINRA reegel 4210 marginaalkonto avamiseks vähemalt $2,000 omakapitali, kuid enamik maaklereid nõuab rohkem (tavaliselt $5,000-$10,000), et konto oleks praktiliselt kasulik. EL-is ja Ühendkuningriigis määrab miinimumi maakler ning see on sageli €500-€2,000.
Miinimum on regulatiivne alampiir, mitte soovituslik algsaldo. Kaupleja, kes avab marginaalkonto miinimumiga, võtab positsioone, mis moodustavad suure protsendi kontost, ning just see suur osakaal on enamiku jaemüügi marginaalikõnede kahjude allikas. Aus soovitus on rahastada konto vähemalt 5-10× miinimumiga ning kasutada finantsvõimendust konservatiivselt.
Tingimused, mida enne allkirjastamist lugeda
Marginaalileping on juriidiliselt siduv dokument ning kaupleja peaks selle enne allkirjastamist läbi lugema. Pöörake tähelepanu eelkõige laenatud summa intressimäärale, hoidmarginaali nõudele, maakleri õigusele likvideerida positsioone ilma etteteatamiseta ning maakleri õigusele muuta tingimusi igal ajal.
Intressimäär on tavaliselt vahe (spread) mingi võrdlusindeksi (SOFR, EURIBOR, SONIA) suhtes ning intressimäär võib muutuda, kui võrdlusindeks liigub. Hoiwmarginaal on minimaalne omakapital, mida kaupleja peab hoidma finantsvõimendusega positsioonis. Likvideerimisklausel on kõige olulisem: maakler võib sulgeda kaupleja positsioonid igal ajal, mis tahes hinnaga, kui konto omakapital langeb alla hoidmarginaali.
Konto avamise protsess
Protsess on sarnane raha (cash) konto avamisega. Kaupleja täidab taotluse, esitab isikut tõendava dokumendi (pass või isikukoodiga riiklik isikutunnistus, aadressi tõend) ning kannab kontole raha. Broker teeb krediidikontrolli ja taustakontrolli ning võib esitada täpsustavaid küsimusi kaupleja esitatud kogemuse või sissetuleku kohta.
Heakskiit võtab tavaliselt 1–5 tööpäeva, sõltuvalt Brokerist ja taotluse täielikkusest. Kauplejat teavitatakse e-posti teel ning marginaalteenus aktiveeritakse pärast seda, kui konto on rahastatud. Seejärel saab kaupleja laenata konto vastu kuni heakskiidetud limiidini.
Levinud küsimused marginaalkontode kohta
Kas marginaalkonto on sama mis CFD-konto? Ei. Marginaalkonto on maakleri konto laenulimiidiga. CFD-konto on teistsuguse ülesehitusega toode, kus positsioon on leping maakleriga. Mõlemad kasutavad finantsvõimendust, kuid regulatsioon, kulu ja riskiprofiil on erinevad.
Kas ma võin marginaalkontol kaotada rohkem kui ma sisse panen? Enamikus jurisdiktsioonides jah. Kui positsioon liigub kaugele kaupleja vastu nii, et konto omakapital muutub negatiivseks, vastutab kaupleja puudujäägi eest. Siit pärineb väljend „risk kaotada rohkem kui oma sissemakse“.
Kas kõik maaklerid pakuvad marginaalkontosid? Enamik täisteenust ja sooduskauplejaid pakub marginaalkontosid aktsiate kauplemiseks. Mõned spetsialiseerunud maaklerid, eriti ELis ESMA reeglite alusel, pakuvad finantsvõimendust pigem CFD-de kui marginaalkontode kaudu. Kaupleja peaks kontrollima maakleri tootevalikut.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui avad marginaalkonto, on kõige kasulikum esimene samm võrrelda rahastamise määra, säilitusharu (maintenance margin), minimaalset sissemakset ja saadaolevat finantsvõimendust mitme maakleri vahel. Meie maaklerite võrdlus toob välja marginaali tingimused ja regulaatori iga maakleri juures, mis koos annavad sulle ettekujutuse sellest, milline on kulu, enne kui sa kandideerid.