See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
OCO (one-cancels-the-other) order on kaks omavahel seotud orderit, kus üks täitub, teine tühistatakse automaatselt. Order on kasulik, kui soovid sulgeda positsiooni ühel kahest hinnatasemest — tavaliselt kasumi sihtmärgil või stop-loss’il — kuid mitte mõlemal. Esimesena täituv order võidab; teine tühistatakse.
See artikkel on praktiline samm-sammuline juhend: millal OCO orderid on mõistlikud, kuidas neid seadistada tüüpilisel platvormil ning millele tähelepanu pöörata.
Millal OCO orderid on mõistlikud
Kolm levinud kasutust:
- Bracket orderid. Pikk positsioon nii kasumi sihtmärgiga kui ka stop-lossiga. Aseta müügipakkumine (limit) praegusest hinnast kõrgemale ja müügistop (stop) praegusest hinnast madalamale. Kumbki, mis esimesena pihta saab, täidetakse ja teine tühistatakse. Positsioon suletakse ühel kahest hinnast.
- Läbimurde sisenemised. Kaupleja ootab läbimurret takistuse kohal või langust toe all. Aseta ostustop takistuse kohale ja müügistop toe alla. Esimesena käivituv order avab positsiooni; teine tühistatakse.
- Taassisenemised. Kaupleja, kes tahab olla pikk üle teatud taseme ja lühike allpool. Sama struktuur nagu läbimurde sisenemisel, kuid mõlema poolega positsiooni haldamine.
Ühine muster: OCO orderid on valiku küsimus. Sa ei tea, kumb pool esimesena käivitub, kuid sa tahad olla valmis mõlemaks.
Kuidas seadistada OCO-d tüüpilisel platvormil
Täpne protsess sõltub maaklerist, kuid struktuur on sama. Enamikus platvormides (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Paremklõps positsioonil või avage tellimuse aken. Enamikul platvormidel on OCO valik tellimuse tüübi rippmenüüs.
- Seadke esimene osa. Tavaliselt on see limiitkorraldus (kasumi siht) või stop-korraldus (stop-loss).
- Seadke teine osa. Täiendav korraldus.
- Siduge mõlemad osad OCO-na. Enamikul platvormidel on märkeruut või nupp, et tähistada tellimus OCO-na.
- Esitage. Platvorm saadab mõlemad tellimused; üks täidetakse, teine tühistatakse automaatselt.
Platvorm võimaldab pärast esitamist ka hindu ja tellimuse tüüpe kohandada. OCO seos säilib seni, kuni üks osadest täidetakse või te tühistate mõlemad käsitsi.
Levinud variatsioonid
OCO stop-poolse stop-limitiga
Tavaline stop-korraldus muutub käivitamisel turukorralduseks, mis võib tekitada libisemist volatiilsetes turutingimustes. Stop-limit-korraldus muutub määratud hinnaga limiitkorralduseks, vältides libisemist, kuid riskides sellega, et tellimus ei täitu, kui hind hüppab limiidist läbi.
Valikuvõimalus: stop-market täitub libisemisega; stop-limit täitub määratud hinnaga või üldse mitte. OCO võib kombineerida stop-market’i (stop-loss’i jaoks) limiitkorraldusega (kasumi sihtmärgi jaoks) või stop-limit’i mõlema jaoks.
Trailing stop OCO
Trailing stop on stop-loss, mis kohandub vastavalt sellele, kuidas hind sinu kasuks liigub. Trailing stop OCO ühendab trailing stop’i (stop-loss, mis järgib hinda üles) ja limiitkorralduse (kasumi siht). Positsioon sulgub trailing stop’i juures, kui hind pöördub, või limiidi juures, kui siht saavutatakse esimesena.
Trailing stop OCO on kasulik hoogsate tehingute puhul, kus soovid tabada mitmepäevast liikumist, kuid väljuda pöördumise korral. Trailing stop lukustab kasumi, kui hind tõuseb; limiidi siht tagab väljumise ülespoole.
Ajaliselt piiratud OCO
Mõned platvormid võimaldavad seada OCO-le aegumise. OCO tühistatakse automaatselt aegumisaastal, kui kumbki pool ei ole täidetud. Kasulik seadistuste puhul, mis kehtivad ainult kindla ajavahemiku jooksul (nt tulemuste avaldamise ajal või turu avanemisel).
Aegumine sõltub platvormist. Mõned platvormid seavad vaikimisi „good till cancelled” (GTC), mis tähendab, et OCO jääb aktiivseks määramata ajaks. Teised seavad vaikimisi „day” või „good till close” (GTC). Määra aegumine teadlikult vastavalt strateegiale.
Mis võib valesti minna
Kolm mustrit:
1. Mõlemad jalad käivituvad kiiretel turgudel
Kiiresti liikuvatel turgudel võivad mõlemad jalad käivituda samal millisekundil. Platvorm võib täita ühe, teise või mõlemad — sõltuvalt tellimuste suunamisest. „OCO” tagab ainult, et üks tühistatakse, kui teine täidetakse esimesena; kui mõlemad täidetakse enne, kui platvorm jõuab tühistada, on tulemuseks osaline sulgemine või pöördumine vastasküljele.
Parandus: ära kasuta OCO-d turgudel, kus on tõenäoline, et hind võib hüpata läbi mõlemast tasemest. Kasuta stop-market’i koos puhvri või aktsepteeri osalise täitmise riski.
2. Stop-jala käivitamine küünla varbast
Küünla varbas tabab hind korraks stopi taset, kuid sulgub sellest kõrgemal. Stop-market order käivitub varbast ja täidetakse stopi hinnaga (või halvema hinnaga). OCO tühistab limiidi, kuid sa väljusid müra tõttu.
Parandus: kasuta stop-limit’i puhvri või ajapõhise kinnitusega.
3. Platvorm ei toeta tõelist OCO-d
Mõned platvormid toetavad ainult „seotud tellimusi” või „kui puudutatud” tellimusi, mis näevad välja nagu OCO, kuid millel on erinev tühistamise loogika. OCO käitumise kinnitamiseks loe platvormi dokumentatsiooni.
Kuidas hinnata
OCO tellimuste seadistamisel küsi:
- Kas platvorm toetab tõelist OCO-d? (Testi väikese tellimusega likviidses instrumendis, et kinnitada käitumine.)
- Milliseid tellimustüüpe toetatakse kummalgi jalal? (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit. Mida rohkem valikuid, seda rohkem strateegiaid saad käivitada.)
- Mis on aegumise vaikeseade? (Day, GTC või kohandatud. Sea teadlikult.)
- Kuidas käsitletakse osalist täitmist? (Kui limiidi jalast täitub vaid 50%, kas OCO tühistab? Enamik platvorme tühistab; mõned hoiavad täitmata jala aktiivsena.)
- Mis on libisemine stop-jalas? (Stop-market täitub libisemisega. Testi paberkauplemise kontol, et näha tegelikku täitmise kvaliteeti.)
UKKK (KKK)
Kas OCO on sama mis bracket order?
Bracket order on kindel OCO tüüp: sisenemiskorraldus, millele on OCO-na lingitud nii kasumi siht kui ka stop-loss. Üldine OCO võib olla mis tahes kaks omavahel seotud korraldust; bracket on üks levinumaid kasutusjuhtumeid.
Kas saan seadistada OCO-d mitme konto vahel?
Enamik platvorme ei toeta cross-account OCO-d. OCO seadistatakse positsiooni tasemel ühe konto piires.
Mis vahe on OCO-l ja OTO-l (one-triggers-the-other)?
OTO on kaks omavahel seotud orderit, nii et teine order esitatakse alles siis, kui esimene täitub. OCO on kaks omavahel seotud orderit, nii et teine order tühistatakse, kui esimene täitub.
Kas k\u00f5ik maaklerid toetavad OCO tellimusi?
Enamik t\u00f5rgetasemega (tier-1) maaklereid toetab, sealhulgas Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation ja E*TRADE. Rakendamine varieerub.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui soovid oma kauplemises kasutada OCO tellimusi, on praktiline esimene samm avada maakleriga paberkaubanduse konto, mis toetab seda tellimuse tüüpi, ning testida käitumist väikeste positsioonidega. Paberikonto on ainus viis kontrollida platvormi OCO loogikat enne pärisraha kasutamist. Vaata meie maaklerite tabelit praeguse nimekirja jaoks platvormidest, mis toetavad OCO tellimusi.