See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Finantsvõimendus on mõne tüüpi kauplejate jaoks kasulik tööriist ja teiste jaoks hävitav. Erinevus ei seisne finantsvõimenduses endas. Erinevus seisneb kaupleja strateegias, kaupleja distsipliinis ja kaupleja riskitaluvuses. Kaupleja, kes kasutab finantsvõimendust vaikimisi igal positsioonil, igal turul, võtab endale riski, mida finantsvõimendus ei olnud mõeldud pakkuma. Kaupleja, kes kasutab finantsvõimendust taktikalise tööriistana kitsas tingimuste kogumis, selge stop-lossiga, kasutab finantsvõimendust nii, nagu see oli ette nähtud.
Kauplejad, kellele finantsvõimendus sobib
Esimene rühm on lühiajalised taktikakauplejad. Need kauplejad hoiavad positsioone tunde kuni päevi, neil on määratletud sisenemine, määratletud stop-loss ja määratletud siht. Finantsvõimendus on tööriist positsiooni suuruse määramiseks tehingu jaoks ning positsiooni suurus on seatud stop-lossiga seotud dollaririskile, mitte soovitud tootlusele. Finantsvõimendus lõpetatakse, kui positsioon suletakse, ning kaupleja ei ole finantsvõimenduse suhtes avatud üleöö ega nädalavahetusel.
Teine rühm on riskimaandajad (hedgers). Need kauplejad kasutavad finantsvõimendust selleks, et võtta lühike positsioon pika portfelli vastu või võtta pikk positsioon lühikese portfelli vastu, eesmärgiga maandada riski. Finantsvõimendus on tööriist maandamiseks ning finantsvõimenduse kulu on laenatud osa finantseerimismäär. Maandamine suletakse, kui riskiperiood möödub, ning kaupleja ei ole finantsvõimenduse suhtes avatud pärast maandamise lõppemist.
Kolmas rühm on professionaalsed või institutsionaalsed kauplejad. Nendel kauplejatel on juurdepääs madalamatele finantseerimismääradele, kõrgematele finantsvõimenduse ülempiiridele ja täpsemale riskijuhtimise raamistikule. Finantsvõimendus on tööriist portfellitasandi positsioneerimiseks ning kauplejal on taristu positsioone reaalajas jälgida ja turumuutustele reageerida.
Neljas rühm on prop-kauplejad. Need kauplejad kauplevad ettevõtte kapitaliga, mitte oma vahenditega, ning finantsvõimendus sõltub ettevõtte riskipoliitikast. Kaupleja ei ole avatud isiklikule finantskahjule väljaspool kauplejale eraldatud kapitali ning finantsvõimendus on tööriist ettevõtte kapitali pealt tootluse teenimiseks.
Kauplejad, kelle jaoks leverage ei toimi
Esimene grupp on pikaajalised ostu-ja-hoia investorid. Need kauplejad hoiavad positsioone kuid kuni aastaid ning leverage on positsiooni tootluse kordaja. Finantseerimiskulu liitub kogu hoidmisperioodi jooksul, hoobiga toodete igapaevane ümberseadistus liitub viisil, mis annab tootluse, mis jääb alusvara omast madalamaks, ning positsioon on avatud gap’ile, mis võib hävitada mitu kuud kestnud kasumi. Leverage ei ole tööriist pikaajaliseks investeerimiseks.
Teine grupp on maandamata suunalised kauplejad. Need kauplejad võtavad leverage’iga positsioone ühes suunas ning kaupleja on positsiooni täieliku languse (drawdown) ees. Positsiooni gap võib hävitada suure osa kaupleja kapitalist ning taastumine ei ole võimalik suletud positsioonist. Leverage ei ole tööriist maandamata suunalises kauplemises.
Kolmas grupp on uued kauplejad. Need kauplejad alles õpivad turgu ning leverage on kordaja kaupleja vigadele. Uus kaupleja, kes kasutab leverage’i, võtab endale riski, mida ta ei mõista täielikult, ning vead võimenduvad leverage’i abil. Leverage ei ole tööriist uutele kauplejatele.
Neljas grupp on üleliia enesekindlad kauplejad. Need kauplejad on veendunud oma seisukohas ning leverage on viis võtta positsioon, mis on suurem kui kaupleja riskieelarve. Üleliigne enesekindlus paljastub siis, kui turg liigub kaupleja vastu, ning leverage võimendab kaotust. Leverage ei ole tööriist üleliia enesekindlatele kauplejatele.
Kuidas teada, kas finantsvõimendus sobib sulle
Aus vastus on katsetada strateegiat väikese finantsvõimendusega ja hinnata tulemust esindusliku perioodi jooksul. Kaupleja, kes suudab teenida positiivse tootluse väikese finantsvõimendusega positsioonil mõne kuu jooksul, selge stopi ja selge sihtmärgiga, on suurema finantsvõimenduse kandidaat. Kaupleja, kes teenib väikese finantsvõimendusega positsioonil negatiivse tootluse, ei ole kandidaat ning peaks jääma finantsvõimenduseta positsioonide juurde, kuni strateegia töötab.
Kasulik test on määrata positsiooni suurus nii, et stopi juures on see 1% kontost, ning kasutada mis tahes finantsvõimendust, mis on vajalik selle riski tekitamiseks. Finantsvõimenduse number on positsiooni suuruse tulemus, mitte sisend. Kaupleja, kes suudab seda järjepidevalt teha, on finantsvõimenduse kandidaat. Kaupleja, kes ei suuda, ei ole.
Teine test on hinnata kaupleja käitumist kaotavas olukorras. Kaupleja, kes sulgeb finantsvõimendusega positsiooni stopi juures, võtab kaotuse ja liigub järgmise tehingu juurde, kasutab finantsvõimendust õigesti. Kaupleja, kes nihutab stoppi, lisab positsioonile juurde või keeldub positsiooni sulgemast, kasutab finantsvõimendust valesti ning ei peaks finantsvõimendust kasutama.
Kuidas liikuda suurema finantsvõimenduse juurde
Läbimine (graduation) sõltub kaupleja varasemast tulemusest, kaupleja distsipliinist ja kaupleja kapitalist. Kaupleja, kellel on positiivne tulemus väiksemate finantsvõimendusega positsioonidega kuue kuni kaheteistkümne kuu jooksul, kes sulgeb positsioonid stopi juures, ja kellel on kapital, et täita marginaalinõue, on kandidaat suuremale finantsvõimendusele. Läbimine on järkjärguline ning kaupleja peaks suurendama finantsvõimendust korraga väikese koguse võrra (0,5× kuni 1×), mitte hüppama kohe maksimumini.
Kaupleja reguleerijal võib olla finantsvõimenduse ülempiir, mis on madalam kui Brokeri maksimaalne tase. Ülempiir on seaduslik piir ning kaupleja ei tohiks seda ületada. Brokeril võib olla ka sisemine ülempiir, mis on madalam reguleerija ülempiirist, ning kaupleja peaks seda järgima. Ülempiirid on kehtestatud selleks, et kaitsta kauplejat, ning kaupleja ei tohiks neist mööda minna.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad, kas finantsvõimendus sobib sulle, on kõige kasulikum harjutus testida strateegiat väikese finantsvõimendusega positsiooniga. Meie brokerite võrdlus toob välja igas brokeris saadaoleva finantsvõimenduse ja järelevalveasutuse, mis kontot jälgib; need koos näitavad, mis on laual enne, kui sa positsiooni suurust määrad.