See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Lühike vastus on ei. Aktsiatehinguks on vaja maakleri (Broker) kontot, sest maakler on vahendaja jaemüüja kaupleja ning aktsiabörsi vahel. Maakler hoiab raha ja väärtpabereid, teostab tehingu, vormistab makse ning registreerib tehingu maksude ja regulatiivsetel eesmärkidel. Jaemüüjal ei ole võimalik aktsiabörsile otse ligi pääseda ilma vahendajata, kellel on börsiliikmelisus.
Küsimus tekib sageli kauplejate seas, kes otsivad võimalust kaubelda ilma maakleri tasuta, ilma maakleri marginaalitingimusteta või ilma maakleri KYC-nõueteta. Aus vastus on, et puudub alternatiiv, mis saavutaks täpselt selle, mida kaupleja otsib.
Miks on maakler vajalik
Aktsiabörs (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) on suletud süsteem. Ainult börsi liikmed saavad esitada tellimusi otse börsile ning liikmed on tavaliselt suured institutsioonid (pangad, turu tegijad, professionaalsed kauplemisettevõtted). Väikeinvestor ei saa liikmeks saada, sest liikmelisus eeldab märkimisväärset kapitali, tõestatud kauplemisajalugu ja vastavust börsi reeglitele.
Maakler on väikeinvestori tee börsile. Maakleril on börsiliikmelisus ning maakler täidab väikeinvestori tellimused börsil maakleri liikmelisuse kaudu. Maakleri roll on koondada väikeinvestorite tellimused ja pakkuda väikeinvestorile juurdepääsu börsi likviidsusele.
Alternatiivid, mis tegelikult ei ole alternatiivid
On mitu toodet, mida turustatakse alternatiivina maaklerikontole, kuid need ei ole päris alternatiivid. Digitaalne 100 platvorm ei ole maaklerikonto; see on binaarsete optsioonide toode, mis ei hõlma aluseks oleva aktsia omamist. Kaupleja võtab seisukoha „jah või ei“ kindlal hinnatasemel, mitte ei osta aktsiat.
CFD-konto ei ole maaklerikonto; see on leping maakleriga aluseks oleva aktsia hinna kohta. Kaupleja ei oma aktsiat ning kauplejal ei ole aktsionäri õigusi (dividendid, hääleõigus, volikirjaõigus). CFD on võimendatud tuletisinstrument ning selle suhtes kehtivad maakleri tingimused ja reguleerija reeglid.
Peer-to-peer kauplemisplatvorm ei ole maaklerikonto; see on vahendusteenus, mis ühendab ostjad ja müüjad otse. Platvorm ei paku arveldamist, kliiringut ega hoidmist (custody), mida maaklerikonto pakub. Peer-to-peer platvormi kasutav kaupleja on avatud vastaspoole ja platvormi riskile.
Otsese osalemise programm (DPP) või otsene aktsiate ostu plaan (DSPP) ei nõua esialgseks ostuks maaklerikontot, kuid kaupleja vajab siiski maaklerikontot aktsiate müümiseks. DPP ja DSPP on piiratud väikese arvu ettevõtetega (enamasti USA blue chip’id) ning need võtavad tasusid, mis on võrreldavad maakleritasudega.
Maakleri kasutamata jätmise hind
Kaupleja, kes püüab kaubelda ilma maaklerita, võtab endale maakleri rolli ilma maakleri infrastruktuurita. Kaupleja peab leidma vastaspoole, läbi rääkima hinna, tasuma makse, üle kandma aktsiasertifikaadi (või elektroonilise vaste) ning registreerima tehingu. Protsess on maaklerikontoga võrreldes aeglane, kulukas ja riskantne.
Maaklerikonto hind (komisjonitasu, hinnavahe, platvormitasu) on mugavuse, kiiruse ja maakleri infrastruktuuri turvalisuse hind. Kaupleja, kes tasub tasu, maksab maakleri börsiliikmelisuse, maakleri arvelduse ja arveldus-süsteemi, varade hoidmise maakleri poolt ning maakleri regulatiivse vastavuse eest.
Erandid
On kaks erandit, mõlemad piiratud. Esimene on sponsoreeritud ligipääsu kokkulepe, kus jaeinvestor kasutab maakleri liikmelisust sponsoreeritud ligipääsu (SA) või otsese turule ligipääsu (DMA) kokkuleppe kaudu. Selline kokkulepe on levinud institutsionaalses kauplemises ja haruldane jaekauplemises, sest maakler nõuab suurt sissemakset ja tõestatud kauplemisajalugu.
Teine on börs, mis pakub otsest jaeliikmelisust. ELis ja Aasias on mõned sellised börsid, kuid liikmemaksud, kapitalinõuded ja vastavusnõuete täitmise koormus on enamiku jaeinvestorite jaoks liiga kõrged. Liikmelisus on kasulikum väikesele kauplemisettevõttele kui üksikule jaeinvestorile.
Levinud küsimused kauplemise kohta ilma maaklerita
Kas ma saan kasutada sõbra maaklerikontot? Ei. Maaklerikonto on isiklik ning konto omanik vastutab tehingutega seotud maksude ja regulatiivsete tagajärgede eest. Kauplemine kellegi teise kontolt on volitamata kauplemise vorm ning maakler võib konto sulgeda ja tegevusest aru anda.
Kas robo-nõustaja on sama mis maaklerikonto? Robo-nõustaja on hallatav konto, kus nõustaja (robo) teeb investeerimisotsused. Robo-nõustaja hoiab portfelli maaklerikontol kaupleja nimel. Kaupleja kasutab robo otsustusprotsessi, kuid tal on siiski maaklerikonto.
Kas ma saan osta aktsiaid otse ettevõttelt? Mõned ettevõtted pakuvad otsest aktsiate ostmise kava (DSPP), mis võimaldab kauplejal osta aktsiaid otse ettevõttelt. Kava on piiratud väikese arvu ettevõtetega ning kauplejal on aktsiate hilisemaks müümiseks endiselt vaja maaklerikontot.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui soovite alustada aktsiate kauplemist, on kõige kasulikum esimene samm avada maaklerikonto oma jurisdiktsiooni maakleris, täiendada konto ja teha oma esimene tehing. Meie maaklerite võrdlus toob välja maaklerid peamistes jurisdiktsioonides, minimaalsed sissemaksed, komisjonitasud ja järelevalveasutused, mis kokku annavad teile pildi sellest, milline konto välja näeb enne, kui selle avate.