Kuidas kasutada finantsvõimendust FX-kauplemisel

FX on kôige rohkem finantsvõimendust kasutav jaemarket, kus Brokerid pakuvad 30–500× finantsvõimendust olenevalt jurisdiktsioonist. Finantsvõimendus on reaalne; ka riskid on reaalsed. Enamik jaemüügi FX-i kauplejaid kaotab raha ning üleliigne finantsvõimendus on üks peamisi põhjusi.

See artikkel on praktiline vaade sellele, kuidas FX-is finantsvõimendust kasutada: kuidas finantsvõimendus toimib, millised on regulatiivsed piirangud ning kuidas positsioone suurendada nii, et finantsvõimendus aitaks, mitte ei hävitaks kontot.

Kuidas FX-i finantsvõimendus töötab

FX-is sa kauple “partiidega” (lots). Standardne partii on 100 000 $ baasvaluutat. Mini-partii on 10 000 $. Mikro-partii on 1 000 $. Finantsvõimendus võimaldab sul kontrollida partiid murdosa nominaalsummast moodustava tagatisrahaga (margin).

Näited:

• 100:1 finantsvõimendus: 1 000 $ tagatisrahaga kontrollid 100 000 $ positsiooni (1 standardne partii)
• 30:1 finantsvõimendus: 3 333 $ tagatisrahaga kontrollid 100 000 $ positsiooni
• 500:1 finantsvõimendus: 200 $ tagatisrahaga kontrollid 100 000 $ positsiooni

Tagatisraha on tagatis; ülejäänu laenab sulle Broker. Positsiooni väärtust hinnatakse turuhinnaga reaalajas (marked to market). Kui positsioon liigub sinu vastu, võib Broker nõuda täiendavat tagatisraha või sulgeda positsiooni.

Matemaatika: 1% liikumine standardse partii puhul on 1 000 $. 100:1 finantsvõimenduse korral annab sinu kasuks tehtud 1% liikumine 100% tootluse sinu tagatisrahale. Sama 1% sinu vastu liikumine kustutab kogu tagatisraha. Finantsvõimendus toimib mõlemat pidi.

Reguleerivad piirangud

Kasutatav finantsvõimendus sõltub jurisdiktsioonist:

• EL/UK (ESMA/FCA): 30:1 põhipaaridel, 20:1 väiksematel paaridel, 10:1 eksootilistel. Mõned Brokerid pakuvad kõrgemat finantsvõimendust professionaalsetele klientidele (eraldi kvalifikatsiooniga).
• USA (CFTC/NFA): 50:1 põhipaaridel, 20:1 väiksematel paaridel. Mõned Brokerid pakuvad 100:1 “non-FIFO” alusel koos marginaalnõuetega, kuid praktiline piir on 50:1.
• Austraalia (ASIC): 30:1 põhipaaridel, 20:1 väiksematel paaridel. Vähendatud 500:1-lt 2021. aastal.
• Väljaspool (Cayman, Seišellid jne): 100:1 kuni 500:1+, ilma regulatiivse ülempiirita.

1. taseme jurisdiktsioonides on trend madalama finantsvõimenduse suunas. Põhjendus: jaemüügi kauplejad, kes kasutavad suurt finantsvõimendust, “põlevad” oma kontod läbi. Madalam finantsvõimendus vähendab läbipõlemise määra.

Mida finantsvõimendus positsiooniga teeb

Finantsvõimendus võimendab konto protsendilist liikumist. 100:1 finantsvõimendusega positsioon, mille tagatiseks on 1% kontost, omab sama riskiprofiili kui sularahapositsioon, mille väärtus on 100% kontost. Risk on sama; tehing on lihtsalt tõhusam.

Viga: käsitleda finantsvõimendusega positsiooni nii, nagu see oleks väike positsioon. Kaupleja, kes riskib 1% kontost 100:1 finantsvõimendusega positsioonis, teeb sisuliselt 100% positsiooni. Positsiooni suurus võrreldes kontoga on sama, mis minna “kõik sisse” üheainsa aktsia peale.

Kuidas määrata FX-positsiooni suurus

Õige viis FX-positsiooni suuruse määramiseks on sama mis mis tahes muu võimendatud positsiooni puhul: otsusta, kui suur protsent kontost on valmis tehingus kaotama, ja seejärel määrata positsiooni suurus vastavalt.

Levinud reegel: 1–2% kontost riskina ühe tehingu kohta. 50 000 dollari suuruse konto puhul on see 500–1 000 dollarit riskina tehingu kohta. Risk on stop-loss’i kaugus korrutatuna pip’i väärtusega.

Näide: kaupleja riskib 1% (500 dollarit) EUR/USD tehingus 50-pipise stopiga. Standardse partii pip’i väärtus on 10 dollarit. Positsiooni suurus: 500 / (50 × 10) = 1 mini lot. 100:1 võimendusega on nõutav tagatis 1 000 dollarit (1 mini lot × 10 000 × 1%). Positsiooni suurus on 1 mini lot, mitte 1 standard lot.

Positsiooni suurus piirab kaotust. Võimendus on lihtsalt finantseerimise mehhanism.

Mis võib valesti minna

Kolm mustrit:

1. Liigne finantsvõimendus

Trummar, kes kasutab igal positsioonil 100:1 finantsvõimendust, töötab sisuliselt 100% positsioonidega igas tehingus. 1% ebasoodne liikumine hävitab kogu tagatise. Kaupleja peatatakse korduvalt ning spreadi/komisjoni kulu koguneb.

Parandus: kasuta finantsvõimendust, mida strateegia nõuab, mitte maksimaalset, mida Broker lubab. Enamikule jaeinvestoritele sobib 5–10× efektiivne finantsvõimendus.

2. Hoidmine läbi kõrge mõjuga sündmuste

Tr ei der, kes hoiab võimendatud FX-positsiooni läbi keskpanga teadaande või suure majandusandmete avaldamise, puutub kokku äärmise volatiilsusega. Mõne sekundiga on tavaline 50-pipine liikumine. 100:1 võimenduse korral tähendab see 50% suurust muutust kontol. Positsioon võib sulguda automaatselt Brokeri poolt, kui konto ei suuda täita marginaalikõnet.

Lahendus: sulge võimendatud positsioonid enne suuri sündmusi või vähenda positsiooni suurust tasemeni, mis suudab neelata eeldatava volatiilsuse.

3. Lisamine kahjumisse jäävale positsioonile

Tr ei der, kes keskmistab alla kahjumisse jäävas FX-positsioonis, suurendab nii kahjumit kui ka tagatisnõuet. Positsioon võib kiiresti jõuda marginaalikõne (margin call) piirini ning broker sulgeb positsiooni kõige ebasoodsama hinnaga.

Parandus: seadista stop-loss iga positsiooni jaoks. Ära keskmista alla. Distsipliin on see, mis eristab kauplejaid, kes jäävad ellu, neist, kes mitte.

Kuidas hinnata

FX-kauplemisel finantsvõimendust kasutades küsi:

• Mis on strateegia? (Day trading, swing trading, position trading. Hoidmisaeg määrab sobiva finantsvõimenduse.)
• Mis on paari volatiilsus? (Põhipaarid: madalam volatiilsus, sobib väiksem finantsvõimendus. Eksootilised paarid: kõrgem volatiilsus, sobib väiksem positsiooni suurus.)
• Mis on korrelatsioon teiste positsioonidega? (Kui sul on 5 EUR-i positsiooni, on tegelik finantsvõimendus palju suurem kui üksiku positsiooni puhul.)
• Mis kellaaeg on? (Aasia sessioon: madalam volatiilsus, kitsamad stop-lossid. Londoni/NY kattumine: kõrgem volatiilsus, laiemad stop-lossid.)
• Milline on maakleri marginaalipoliitika? (Stop-out tase, marginaalikõne ajastus, osalise sulgemise poliitika.)

Nendele küsimustele antud vastused määravadki õige finantsvõimenduse. Õige tööriist sõltub strateegiast ja turutingimustest.

KKK

Mis on parim finantsvõimendus FX-i kauplemiseks?

See sõltub strateegiast. Päevakauplemisel on tüüpiline 30–50×. Swing-kauplemisel 10–20×. Positsioonikauplemisel 5–10×. Suurem finantsvõimendus sobib keerukatele kauplejatele, kellel on selgelt määratletud riskijuhtimise reeglid, mitte enamiku jaemüügi (retail) kauplejate jaoks.

Kas ma saan kaotada rohkem kui oma sissemakse FX-is?

1. taseme jurisdiktsioonides (EL, UK, USA, AU) sulgeb maakler positsiooni, kui konto omakapital jõuab marginaalikõne tasemeni. Maksimaalne kahjum on sissemakse, mitte rohkem. Väljaspool neid jurisdiktsioone võib maakler nõuda täiendavat marginaali lisaks esialgsele sissemaksele, nii et kahjum võib ületada sissemakset.

Mis on “ohutu” finantsvõimendus algajatele?

5-10×. See tähendab, et 10-20% kontost on tagatisena (margin) ühe positsiooni kohta. Positsioon võib liikuda 5-10% enne margin call’i (tagatise nõude) saabumist, mis annab kauplejale aega reageerida.

Kuidas ma saan minna üle suurelt finantsvõimenduselt väiksemale?

Enamik maaklereid võimaldab määrata konto seadetes kohandatud finantsvõimenduse piiri. Piir kehtib uutele positsioonidele. Olemasolevad positsioonid ei muutu enne, kui need suletakse ja avatakse uuesti.

Seotud ressursid

• Brokerid investeeringu tüübi järgi → Forex Trading
• Maakleritasud → Marginaalimäärade võrdlus
• Algajate juhendid → Mis on marginaaliga kauplemine

Kust alustada

Kui soovite kasutada FX-kauplemises finantsvõimendust, on praktiline esimene samm seada enne tehingu tegemist selged positsiooni suuruse piirid ja stop-lossi reeglid. Vaadake meie maaklerite tabelit praeguse nimekirja jaoks FX-maakleritest, kellel on läbipaistvad marginaalireeglid.