See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Läbiv stop (trailing stop) on stop-loss korraldus, mis järgib hinda, kui tehing liigub soodsas suunas. Korraldus algab valitud kauguselt sisenemishinnast ning korraldus liigub (ratchet) tehingu suunas kindla summa või protsendi võrra. Korraldus ei liigu kunagi tagasi, mistõttu see lukustab kasumi seni, kuni positsioon on avatud.
Mida tähendab järelstop (trailing stop)
Järelstop on stop-loss’i korraldus, mis liigub koos hinnaga, tehingu suunas, kindla summa või protsendi võrra. Korraldus algab valitud kauguselt sisenemishinnast ning kui hind liigub soodsas suunas, järgneb korraldus. Korraldus ei liigu kunagi tagasi, nii et järelstop lukustab kasumi siis, kui hind on liikunud kaupleja kasuks.
Korraldus on kasulik, kui kaupleja soovib sõita trendiga ilma fikseeritud sihtmärki seadmata. Kaupleja valib järelkauguse ning broker hoolitseb stopi liigutamise eest. Positsioon jääb avatuks seni, kuni hind liigub soodsas suunas, ning positsioon suletakse siis, kui hind pöördub tagasi järelkauguse võrra.
Fikseeritud summa vs protsendilised järelpeatused
Kaks peamist varianti on fikseeritud summa järelpeatused ja protsendilised järelpeatused. Fikseeritud summa järelpeatus kasutab dollari- või punktivahet, näiteks 2 dollarit aktsia kohta USA aktsia puhul. Protsendiline järelpeatus kasutab protsenti hetke hinnast, näiteks 5 protsenti.
Valik sõltub kaupleja eelistusest ja aktsia volatiilsusest. Kõrge volatiilsusega aktsia vajab laiemat järelpeatusi, et vältida väljalülitumist igapäevasest müra mõjul, ning madala volatiilsusega aktsia saab kasutada kitsamat järelpeatusi. Protsendiline järelpeatus laieneb automaatselt, kui hind tõuseb, ja kitseneb, kui hind langeb, kohandades järelpeatuse volatiilsuse režiimiga.
Samm-sammult seadistamine
Esimene samm on avada platvormil tellimuse sisestamise aken. Kaupleja valib rippmenüüst tellimuse tüübiks „trailing stop“. Seejärel küsib platvorm trail’i vahemaad, mis on päästiku (trigger) väärtus, mille järgi stop hakkab hinda jälgima.
Järgmine samm on valida trail’i ühik. Platvorm pakub vahemaad punktides, dollarites või protsentides, sõltuvalt Brokerist. Kaupleja sisestab väärtuse ning platvorm arvutab sissekande (entry) põhjal esialgse stopi taseme.
Kolmas samm on määrata kehtivusaeg (time in force). Päevatellimused (day orders) aeguvad sulgemisel ning good-till-cancelled tellimused jäävad aktiivseks, kuni positsioon peatatakse (stopped out) või kaupleja tellimuse tühistab. Valik sõltub kauplemise horisondist.
Kus tellimus on toetatud
Tellimus on standardne enamikus jaemüügi platvormides. MetaTrader 4 ja 5 toetavad trailing stoppe igal positsioonil ning kaupleja saab seada trail’i kindla arvu punktide järgi. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation ning allahindlusmaaklerite omanduses olevad kohandatud platvormid toetavad trailing stoppe nii fikseeritud summaga kui ka protsendilise trail’iga.
Tellimus ei ole alati saadaval mobiilirakendustes. Põhjus on see, et trail arvutatakse serveripoolselt ning mobiilirakendusel ei pruugi trail’i funktsioon olla lubatud. Kauplejad, kes soovivad tellimust mobiilis, peaksid kontrollima maakleri mobiilirakenduse dokumentatsiooni või seadistama tellimuse töölauaplatvormil.
Levinud vead
Sageli tehakse viga, kui seatakse järelpeatus liiga kitsalt, mistõttu positsioon peatatakse välja igapäevasest mürast. Järelpeatus peaks olema laiem kui aktsia keskmine päevane vahemik ning kaupleja peaks enne korralduse esitamist kontrollima 14 päeva keskmist tegelikku vahemikku.
Teine viga on eeldada, et järelpeatus liigub mõlemas suunas. Järelpeatus liigub ainult soodsas suunas ning korraldus ei liigu kunagi tagasi. Kaupleja ei peaks ootama, et peatus laieneks, kui hind pöördub.
Kolmas viga on seada järelpeatus aktsiale, millel on just olnud gap, sest gap liigutab peatust sama protsendi võrra ning uus peatusetase ei pruugi sobida kaupleja riskitaluvusega. Kaupleja peaks pärast gapi tekkimist peatuse uuesti seadistama või vältima järelpeatust aktsiatel, mille kohta on teada, et need teevad gap'e.
Levinud küsimused tagasijõudvate (trailing) stopide kohta
Kas tagasijõudev stop on sama mis stop-loss? Ei. Stop-loss on fikseeritud korraldus ja tagasijõudev stop on liikuv korraldus. Tagasijõudev stop algab fikseeritud tasemest ja järgib hinda ning stop-loss jääb samale tasemele.
Kas ma saan kasutada tagasijõudvat stopi lühikeste positsioonide puhul? Jah. Lühikesel positsioonil liigub tagasijõudev stop allapoole, kui hind langeb, ja stop käivitub siis, kui hind tõuseb tagasijõu (trail) kauguse võrra. Käitumine peegeldab pikka positsiooni.
Mis vahe on tagasijõudval stopil ja tagasijõudval stop limitil? Tagasijõudev stop käivitab turukorralduse, kui hind jõuab stopi tasemeni. Tagasijõudev stop limit käivitab limiitkorralduse ning limiitkorraldus ei pruugi täituda, kui hind liigub limiidist mööda. Tagasijõudev stop täitub tõenäolisemalt ja tagasijõudev stop limit annab kauplejale rohkem kontrolli täitmishinna üle.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad trailing stoppe, on kõige kasulikum esimene samm valida aktsia, millel on selge trend, seada trail vahemikku üks kuni kaks korda 14-päevane keskmine tegelik vahemik (ATR) ning jälgida positsiooni ühe kuni kahe nädala jooksul, et näha, kuidas order käitub. Meie brokerite võrdlus loetleb maaklerid, kes toetavad trailing stoppe, ja trail’i valikud; need koos näitavad, milline platvorm välja näeb enne, kui sead esimest trailing stoppi reaalajas positsioonil.