See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Võimendus muudab kauplemise psühholoogiat. Sama positsioon tundub teistsugune 2× võimendusega kui 1× võimendusega. 10% liikumine, mis tundub sularahakontol nagu 10% kasum, tundub võimendatud kontol nagu 20% kasum — ja see muudab seda, kuidas sa positsiooni suhtud.
See artikkel annab praktilise vaate võimendatud kauplemise psühholoogiale: mida võimendus teeb sinu otsustamisega ning kuidas hallata selle psühholoogilisi mõjusid.
Võimendusefekt
Võimendus võimendab nii kasumeid kui ka kahjumeid ning seda võimendust tuntakse ka psühholoogiliselt. Kaupleja, kes teenib ühe nädala jooksul võimendusega positsioonil 20%, tunneb end edukana. Sama kaupleja, kes kaotab samal positsioonil 20%, tunneb end läbikukkununa. Emotsionaalsed kõikumised on võimendusega suuremad ning nende kõikumiste ajal tehtud otsused on sageli halvemad.
Muster: võimendusega kaupleja parimad otsused tehakse enne positsiooni avamist (positsiooni suurus, stop-loss, väljumisplaan). Halvimad otsused tehakse pärast suurt liikumist — lisatakse võitjale, mis „jookseb“, või hoitakse kaotajat, mis „peab tagasi tulema“.
Üleolevuse lõks
Kaupleja, kellel on paar edukat võimendatud tehingut, hakkab üleolevaks. Muster on järgmine: kaupleja tunneb, et „tal on see olemas“ — võime valida võitjaid järjepidevalt. Ta suurendab positsiooni suurust, teeb rohkem võimendatud tehinguid ja lõpuks hävitab konto üheainsa halva tehinguga.
Võimendus võimendab üleolevust. 2× võimendusega positsioon, mis teenib 30%, annab kauplejale mõne nädalaga 60% tootluse. Kaupleja omistab edu oskusele (üleolevus) mitte konkreetsele turutingimusele (mis ei pruugi korduda).
Lahendus: mehaanilised positsiooni suuruse reeglid. Kaupleja otsustab positsiooni suuruse enne tehingut ja peab sellest kinni. Tehingu edu või ebaedu ei muuda positsiooni suurust järgmise tehingu jaoks.
Kaotuse vältimise lõks
Kaupleja, kellel on võimendusega tekitatud kahjum, tunneb kahjumit teravamalt kui võrreldav rahaline kahjum. Võimendus võimendas kahjumit ning kaupleja aju registreerib suurema absoluutse kahjumi kui isikliku läbikukkumise. Kaupleja võib proovida „tagasi teha”, võttes suuremaid või riskanumaid positsioone.
Muster: kaupleja, kes kaotab võimendusega positsioonil ühe nädalaga 20%, võtab järgmisel tehingul „taastamiseks” 50% positsiooni. Ka järgmine tehing läheb halvasti. Taastamiseks on vaja 150% kasvu, mis on ebatõenäoline.
Lahendus: stop päevaste või nädalaste kahjumite korral. Kaupleja otsustab ette, et nad lõpetavad kauplemise pärast 5–10% kontokahjumit ühe päeva või nädala jooksul.
FOMO-efekt
Võimendatud kaupleja, kes näeb turu liikumist ilma nendeta, kogeb FOMO-d (hirmust ilma jääda) teravamalt. Positsioon, millel oli 2× võimendus, on liikunud 5% võrra, samal ajal kui kaupleja ootas—see tähendab 10% kasumit, millest ta ilma jäi. Hilja sisse hüppamise tung on tugev.
Muster: kaupleja siseneb võimendatud positsiooni liikumise tipus, lootes tabada ülejäänu. Positsioon pöördub ja kaupleja võtab kahju.
Parandus: jälgimisnimekiri ja kirjalik plaan. Kaupleja kirjutab üles tingimused, mille korral ta positsiooni siseneks. Tingimused peavad olema täidetud enne, kui kaupleja siseneb.
Positsiooni suuruse lõks
Võimendatud kaupleja positsiooni suurust piirab konto omakapital, mitte strateegia. Kaupleja, kes tahab teha 10% positsiooni, kuid kellel on 50 000 dollari suurune konto, ei saa avada 5 000 dollari suurust positsiooni 100 dollari hinnaga aktsias — selleks on vaja 50 aktsiat. Ümmarguse partii (round-lot) nõue sunnib positsiooni suuruse, mis ei vasta sellele, mida strateegia ette nägi.
Võimendus saab ümmarguse partii probleemi lahendada. Kaupleja, kes kasutab 2× marginaali, saab osta 10 000 dollari väärtuses aktsiaid 5 000 dollari sularahaga, mis teeb 100 aktsiat. Positsioon on 20% kontost, mitte 10%.
Parandus: positsiooni suurus, mis täidab nii strateegia kui ka ümmarguse partii nõude. Kauplejal võib vaja minna murdosa aktsiaid (kui Broker lubab), teist alusvara või teist toodet.
Väljumisdistsipliin
Võimendatud tehinguga kaupleja, kellel on võitev positsioon, väljub sageli liiga vara. Muster: positsioon jõuab kasumi sihtmärgini, kuid kaupleja hoiab veel ühe päeva, lootes rohkem. Positsioon pöördub ja kaupleja väljub madalama hinnaga. Võimendus võimendas kasvu, kuid kaupleja andis osa sellest tagasi.
Parandus: kasumi sihtmärk seatakse siis, kui tehing avatakse. Kaupleja väljub sihtmärgil, mitte hiljem. Distsipliin talletab kasumi, mille võimendus võimaldas.
Aja möödumise mõju
Võimendatud kaupleja kaotused võivad ajaga sageli tugevneda. Positsioon, mis ei liigu kaupleja vastu, võib ikkagi raha kaotada intressi (margin), rahastamise (CFDs) või igapäevase lähtestuse (võimendatud ETF) tõttu. Kaupleja peab kasumi nullini jõudmiseks tegema suunalise liikumise.
Lahendus: hoia hoidmisperiood lühike. Kahe nädala pikkune positsioon tekitab väiksema „pidurdusmõju” kui kahe kuu pikkune positsioon.
Kuidas juhtida psühholoogiat
Viis reeglit, mis on kestnud nii kauplejate kui ka aja jooksul:
- Positsiooni suurus võrreldes kontoga, mitte strateegiaga. Positsioon, mis on 5% kontost, on väike positsioon sõltumata finantsvõimendusest.
- Eelnevalt määratud stop-loss. Stop seatakse siis, kui tehing avatakse, mitte siis, kui positsioon hakkab sinu vastu liikuma.
- Päevane või nädalane kahjumilimiit. Kaupleja lõpetab pärast 5–10% kontokahjumit päevas või nädalas.
- Kauplemispäevik. Kaupleja salvestab iga tehingu: sisenemine, väljumine, positsiooni suurus, põhjus, tulemus. Päevik paljastab mustrid.
- Paus pärast suurt kaotust või võitu. Pärast 20%+ kontoliikumist (nii ühes kui teises suunas) võtab kaupleja 1–2 nädala pausi.
UKK (Korduma kippuvad küsimused)
Kas võimendus muudab kauplejad edukamaks?
Ei. Uuringud näitavad järjekindlalt, et enamik võimendusega kauplevaid jaemüüjaid kaotab raha. Võimendus võimendab nii võite kui ka kaotusi; kauplejate jaoks, kellel puudub eelis, võimendab võimendus lihtsalt kaotusi kiiremini.
Kuidas ma tean, kas ma olen üle-võimendunud?
Lihtne test: kas sa võtaksid sama positsiooni sularahaga? Kui vastus on ei, siis on võimendus liiga suur. Positsiooni suurus võrreldes kontoga peaks olema sama, olenemata sellest, kas kasutad võimendust või mitte.
Mis on parim finantsvõimendus algajale?
Ei ole. Algajad peaksid kauplema sularahapositsioonidega, kuni neil on tõestatud järjepidevate tulemuste ajalugu. Finantsvõimendust saab lisada hiljem, kasutades selleks väiksemat osa kontost.
Kuidas taastuda võimendatud kahjumist?
Matemaatika on halastamatu. 50% kahjum nõuab taastumiseks 100% kasvu. Parim lähenemine on teha paus, vähendada positsioonide suurust ja konto aeglaselt uuesti üles ehitada. Psühholoogiline taastumine on raskem kui finantsiline taastumine.
Seotud ressursid
- Maakleritasud → Võrdlus: marginaalimäärad
- Algajate juhendid → Mis on marginaaliga kauplemine
- Parimad aktsia maaklerid
Kust alustada
Kui soovid kasutada oma aktsiakauplemises finantsvõimendust, on praktiline esimene samm seada enne tehingu tegemist selged positsiooni suuruse piirid, stop-lossid ning päevased/nädalased kahjumilimiidid. Vaata meie maaklerite tabelit praeguste platvormide loendi jaoks, mis pakuvad finantsvõimendusega tooteid läbipaistvate riskijuhtimise tööriistadega.