See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
LIFFE, Londoni rahvusvaheline finantsfutuuride ja optsioonide börs, oli kunagi koht, kus kaubeldi Euroopa tuletisinstrumentidega. Aastal 2002 liitus see Amsterdami börsiga, et moodustada Euronext, ning suurem osa sellest, mis oli LIFFE, elab nüüd Euronexti struktuuris. See ajalugu on oluline, sest paljud veebis olevad artiklid kasutavad LIFFE nime endiselt nii, nagu oleks tegu iseseisva jaemüügiplatvormiga. Tegelikult see nii ei ole. See on börs, mitte Broker.
Kui sa tulid siia otsima „LIFFE kauplemisplatvormi“, siis mida sa tõenäoliselt tegelikult vajad, on Broker, mis annab sulle ligipääsu Euroopa tuletisinstrumentidele ja indeksifutuuridele. Kõige aktiivsemad lepingud, mis kannavad LIFFE pärandit, on FTSE 100 indeksifutuurid ja optsioonid, lühikese sterlingi intressimäära futuurid ning pika tähtajaga gilt’i võlakirjade futuurid. Mõned neist on Euronexti dokumentatsioonis endiselt ametlikult LIFFE toodetena märgistatud. Teised on ümberbränditud, kuid jäävad funktsionaalselt identsed.
Mida LIFFE tegelikult täna pakub
Euronext haldab orderite raamatuid. Liikmed ühenduvad läbi arveldus-/clearing-firmade. Jaemüügi kauplejad ei logi Euronexti terminali sisse nii, nagu nad logiksid sisse maakleri juurde. Nad lähevad läbi maakleri, kes on börsi liige või kellel on arveldusleping ühega. Seejärel suunab maakler orderi LIFFE-stiilis orderite raamatusse Euronextis.
Jaemüügi kaupleja jaoks tähendab see kolme asja. Esiteks on platvorm, mida sa kasutad, maakleri platvorm, mitte “LIFFE”. Teiseks on tasud, mida sa maksad, kombinatsioon börsi tasust, clearingu tasust ja maakleri komisjonitasust. Kolmandaks on likviidsus, mida sa näed, sama likviidsus, mida maakler näeb, mis tähendab, et tehingute täitmine on sama hea kui maakleri suunamine (routing).
LIFFE ajast ellu jäänud tooted on peamiselt FTSE 100 futuurid, FTSE 250 futuurid ning mõned üksikud Euroopa indeks- ja võlakirja futuurid. Enamik jaemüügi kauplejaid, kes otsivad “LIFFE” kokkupuudet, otsivad tegelikult FTSE kokkupuudet ning see on kasulikum raamistik.
Kuidas maakleriplatvormid omavahel võrdlevad
Kaasaegsed maakleriplatvormid nagu MetaTrader 5, TradingView, cTrader ja maaklerite enda platvormid, mida pakuvad Interactive Brokers, Saxo, IG ja CMC, ei konkureeri LIFFE börsiga. Nad konkureerivad omavahel selle nimel, kes pakub sulle kõige puhtamat ligipääsu LIFFE toodetele ja sarnastele instrumentidele.
Aus võrdlus käib mõnel teljel. Graafikute sügavus: TradingView ja MetaTrader 5 on siin esirinnas. Tellimuste tüübid: cTrader ja Interactive Brokersi TWS on juhtpositsioonil. Mobiilikogemus: suurte CFD maaklerite enda platvormid kipuvad siin juhtima, IG, Saxo ja CMC skoorivad järjepidevalt hästi. Kulu: MetaTraderit ainult pakkuvad maaklerid pakuvad tavaliselt kõige madalamaid spread’e indeks-CFD-del, mis jälgivad FTSE 100, sest nad saavad läbida aluseks oleva õhukese marginaaliga.
Regulatsioon on teine telg. Euronexti jälgivad Prantsusmaal AMF, Madalmaades AFM ja Ühendkuningriigis FCA Londonis noteeritud toodete puhul. Iga maakler, kes pakub sulle otsest börsile ligipääsu, peab ise olema reguleeritud tier-one jurisdiktsioonis. Kui maakler pakub sulle “LIFFE tooteid”, kuid on reguleeritud ainult väikese offshore-autoriteedi poolt, saad sa peaaegu kindlasti CFD, mis jälgib indeksit, mitte futuurilepingut tegelikul börsil.
Millal valida futuuride maakler ja millal valida CFD maakler
Kui soovite päris börsil kaubeldavaid FTSE futuure, vajate futuuride maaklerit. Minimaalsed konto suurused on kõrgemad, tagatis makstakse sularahas ning lepingud on tähtaja saabudes füüsiliselt või rahaliselt arveldatud. Väike jaemüüja konto, mis kaupleb ühe FTSE 100 futuuriga, maksab konto suhtes suure summa tick’i väärtuses, seega on positsiooni suuruse määramine tegelik väljakutse.
Kui soovite indeksiga kokkupuudet väiksemate positsioonisuurustega ja tihedamate stop-loss’idega, on CFD maakler praktilisem. Leping jälgib sama indeksit, spreadid on kitsamad ja tagatis on madalam. Kaubeldavuse kompromiss on see, et CFD-d ei ole börsitoode, vastaspoole risk lasub maakleril ning öine finantseerimine võib pikaajalisi positsioone vähendada.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui sinu eesmärk on kaubelda FTSE 100 toodetega, siis võrdlus käib futuuride maakleri vahel, millel on otsene Euronexti ligipääs, ja CFD maakleri vahel, millel on tihe FTSE spread. Meie maaklerite võrdlusleht loetleb mõlemad, sorteerituna regulaatori ja tasumudeli järgi, nii et saad filtreerida konto tüübi ja finantsvõimenduse ülempiiri järgi, mis sobib sellega, kus sa elad ja kuidas sa kaubeldad.
Levinud küsimused, mida kauplejad LIFFE kohta küsivad
Kas LIFFE on endiselt aktiivne 2026. aastal?
LIFFE brändi ei paista enam enamiku Euronexti tootelehtede juures, kuid sealt alguse saanud lepingud kaubeldavad endiselt. Kõige nähtavamad on FTSE 100 futuurid ja Ühendkuningriigi intressimäära futuurid. Jaemüügi kaupleja jaoks on praktiline vastus, et tooted on aktiivsed ja börs on Euronext, olenemata brändi sildist.
Kas ma pean LIFFE toodete kauplemiseks kasutama erikontot?
Teil on vaja kontot maakleriga, kellel on otsene ligipääs asjakohasele Euronexti order book’ile, või sõlmitud arvelduslepingut ettevõttega, kellel see on. Enamik tippmaaklereid Ühendkuningriigis ja ELis pakub seda. Maaklerid, keda reguleeritakse ainult offshore’is, tavaliselt seda ei tee ning nad pakuvad CFD-d, mis jälgib indeksit.
Miks mõned platvormid näitavad LIFFE ja teised Euronext?
Erinevad platvormid kasutavad andmesööta erinevatest allikatest ning sama lepingut võib märgistada kas ühel või teisel viisil. Lepingu spetsifikatsioonid on identsed: tick’i suurus, aegumiskalender, viimase tehingu kuupäev, arveldusmeetod. Kui sümbol kattub, siis on tegemist sama lepinguga.
Kas LIFFE tooted on odavamad kaubelda kui USA futuurid?
Võrdlus sõltub maaklerist. Suurbritannia ja ELi maaklerid, kes suunavad Euronexti kaudu, omavad sageli väikest komisjonieelist FTSE 100 futuuril. USA maaklerid, kes suunavad CME või ICE kaudu USA indeksifutuuridele, võivad neil olla nende puhul madalamad komisjonitasud. Spread on tavaliselt paar ticki mõlemas suunas.
Kas ma saan kaubelda LIFFE toodetega pensionikontol?
Suurbritannias saab iseseisvalt juhitavas isiklikus pensionis (SIPP) hoida börsil kaubeldavaid tuletisinstrumente läbi maakleri, mis seda võimaldab, kuid enamik maaklereid piirab futuuride kasutamist SIPP-is kindla nimekirjaga. CFDs-i tavaliselt SIPP-is ei lubata. Enne futuurikonto avamist kontrolli SIPP-i pakkujalt, kas see on wrapper’is lubatud.