See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Vahendustasu (brokerage) on aktsiakauplejate jaoks paratamatus ning tasud võivad ulatuda mõnest eurost tehingu kohta kuni protsendini positsioonist. Tasud sõltuvad maaklerist, tootest ja kauplemismahust ning võivad aja jooksul kaupleja tootlust märkimisväärselt mõjutada. Kaupleja peaks enne esimese konto avamist mõistma peamisi tasukategooriaid, tüüpilisi vahemikke ning seda, kuidas tasude ajakava lugeda.
Peamised tasude kategooriad
Esimene kategooria on komisjonitasu. Komisjonitasu on kindel tasu iga tehingu eest ning komisjonitasu võetakse siis, kui tehing sooritatakse. Komisjonitasu on kõige nähtavam tasu ning seda on kõige lihtsam võrrelda eri maaklerite vahel. Komisjonitasu jääb vahemikku alates €0 sooduspakkumiste maakleritel kuni €20–€50 täisteenust pakkuvate maaklerite puhul.
Teine kategooria on spread. Spread on vahe pakkumishinna (bid) ja müügihinna (ask) vahel ning spread on maakleri tasu tehingu sooritamise eest. Spread on kaudne ning seda ei näidata tehingu kinnituses eraldi tasuna. Spread on kõige laiem madala likviidsusega aktsiate puhul ning kõige kitsam likviidsete aktsiate ja suuremate indeksite puhul.
Kolmas kategooria on platvormitasu. Platvormitasu on kindel igakuine või aastane tasu kauplemisplatvormi kasutamise eest. Platvormitasu võetakse sõltumata kauplemisaktiivsusest ning see on kõige valusam väikese kontoga kauplejatele. Platvormitasu jääb vahemikku alates €0 sooduspakkumiste maakleritel kuni €50–€100 kuus premium-maaklerite puhul.
Neljas kategooria on tegevusetuse tasu. Tegevusetuse tasu on tasu perioodi eest, mil te ei kauple, ning tegevusetuse tasu on mõeldud selleks, et suunata kauplejat rohkem kauplema. Tegevusetuse tasu jääb vahemikku €0 kuni €50 kvartalis ning seda on lihtne vältida, kui kauplete vähemalt korra kvartalis.
Viies kategooria on väljamaksetasu. Väljamaksetasu on tasu kontolt raha väljamaksmise eest ning seda võtavad mõned maaklerid. Väljamaksetasu jääb vahemikku alates €0 kuni €25 väljamakse kohta ning väljamaksetasu saab vältida, valides maakleri, kes ei võta väljamaksetasu.
Kuues kategooria on valuutavahetuse tasu. Valuutavahetuse tasu on tasu hoiustatud valuuta vahetamise eest kauplemisvaluutaks ning see on asjakohane kauplejatele, kes kauplevad teises valuutas noteeritud aktsiatega. Tasusumma jääb vahemikku 0,1 protsendist kuni 1 protsendini vahetatud summast.
Seitsmes kategooria on andmetasu. Andmetasu on tasu reaalajas turuandmete eest ning mõned maaklerid võtavad andmetasu lisatasuliste andmesöötude eest. Andmetasu jääb vahemikku alates €0 kuni €50 kuus ning seda saab vältida, kasutades viitandmeid või tasuta andmesöötu.
Tüüpilised vahemikud
Allahindlusmaakleri puhul maksab kaupleja komisjonitasu eest €0–€10 tehingu kohta, likviidsetel aktsiatel on kitsas hinnavahe, puudub platvormitasu, puudub tegevusetuse tasu, puudub väljamaksetasu ning on väike valuutavahetuse tasu. Tehingu kogukulu on likviidse aktsia puhul €5–€15 ning illikviidse aktsia puhul on kogukulu suurem.
Täisteenust pakkuva maakleri puhul maksab kaupleja komisjonitasu eest €20–€50 tehingu kohta, hinnavahe on laiem, platvormitasu on €20–€50 kuus, tegevusetuse tasu on €0–€50 kvartalis, väljamaksetasu on €0–€25 ning valuutavahetuse tasu on kõrgem. Tehingu kogukulu võib olla €50–€100 ning illikviidse aktsia puhul võib kogukulu olla suurem.
Robo-nõustaja puhul maksab kaupleja 0,25%–0,75% hallatavatest varadest aastas. Tasuga kaetakse portfelli haldamine, portfelli tasakaalustamine ja maksukahjumi realiseerimine (tax-loss harvesting). Tasustamine toimub kvartali või aasta kaupa ning tasu lisandub aluseks olevate ETF-ide kulukordajatele.
Kuidas lugeda tasude ajakava
Esimene samm on leida tasude ajakava maakleri veebisaidilt. Tasude ajakava on tavaliselt jaotises „Pricing“ või „Fees“ ning see loetleb komisjonitasu, spread’i, platvormitasu, tegevusetuse tasu, väljamakse tasu ja valuutavahetuse tasu. Kaupleja peaks tasude ajakava hoolikalt läbi lugema ning pöörama tähelepanu väikesele kirjale.
Teine samm on arvutada esindusliku kauplemismustri kogukulu. Kaupleja peaks hindama tehingute arvu kuus, tüüpilist positsiooni suurust, tüüpilist hoidmisperioodi ja valuutat. Kogukulu sisaldab komisjonitasu, spread’i, platvormitasu, tegevusetuse tasu, väljamakse tasu ja valuutavahetuse tasu.
Kolmas samm on võrrelda kogukulu kolme kuni viie maakleri vahel. Võrdlus peaks põhinema samal kauplemismustril ning võrdlusesse peaksid kuuluma kõik tasud, mida kaupleja tõenäoliselt maksab. Kaupleja ei tohiks toetuda üheleainsale näitajale ning peaks otsima varjatud tasusid.
Levinud küsimused maakleritasude kohta
Kas komisjonitasuta maaklerid on tõesti tasuta? Ei. Maakler teenib tulu hinnavahe, order flow eest makse või valuutavahetuse tasu kaudu. Kaupleja maksab maaklerile kaudselt ning kaupleja peaks vaatama kogukulu, mitte ainult komisjonitasu.
Mis on tüüpiline tegevusetuse tasu? Tüüpiline tegevusetuse tasu on €10–€50 kvartalis ning tegevusetuse tasu võetakse, kui kaupleja ei tee kvartali jooksul ühtegi tehingut. Kaupleja saab tasu vältida, tehes väikese tehingu kord kvartalis, ning kaupleja saab tasu vältida, valides maakleri, kes ei võta tegevusetuse tasu.
Kas ma saan tasusid läbi rääkida? Jah, mõne maakleriga. Kaupleja, kellel on suur konto või kõrge kauplemismaht, saab läbi rääkida komisjonitasu ja platvormitasu. Kaupleja peaks küsima maaklerilt allahindlust ning kaupleja peaks võrdlema allahindlust teiste maaklerite tasudega.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad maakleri tasusid, on kõige kasulikum esimene samm leida maakleri veebisaidilt tasude ajakava ning arvutada välja kogukulu ühe tüüpilise kauplemismustri korral. Meie maaklerite võrdlus loetleb maaklerid ja nende tasude ajakavad, mis koos näitavad, mida maakler enne konto avamist küsib.