Kauplemine s kangaga suurendab nii kasumeid kui ka kahjumeid. Võite kaotada rohkem kui teie esialgne sissemakse. Võimendatud tooted ei sobi kõigile investoritele.
Teie kapital on ohus. Investeeringud võivad nii langeda kui ka tõusta ning te võite saada tagasi vähem, kui te sisse panite.
See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Marginaaliga kauplemine võimaldab sul laenata oma Brokerilt raha, et osta rohkem väärtpabereid, kui sinu sularaha saldo lubab. See võimendab nii kasumeid kui ka kahjumeid, muutes selle tõhusaks, kuid riskantseks tööriistaks.
Kuidas marginaal töötab
Deponeerite marginaalikontole $5,000. 50% esialgse marginaaliga (Regulation T nõue) saate osta kuni $10,000 väärtuses väärtpabereid — teie $5,000 pluss $5,000, mille laenab Broker.
Kui teie $10,000 suurune investeering tõuseb 10% ja jõuab $11,000-ni, maksate $5,000 laenu tagasi ja saate endale jätta $6,000 — see on 20% tootlus teie algselt $5,000-lt.
Kui teie $10,000 suurune investeering langeb 10% ja jõuab $9,000-ni, maksate $5,000 laenu tagasi ja teile jääb $4,000 — see on 20% kahjum teie algselt $5,000-lt.
Marginaal kahekordistab protsendilise liikumise mõlemas suunas.
Marginaalinõuded
Esialgne tagatis (Regulation T). Pead hoiustama vähemalt 50% ostuhinnast. Et osta $10,000 aktsiaid, vajad vähemalt $5,000 sularaha või täielikult tasutud väärtpabereid.
Hooldusmarginaal. Pärast ostu peab sinu omakapital püsima üle miinimumi — tavaliselt 25% aktsiate puhul (FINRA Rule 4210). Mõned maaklerid seavad kõrgemad nõuded (30–35%). Kui sinu omakapital langeb alla hooldustaseme, saad marginaalikõne.
Pattern Day Trader (PDT) reegel. Kui teed marginaalikontol 5 tööpäeva jooksul 4 või rohkem päevakauplemist, liigitatakse sind Pattern Day Trader’iks ning pead hoidma vähemalt $25,000 omakapitali. See on FINRA reegel.
Marginaalnõuded (margin calls)
Kui teie konto omakapital langeb alla hooldusnõude, väljastab broker marginaalnõude. Peate sisestama sularaha või müüma väärtpabereid, et viia omakapital tagasi nõude tasemest kõrgemale, tavaliselt 2–5 tööpäeva jooksul.
Kui te marginaalnõuet ei täida, võib broker müüa teie väärtpaberid ilma ette teatamata. Nad otsustavad, millised positsioonid likvideerida — teie seda ei tee. See võib vallandada maksustatavad kapitalikasumid ja fikseerida kahjumid.
Mis on marginaali kulu
Sa maksad intressi laenatud summa pealt. Intressimäärad varieeruvad suuresti:
| Broker | Marginaali intressimäär ($10K) | Aastane kulu $10K pealt |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/yr) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Erinevus kõige odavama ja kõige kallima Brokeri vahel $50,000 marginaalijäägi korral on üle $2,500 aastas. Vaata marginaali intressimäärade võrdlust.
Marginiga kauplemise riskid
Suurendatud kahjumid. Marginaal võimendab kahjumeid samamoodi nagu see võimendab kasumeid. 20% langus täielikult marginaaliga positsioonis pühib 40% sinu omakapitalist.
Sunnitud likvideerimine. Broker võib müüa sinu väärtpabereid igal ajal ja mis tahes hinnaga, ilma sinuga konsulteerimata, kui marginaalinõuet ei täideta.
Intress koguneb iga päev. Isegi kui sinu investeeringud on paigal, koguneb marginaaliintress sinu kahjuks. 10% intressiga 10 000 dollari suurune marginaalisaldo maksab ainult hoidmise eest 1 000 dollarit aastas.
Ei sobi algajatele. Võimenduse, intressi ja sunnitud likvideerimise riski kombinatsioon muudab marginaaliga kauplemise uutele investoritele ebasobivaks.
Millal marginaal on mõistlik
Marginaal sobib:
- Aktiivsetele kauplejatele, kes teavad oma numbreid. Kui sul on tõestatud eelisega strateegia ja vajad võimendust selle skaleerimiseks.
- Lühiajaliseks laenamiseks. Marginaali kasutamine mõneks päevaks, mitte kuudeks või aastateks.
- Portfelli marginaal. Kontodele üle $100,000 võivad riskipõhised marginaalinõuded olla Regulation T-st soodsamad.
See ei sobi pikaajaliseks „osta ja hoia“ investoritele, kes saavad oma eesmärgid saavutada ilma laenuta.
Levinud küsimused
Kas ma saan kaubelda marginaaliga ilma intressi maksmata? Ei. Intress koguneb laenatud summalt iga päev. Sa maksad intressi isegi siis, kui sinu investeeringud kaotavad väärtust.
Mis juhtub, kui mu Broker läheb pankrotti, kui mul on marginaalsaldo? Aktsiad, mis on marginaalikontol ja mille Broker on laenanud välja, võivad SIPC likvideerimisel olla raskemini kätte saadavad. SIPC katvus kehtib endiselt sinu netoomakapitalile.
Kas marginaal on sama mis optsioonide võimendus? Ei. Optsioonid pakuvad võimendust lepingu struktuuri kaudu. Marginaal pakub võimendust laenamise kaudu. Riskid ja toimemehhanismid on erinevad.
Kust alustada
Kui oled investeerimises uus, kasuta rahakontot. Uuenda marginkontole alles pärast seda, kui mõistad riske ja sul on järjepidev kasum rahakontol. Kui kaubeld marginaaliga, kasuta Interactive Brokers kõige madalamate tasude jaoks. Loe marginaalitasude võrdlust.