Platvormid ja tööriistad optsioonidega kauplemiseks: mis tegelikult loeb

Valikute (options) kauplemise platvorm peab hästi toimima kolmes asjas: kasutatav options chain, reaalajas riskivaade ja kiire teostus (execution) tee. Enamik platvorme on tugev ühes neist ja nõrk teistes. Maaklerid (Broker), kellel on kõik kolm hästi töös, on tavaliselt väike osa suurematest valikute (options) jaoks sobivatest platvormidest.

Siin on eesmärk anda praktiline vaade sellele, mida options platvormi puhul otsida — mitte turunduslik kontrollnimekiri, vaid asjad, mis loevad siis, kui sa teed tehingu ja juhid seda.

Valikute ahel

Ahel näitab kõiki saadaolevaid strike’e ja aegumisi antud alusvara jaoks. Miinimum on see, et see laeb kiiresti ning kuvab bid-ask’i, mahu, avatud positsioonide (open interest) ja kreeklased (greeks). Maksimum on ahel, mis võimaldab andmeid filtreerida, sorteerida ja visualiseerida viisil, mis sobib sinu strateegiaga.

Asjad, mis loevad:

• Laadimiskiirus. Ahel, mis võtab volatiilse nime puhul 5 sekundit värskendamiseks, on kasutamatu. Parimad platvormid laevad alla ühe sekundiga.
• Kuvatud greeksid. Delta, gamma, theta, vega — vähemalt delta ja theta on enamiku strateegiate jaoks hädavajalikud. Samuti on kasulik implied volatility (implitsiitne volatiilsus) strike’i kohta.
• Bid-ask’i suurus. Börs kuvab parima bid’i ja ask’i, kuid oluline on ka maht (suurus) igal hinnatasemel. Ahel, mis näitab mahtu nii parima bid’i kui ka parima ask’i juures, aitab sul hinnata, kas spread on päris või õhuke.
• Maht ja avatud positsioonid. Miinimumandmed selleks, et hinnata, kas strike on likviidne. Ilma selleta kaupleb sa pimedalt.

Riskivaade

Riskivaade näitab reaalajas positsioonipõhist ja kontopõhist riski. Miinimum on hetke P&L ja marginaalinõue. Maksimum on täielik „mis-kui” vaade, mis võimaldab näha P&L-i erinevate alusvara hindade ja aegade korral.

Asjad, mis loevad:

• Reaalajas uuendused. Riskivaade, mis jääb 30 sekundit maha, on ohtlik. Platvorm peaks uuendama P&L-i ja marginaali reaalajas (või peaaegu reaalajas), kui alusvara liigub.
• Positsioonipõhine vaade. Selge ülevaade iga positsiooni P&L-ist, kreekadest ja marginaali panusest. Samuti on kasulik võimalus näha netokreekasid kõigi positsioonide lõikes.
• Kontopõhine vaade. Kogu kontomarginaal, kogu ostujõud, kogu risk. See on armatuurlaua vaade, mida kontrollid enne ja pärast tehingute tegemist.
• Stsenaariumianalüüs. Võimalus näha, milline positsioon välja näeb teistsuguse alusvara hinnaga. Mõnel platvormil on sisseehitatud stsenaariumitööriistad; teised nõuavad käsitsi arvutamist.

Teostusraja

Teostusraja on see, kuidas sinu order liigub platvormilt börsini. Keti ja riski vaade võib olla täiuslik, kuid kui teostus on aeglane või ebakindel, on platvorm kasutuskõlbmatu.

Asjad, mis loevad:

• Toetatud orderi tüübid. Market, limit, stop, stop-limit ning rohkem arenenud orderi tüübid (trailing stops, OCO, OTO). Miinimum on market ja limit.
• Smart order routing. Mitme jalaga orderite (spreadid, condorid jne) puhul peaks platvorm suutma täita kõik jalad aatomiliselt. Erinevus smart ja dumb routing’u vahel võib täitmishinnas olla 1–2%.
• Täitekiirus ja slippage. Tegelik mõõdik selle kohta, kui kiiresti sinu order täitub ja mis hinnaga. See on kõige olulisem teostuse mõõdik ning seda on raske hinnata ilma platvormil tegelikult kaubeldes.
• Direct market access (DMA) tõsistele kauplejatele. Mõned platvormid pakuvad DMA-d, mis võimaldab sul suunata orderid otse konkreetsetesse börsidesse. See on funktsioon aktiivsetele kauplejatele, mitte jaemüügi algajatele.

Mitmeosalised orderid

Mitmeosaline order on spread, condor või muu strateegia, mis hõlmab rohkem kui ühte optsiooni. Platvorm peaks tegema nende orderite koostamise ja täitmise lihtsaks.

Asjad, mis loevad:

• Visuaalne orderi pilet. Võimalus näha kõiki osi ühel ekraanil, kus neto deebet/krediit ning maksimaalne kahjum/kasum arvutatakse reaalajas.
• Atomaarne täitmine. Kõik osad täidetakse korraga või mitte ühtegi. Osalise täitmise risk on reaalne ning atomaarne täitmine kõrvaldab selle.
• Kohandatavad vaikeseaded. Võimalus seada vaikimisi strike’i laiused, aegumise valiku ja orderi tüübid strateegiatele, mida sa kõige sagedamini kaubeldad.

Mobiil vs töölaud

• Mobiil sobib hästi positsioonide jälgimiseks ja lihtsate tellimuste esitamiseks liikvel olles. Enamik suuremaid Broker’eid pakub mobiilirakendust, mis katab põhitõed. Keerulised mitme jalaga tellimused on mobiilis sageli kohmakad või lausa võimatud.
• Töölaud sobib paremini tõsiseks kauplemiseks. Ekraanipind, graafikute integreerimine ja tellimuspileti (order ticket) kohandamise võimalused on töölaua platvormil kõik paremad.
• Veebipõhised platvormid jäävad nende vahele. Need töötavad igas arvutis, kuid funktsioonide valik on tavaliselt väiksem kui töölaua platvormil.

Enamiku jaeinvestorist options kauplejate jaoks on tavapärane lahendus: aktiivseks kauplemiseks töölaua platvorm ja jälgimiseks mobiilirakendus.

Kuidas hinnata

Võrreldes optsioonide platvorme, küsi:

• Kas optsioonide ahel laadib kiiresti nende nimede puhul, millega ma kauban? (Testi demo-kontoga.)
• Kas riskivaade uuendub reaalajas? (Testi, tehes tehingu ja jälgides, kuidas P&L muutub, kui alusvara liigub.)
• Kas toetatakse mitme jalaga tellimusi aatomilise täitmisega? (Testi spreadi või condoriga.)
• Mis on tegelik täitmisaeg ja libisemine nende nimede puhul, millega ma kauban? (Selleks on vaja hinnata reaalajas kauplemisega.)
• Kas platvorm on stabiilne volatiilsetes turutingimustes? (Loe arvustusi platvormi käitumise kohta varasemate volatiilsete perioodide ajal.)

KKK

Mis on parim optsioonidega kauplemise platvorm algajatele?

USA-s tegutsevate kauplejate jaoks on peamised optsioonidele sobivad platvormid thinkorswim (Schwab), Tastyworks ja Interactive Brokersi Trader Workstation. Euroopa kauplejate jaoks on peamised optsioonidele sobivad platvormid Interactive Brokers, Saxo ja DEGIRO. Kõigil on saadaval demokontod.

Kas ma vajan eraldi graafikute platvormi?

Ei pruugi. Enamikul optsioonidega kauplemise platvormidel on põhilised graafikud. Tehniliseks analüüsiks on eraldi platvorm (TradingView, ProRealTime) tavaliselt parem. Valik sõltub sellest, kui palju sa oma kauplemises tehnilisele analüüsile toetud.

Kako pomembna je provizijska struktura platforme?

Razlika med $0.50 in $0.65 na pogodbo je resnična, vendar ni bistvena. Za aktivnega trgovca, ki opravi 50 povratnih poslov na mesec, je razlika približno $1,500 na leto. Za manj aktivnega trgovca, ki opravi 10 povratnih poslov na mesec, je razlika $300 na leto. Izberite platformo, ki obvladuje strategijo, ki jo želite trgovati; ne optimizirajte samo glede na provizije.

Kas ma saan platvormi hiljem vahetada?

Jah, kuid see hõlmab paberitööd ja positsioonide ülekandmist. Mõned positsioonid (nt ühe jalaga long options) saab uues Brokeris müüa ja uuesti avada. Teised (nt keerukad mitme jalaga strateegiad) võivad esmalt vajada lahtivõtmist, mis võib tekitada maksusündmuse. Platvormi valik on keskmise tähtajaga kohustus.

Seotud ressursid

• Parimad maaklerid optsioonidega kauplemiseks
• Maakleritasud → optsioonidega kauplemise tasud
• Kauplemisplatvormid

Kust alustada

Kui võrdled optsioonide kauplemisplatvorme, siis praktiline esimene samm on avada demokontod 2–3 suuremas maakleris ja teha igal neist sama tehing. Erinevused täitmises ja kasutusmugavuses muutuvad selgeks juba mõne tehingu järel. Vaata meie maaklerite tabelit optsioonisõbralike platvormide praeguse loendi jaoks.