See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Digital 100s on tuletisinstrumentide kategooria, mis maksab kindla summa, kui on täidetud määratletud tingimus, ning maksab nulli, kui tingimus ei ole täidetud (näiteks „S&P 500 sulgub üle 5,000“). Toode on ülesehituselt sarnane binaarse optsiooniga ning seda turustatakse jaemüügi investoritele lühiajaliste vaadete jaoks aktsiale, indeksile, kaubale või valuutapaari (forex) kohta. Platvormid, mis neid pakuvad, on tavaliselt reguleeritud väikese välismaise ametiasutuse poolt ning regulatiivne kaitse on õhuke.
Mis on Digital 100 tegelikult
Digital 100 on leping maakleriga, mis maksab kindla summa (tavaliselt $100), kui tingimus on täidetud, ja maksab nulli, kui tingimus ei ole täidetud. Kaupleja maksab lepingu eest preemia ning preemia on positsiooni maksimaalne kahjum. Võimalik kasum on kindel väljamakse miinus preemia ning võimalik kahjum on preemia.
Aktsiale tehtud Digital 100 võib olla üles ehitatud näiteks nii: "Kas AAPL sulgeb täna kell 4pm ET üle $200?" Kui tingimus on täidetud, saab kaupleja kindla väljamakse. Kui tingimus ei ole täidetud, saab kaupleja nulli ja kaotab preemia. Ülesehitus on identne binaarse optsiooniga ning toodet reguleeritakse enamikus jurisdiktsioonides binaarse optsioonina.
Digital 100 ostja võtab seisukoha jah-või-ei küsimuses, mitte seisukoha hinnaliikumise suuruse kohta. Kaupleja, kes on suuna osas õige, kuid ajastuse osas vale, kaotab preemia, sest tingimus ei olnud täidetud. Ülesehitus on olemuslikult erinev aktsiatehingust ning see erinevus on oluline kaupleja strateegia ja kaupleja riski jaoks.
Kuidas platvormid toimivad
Digital 100 platvorme haldavad tavaliselt maaklerid, keda reguleerib vaid väike offshore-ettevõte (CySEC, ASIC, IFSC või sarnane). Platvorm pakub valikut alusvarasid (aktsiad, indeksid, valuutavahetus, toorained), valikut aegumisaegu (intraday, igapäevane, iganädalane) ning valikut strike-hindu. Kaupleja valib alusvara, aegumise, strike-hinna ja suuna (üle või alla) ning platvorm hindab lepingu.
Hindamine on määratud platvormi poolt ning platvormi hinnastamine ei ole läbipaistev. Platvorm saab kohandada strike-hinda, väljamakset ja preemiat, et hallata omaenda riski, ning platvorm saab keelduda tehingu teise poole võtmisest taotletud hinnaga. Platvormil olev kaupleja kaupleb platvormi vastu ning platvormil on informatsiooniline eelis.
Platvorm pakub tavaliselt boonuseid, kampaaniaid ja kauplemissignaale, et meelitada jaemüügi-kauplejaid, ning platvormi turundus rõhutab toote lihtsust ja kõrge tootluse potentsiaali. Turundus ei rõhuta suurt kahjumiohtu, hinnastamise läbipaistmatust ega õhukest regulatiivset kaitset.
Digitaalsete 100s tehingute riskid
Esimene risk on binaarne tulemus. Kaupleja, kes on õiges suunas, kuid eksib ajastuses, kaotab preemia ning kahjum on 100% positsioonist. Kaupleja, kes on õiges ajastuses, kuid eksib suunas, kaotab samuti preemia ning kahjum on 100% positsioonist. Ainus viis võita on olla õige nii suuna kui ka ajastuse osas ning tõenäosus, et mõlemad on õiged, on tavaliselt alla 50%.
Teine risk on hinnastamine. Platvorm määrab strike-hinna ja preemia ning platvorm saab hinnastamist muuta, et see soosiks platvormi. Kaupleja, kes ostab lepingu, maksab preemia, mis on kõrgem kui õiglane väärtus, ning platvorm kogub vahe. Kaupleja oodatav tootlus iga lepingu kohta on negatiivne ning negatiivne oodatav tootlus on platvormi kasum.
Kolmas risk on regulatiivne kaitse. Platvorme reguleeritakse tavaliselt vaid väikese välismaise (offshore) asutuse poolt ning kaitse platvormi ebaõnnestumise korral on piiratud. Kaupleja, kellel on suur konto Digital 100 platvormil, on avatud platvormi krediidiriskile ning krediidirisk on reaalne.
Neljas risk on sõltuvuse tekkimise potentsiaal. Binaarne tulemus, lühike aegumisaeg ja lihtne jah-või-ei küsimus muudavad Digital 100s psühholoogiliselt väga köitvaks ning kaupleja võib leida end tegemast päevas palju tehinguid, püüdes saavutada kiiret võitu. Väikeste kaotuste liitmine on reaalne kulu ning kaupleja võib konto kaotada mõne aktiivse kauplemispäevaga.
Seaduslikud kasutusviisid Digital 100s
Aus vastus on, et tüüpilisel jaemüügi aktsiakauplejal on Digital 100s jaoks vähe seaduslikke kasutusviise. Toode on struktuurilt sarnane binaarsete optsioonidega ning sobib kõige paremini kauplejatele, kellel on konkreetne seisukoht jah-või-ei küsimuse kohta, ja kes on valmis aktsepteerima suurt tõenäosust kahjumi tekkeks. Toode ei ole asendus aktsiatehingule ning toode ei ole asendus maandatud positsioonile.
Kaupleja, kes soovib võtta aktsia suhtes lühiajalist vaadet, on paremini teenindatud tavapärase aktsiatehinguga, millel on stop loss ja siht. Tavapärasel aktsiatehingul on määratletud risk ja määratletud tasu ning tehing on Digital 100-st läbipaistvam. Kaupleja, kes soovib portfelli maandada, on paremini teenindatud put option’iga, millel on määratletud preemia ja määratletud väljamakse.
Kuidas hinnata Digital 100 platvormi
Aus vastus on kaaluda, kas platvorm on üldse vajalik. Kauplejal, kellel on juurdepääs tavalisele aktsiate kauplemise kontole, on olemas kõik instrumendid, mida kaupleja vajab, ning kauplejal ei ole vaja Digital 100 platvormi, et aktsia kohta seisukohta võtta. Platvorm on turunduslik “ümbris” kõrge riskiga toote ümber ning selle eesmärk on muuta toode lihtsamaks ja atraktiivsemaks, kui see tegelikult on.
Kui kaupleja otsustab kasutada Digital 100 platvormi, peaks ta kontrollima regulaatorit, platvormi hinnastust ja platvormi väljamaksete (withdrawal) poliitikat. Regulaator peaks olema esimese taseme jurisdiktsioon (FCA, BaFin, ASIC) ning hinnastus peaks olema läbipaistev. Väljamaksete poliitika peaks olema selge ning kaupleja peaks enne suurema saldo juurde asumist väljamakseid testima väikese summaga.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad kauplemisplatvorme, siis meie maakleri võrdlus loetleb maakleri regulaatori, varade katvuse ja tasude ajakava. Võrdlus on keskendunud tavalistele aktsiate kauplemise kontodele, mis on õige lähtepunkt enamiku aktsiakauplejate jaoks.