See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Madala hinnaga maakler säästab sind igal aastal ning need säästud kasvavad liitintressina aastakümnete jooksul. Aktsiate ja ETF-ide komisjonitasud on $0 kõigil suurematel USA maakleritel, seega tegelikud erinevused seisnevad marginaalimäärades, optsioonitasudes, fondide kulukordajates ja kontotasudes. Sellel lehel on välja toodud maaklerid, mis minimeerivad iga kululiigi, ning selgitatakse, milline kuluprofiil sobib erinevatele investoritele.
Tõeline kulu võrdlus
| Broker | Aktsia/ETF | Optsioon/leping | Marginaali intressimäär | Sise-fondi min ER | ACAT tasu | Parim kellele |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fidelity | $0 | $0.65 | ~8.0% | 0.00% | $0 | Osta-ja-hoia ETF investorid |
| Interactive Brokers | $0 | $0.65 | ~6.0% | N/A | $0 | Marginaalikasutajad, aktiivsed kauplejad |
| Robinhood | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $100 | Juhuslikud optsioonikauplejad |
| Webull | $0 | $0 | ~7.75% | N/A | $75 | Rakenduspõhine, optsioonid |
| Charles Schwab | $0 | $0.65 | ~8.5% | 0.03% | $50 | Üldiselt madala hinnaga |
| Vanguard | $0 | $0.65 | ~9.5% | 0.03% | $0 | Indeksifondi investorid |
| E*TRADE | $0 | $0.65 | ~8.5% | N/A | $75 | Optsioonid + madal kulu |
Madalaim hind kategooria kaupa
Madalaimad kogukulud pikaajalistele ostu-ja-hoia investoritele: Fidelity
Fidelity pakub nulli kulukorraga indeksfonde (FZROX, FZILX, FNILX), $0 aktsia/ETF-i komisjonitasusid, $0 miinimumi kontole ja mingeid kontotasusid. Investor, kes ostab ühe Fidelity Zero fondi ja hoiab seda, maksab sõna otseses mõttes $0 aastas maakleri või fondi kulusid.
Najmadalamad marginaalimäärad: Interactive Brokers
IBKR-i marginaalimäärad on tavaliselt 2–3 protsendipunkti võrra madalamad kui konkurentidel. 50 000 dollari suuruse marginaalilaenu korral säästab see 1 000–1 500 dollarit aastas võrreldes maakleritega, mis jäävad kõrgemasse otsa. Marginaalikasutajate jaoks on see maaklerite lõikes suurim üksik kulude erinevus. Vaata marginaalimäärade võrdlust kogu tabeli jaoks.
Najmadalamad kulud optsioonidele: Robinhood ja Webull
Mõlemad küsivad $0 optsioonilepingu kohta. Kui kaupleja teeb kuus 100 lepingut, säästab see $780 aastas võrreldes tavapärase $0.65 tasuga lepingu kohta. Märkus: $0 lepingu kohta tasud tähendavad, et tulu tuleb täielikult order flow eest tasumisest, mis võib mõjutada täitmise kvaliteeti.
Najmadalamad rahvusvahelise kauplemise kulud: Interactive Brokers
IBKR vahetab valuutat peaaegu turuvaheliste (near-interbank) kursiga (ligikaudu 0.002% juurdehindlus), samas kui enamik konkurente küsib 0.5% kuni 1.0%. 10 000 $ suuruse FX-vahetuse korral maksab IBKR ligikaudu 0.20 $, samas kui 1% juurdehindlusega maakler maksab 100 $. Sage rahvusvaheline kauplemine tähendab, et see vahe domineerib kõigi teiste kulude üle.
Kulud, mis loevad, ja kulud, mis ei loe
Kulud, mis loevad:
- Marginaalimäärad kui kasutad marginaali: õige maakleri valik võib säästa igal aastal tuhandeid
- Optsioonide per-lepingu tasud kui sa kaubeldad optsioonidega: $0 vs $0.65 koguneb mahuga
- Valuutavahetuse spreadid kui sa kaubeldad rahvusvaheliselt: erinevused võivad olla 99%+
- Fondide kulukuse suhtarvud kui hoiad fonde pikas perspektiivis: 0.03% vs 1.00% liitub aastakümnete jooksul kümneteks tuhandeteks
Kulud, mis ei loe enamiku investorite jaoks:
- Aktsia/ETF-i komisjonitasud: $0 kõikjal, ei ole eristaja
- Pangaülekande tasud kui kasutad ACH ülekandeid (tasuta kõigil maakleritel)
- Paberväljavõtete tasud kui kasutad elektroonilisi väljavõtteid (tasuta kõikjal)
- Tegevusetuse tasud: kõrvaldatud enamiku suuremate maaklerite poolt
Kuidas arvutada oma aastane kulu
- Hinda oma aastane tehingute arv tüübi järgi (aktsiad, optsioonilepingud jne.)
- Korruta tehingu/lepingutasu suurusega
- Lisa marginaalintress, kui kasutad marginaali (keskmine marginaali saldo × marginaali intressimäär)
- Lisa fondi kulude suhtarvud (portfelli väärtus × kaalutud keskmine kulude suhtarv)
- Lisa kõik vältimatud konto tasud
Näide: optsioonidega kaupleja, kes teeb kuus 200 lepingut Robinhoodis ($0), maksab optsioonikomisjonidena $0. Sama kaupleja Schwabis ($0.65) maksab $1,560. See erinevus on reaalne ja korduv.
Näide: buy-and-hold investor, kellel on $100,000 0.03% kulumääraga fondis, maksab aastas $30. Sama portfell 1.00% fondis maksab $1,000 aastas. $970 erinevus, mis liidetakse 30 aasta jooksul 7% juures, ületab $90,000.
Korduma kippuvad küsimused
Milline brokeril on absoluutne madalaim kogukulu? Pikaajalistele ostu-ja-hoia investoritele Fidelity (nulli kulukuse määraga fondid, $0 komisjonitasud, $0 kontotasud). Marginkasutajatele ja aktiivsetele kauplejatele Interactive Brokers (madalaimad marginaalimäärad, kõige kitsamad FX-i hinnavahed). Optsioonidega kauplejatele Robinhood või Webull ($0 lepingu kohta).
Kas null-komisjoniga broker on tõesti odavam? Mitte tingimata. Tellimuste voo eest maksmine tähendab, et $0-komisjoniga brokerid teenivad tulu teie tehingutelt veidi erinevate teostushindade kaudu. Erinevus on tavaliselt murdosa sendist aktsia kohta ja on sageli väiksem kui sellega asendatud selgesõnaline komisjon. Enamiku jaeinvestorite jaoks on PFOF-i netomõju väike. Kuid brokermarginaali määr ja rahahoiuse (cash sweep) tootlus võivad maksta rohkem kui broker, millel on selgesõnalised komisjonitasud, kuid paremad tingimused nendes valdkondades. Vaata meie peidetud tasude juhendit.
Kas on brokereid, millel pole üldse tasusid? Ei. Igal brokeril on kulud kuskil sisse ehitatud — PFOF-is, marginaalimäärades, rahahoiuse tootluses või hinnavahe juurdehindlustes. Broker, kes reklaamib „$0 tasusid“, teenib tulu vähem nähtavatest kanalitest. Küsimus ei ole selles, kas broker teenib raha, vaid kui palju see sulle kokku maksab.
Kas pean tasude säästmiseks brokereid vahetama? Võib-olla. Kui sinu praegune broker küsib sinu jaoks olulisel kulul märkimisväärselt rohkem — marginaalimäärad, optsioonitasud või kallis fondivalik — siis võib vahetamine tuua märkimisväärset kokkuhoidu. ACAT-i ülekanded maksavad tavaliselt $50–$75 väljuvalt brokerilt ja sissetulev broker võib sulle hüvitada.
Mis on kõige rohkem tähelepanuta jäetud kulu? Valuutavahetuse hinnavahed. Enamik investoreid, kes kauplevad rahvusvaheliste aktsiatega, ei mõista, et nad maksavad vahetuse eest 0.5% kuni 1.0% — mis võib ületada kõik muud kulud kokku sagedaste rahvusvaheliste kauplejate puhul.
Kust alustada
Võrdle vähemalt kolme maaklerit sinu kauplemisele kehtivate kulukategooriate lõikes. Kasuta meie tasude võrdluslehti üksikasjalike jaotuste jaoks. Vaata oma praeguse maakleri täielikku tasude ajakava — mitte ainult komisjonitasude lehte. Loe maakleri arvustusi täieliku hinnangu saamiseks, mis hõlmab kulusid koos platvormi, turvalisuse ja tootevalikuga.
Investeerimine hõlmab riski. Investeeringute väärtus võib nii tõusta kui ka langeda ning sa võid saada tagasi vähem kui sinu algne investeering. Sellel lehel on sidusettevõtete (affiliate) lingid.