See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Pip väärtus on dollari muutus pip’i liikumise kohta positsioonis. FX-is on arvutus üheselt määratletud. Aktsiate ja indeksite puhul on samaväärne mõiste punkti väärtus ehk dollari väärtus aktsia kohta. Võimendus võimendab mõlemat: pipi/punkti väärtus on sama, kuid positsiooni suurus võrreldes kontoga on erinev.
See artikkel annab praktilise vaate pip väärtusele, punkti väärtusele ja sellele, kuidas võimendus nendega kokku mõjub.
Pip väärtus FX-is
Pip on valuutapaari väikseim hinnamuutus. Enamiku paaride puhul on pip 0.0001 (neljas komakoht). JPY-paaride puhul on pip 0.01 (teine komakoht).
Pip väärtus on dollari muutus ühe pipi liikumise kohta, lähtudes positsiooni suurusest:
- Standardne lot (100,000 baassühikut): $10 pipi kohta enamiku paaride puhul, $6.67 JPY paaride puhul (ligikaudne)
- Mini lot (10,000 baassühikut): $1 pipi kohta enamiku paaride puhul
- Mikro lot (1,000 baassühikut): $0.10 pipi kohta enamiku paaride puhul
Valem: pip väärtus = (pip kümnendkujul) × positsiooni suurus baassühikutes.
EUR/USD puhul on pip 0.0001. Standardne lot on 100,000 EUR. Pip väärtus USD-is on 0.0001 × 100,000 = $10. Tehing on kasumlik, kui EUR/USD liigub üles 10 pipi võrra, ning kasum on $100.
Punkti väärtus aktsiates
Aktsiad ei kauple pippides; need kauplevad dollarites ja sentides. Samaväärne mõiste on punkti väärtus ehk dollari väärtus aktsia kohta.
Aktsia puhul hinnaga $50 tähendab 1-punktiline liikumine $1 liikumist aktsia kohta. 100-aktsialise positsiooni korral tähendab 1-punktiline liikumine $100 muutust positsiooni väärtuses.
Punkti väärtus on dollari muutus 1-punktilise liikumise korral, lähtudes positsiooni suurusest:
- 100 aktsiat $50 aktsial: $1 punkti kohta × 100 = $100 punkti kohta
- 500 aktsiat $50 aktsial: $1 punkti kohta × 500 = $500 punkti kohta
Positsiooni väärtus on aktsiate arv × hind. 100 aktsia puhul hinnaga $50 on positsiooni väärtus $5,000. 1% liikumine on $50. Dollari muutus ühe protsendipunkti kohta on aktsiate arv × hind × 0.01.
Punkti väärtus indeksites
Indeksifutuuridel ja CFD-del on kordaja, mis määrab punkti väärtuse. S&P 500 E-mini futuuril on kordaja $50 punkti kohta. 1-punktiline liikumine S&P 500-s tähendab $50 muutust lepingu kohta.
S&P 500 CFD-l, mille kordaja on $1 punkti kohta, tähendab 1-punktiline liikumine $1 muutust lepingu kohta.
Punkti väärtus on määratud lepinguga. Enne kauplemist loe lepingu spetsifikatsioone.
Kuidas finantsvõimendus muudab mõju
Finantsvõimendus ei muuda pipi/punkti väärtust. 100 aktsia suurune positsioon 50-dollarises aktsias omab 100 dollarit punkti kohta, olenemata sellest, kas kasutasid sularaha või marginaali.
Finantsvõimendus muudab positsiooni suurust võrreldes sinu kontoga. Kaupleja, kellel on 5 000-dollarine konto ja kes ostab 10 000 dollarit aktsiaid (kasutades 2× marginaali), teeb 2× finantsvõimendusega positsiooni. 1% liikumine aktsias on 100 dollarit, mis on konto suhtes 2%. Sama tehing sularahas oleks konto suhtes 1% liikumine.
Risk dollarites on sama; konto suhtes on protsentuaalne mõju erinev.
Positsiooni suuruse määramine pip/point väärtuse järgi
Õige viis positsiooni suuruse määramiseks on otsustada, millise protsendi kontost oled valmis kaotama, ning seejärel arvutada positsiooni suurus, mis tekitab selle kaotuse stop-loss tasemel.
Näide: $50,000 konto, 1% risk tehingu kohta ($500). Kaupleja soovib osta $50 aktsia $1 stop-lossiga (2% hinnast). Aktsia risk ühe aktsia kohta on $1. Positsiooni suurus on $500 / $1 = 500 aktsiat. Positsiooni väärtus on 500 × $50 = $25,000 (50% kontost).
Kui kaupleja kasutab 2× marginaali, saab positsioon olla $50,000 (kogu konto) $25,000 marginaaliga. Risk dollarites on sama ($500, kui aktsia langeb $1). Riskiprotsent kontol on 1%.
Pip/point väärtus on mõlemas variandis sama. Positsiooni suurus ja finantsvõimendus on erinevad.
Kuidas kiiresti arvutada
Kolm praktilist otseteed:
FX
Tavalise standardse partii puhul (mitte-JPY paar), on pip’i väärtus ligikaudu $10. Mini-partii puhul $1. Mikro-partii puhul $0.10. Täpne väärtus sõltub paari noteerim valuuta hetke vahetuskursist teie konto valuutasse.
Aktsiad
Punkti väärtus on $1 aktsia kohta. Dollari muutus 1% liikumise korral on aktsiad × hind × 0.01. 100 aktsia puhul 50-dollarise aktsia hinnaga on 1% liikumine $50.
Indeksifutuurid
Punkti väärtus on lepingu kordaja. S&P 500 E-mini puhul on see $50 punkti kohta. Euro Stoxx 50 puhul €10 punkti kohta. FTSE 100 puhul £10 punkti kohta. Dollari muutus 1% liikumise korral on lepingud × kordaja × hind × 0.01.
Kuidas hinnata
Positsiooni suurust määrates küsi:
- Mis on toote pipi/pointi väärtus? (FX-i puhul standardiseeritud, aktsiate puhul lihtne, futuuride puhul lepinguga määratud.)
- Mis on positsiooni suurus võrreldes kontoga? (Siit tuleneb kasutatav finantsvõimendus.)
- Mis on stop-lossi kaugus pipides/points? (Määrab dollari suuruse riski ühe tehingu kohta.)
- Mis protsent kontost on ohus? (Enamiku strateegiate puhul peaks see olema 1–2% tehingu kohta.)
Nendele küsimustele antud vastused määravad õige positsiooni suuruse. Õige suurus on mehaaniline: see on see, mis tekitab soovitud protsendilise riski stop-lossi tasemel.
KKK
Miks on pip’i väärtus oluline?
Pip’i väärtus võimaldab sul arvutada hinna liikumise dollari-mõju enne tehingu tegemist. See arvutus on positsiooni suuruse määramise ja riskijuhtimise alus.
Kas finantsvõimendus muudab pip’i väärtust?
Ei. Finantsvõimendus muudab positsiooni suurust võrreldes sinu kontoga. Pip’i väärtus on sama antud positsiooni suuruse korral. 100 aktsia suurune positsioon 50-dollarises aktsias annab 100 dollarit punkti kohta, olenemata sellest, kas kasutasid sularaha või marginaali.
Kuidas arvutada pip väärtust mitte-USD kontole?
Teisenda pip väärtus oma konto valuutasse, kasutades hetke vahetuskurssi. Näiteks EUR/USD puhul, kui pip väärtus on $10 standardse loti kohta, siis pip väärtus EUR-is on $10 / EUR/USD = €9.20 (ligikaudu).
Mis vahe on pip-il ja punktil?
Pip on valuutapaari väikseim hinnamuutus (enamiku paaride puhul 0.0001). Punkt on aktsia või indeksi väikseim hinnamuutus (aktsiate puhul 1 send, indeksite puhul 1 ühik). Neid kasutatakse erinevatel turgudel, kuid idee on sarnane.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui soovite kasutada pip väärtust ja punkti väärtust positsiooni suuruse määramiseks, on praktiline esimene samm arvutada oma tüüpilise seadistuse korral dollari risk ühe tehingu kohta. Vaadake meie maakleri tabelit praeguse platvormide loendi jaoks koos positsiooni suuruse kalkulaatoritega.