Pip väärtus ja kauplemisplatvormid aktsiate kauplemisel

Kaubandusplatvormid kuvavad pipi/point’i väärtust erinevalt. Mõned näitavad dollari muutust aktsia kohta; teised näitavad positsiooni tasemel kasumit ja kahjumit (P&L). Platvormi kuvamisviis määrab, kui lihtne on positsioone suurendada ja riski reaalajas jälgida.

See artikkel annab praktilise ülevaate, kuidas kauplemisplatvormid käsitlevad pipi väärtust, point’i väärtust ja positsiooni tasemel riski kuvamist.

Mida platvormid kuvavad

Kolm levinumat kuvamisstiili:

Kuvamine per aktsia/per leping

Platvorm kuvab dollari muutuse aktsia kohta (aktsiate puhul) või lepingu kohta (futuuride puhul). 100 aktsia suuruse positsiooni korral korrutab kuvamine 100-ga, et näidata positsiooni tasemel toimuvat muutust.

Plussid: lihtne ja otsene. Näed, kui palju positsioon liigub iga tick’iga.

Miinused: ei skaleeru. 5 000 aktsia suurust positsiooni on raske lugeda aktsia kohta.

P&L positsiooni tasemel

Platvorm kuvab positsiooni kogukasumi ja -kahjumi (P&L) dollarites. 100-aktsia suuruse positsiooni puhul, kui hind liigub $1, näitab ekraan $100.

Plussid: lihtne ühe pilguga lugeda. Dollari P&L on see, mis sind huvitab.

Miinused: ei näita muutust ühe tick’i kaupa. Platvorm uuendab P&L-i, kuid muutuse kiirus ei ole alati selgelt näha.

Konto taseme kasum ja kahjum (P&L)

Platvorm kuvab konto kogukasumi ja -kahjumi (P&L) kõigi positsioonide lõikes. Kuvamine koondab positsioonipõhise P&L üheksainsaks numbriks.

Plussid: näitab tervikpilti. Näed konto kogust P&L.

Miinused: ei näita panust positsiooni kaupa. Kaotavas positsioonis olevat tehingut võib varjata teine, mis on kasumis.

Mida platvormi valides otsida

Kolm asja:

1. Reaalajas P&L uuendused. P&L peaks uuenduma reaalajas (või peaaegu reaalajas), kui alusvara liigub. 30-sekundiline viivitus on ohtlik. Parimad platvormid uuendavad millisekunditega.
2. Positsioonipõhine jaotus. Platvorm peaks näitama iga positsiooni P&L eraldi, mitte ainult koondsumma. Jaotus võimaldab näha, milline positsioon on võitja ja milline kaotaja.
3. Positsioonitaseme riskivaade. Lisaks P&L-le peaks platvorm näitama positsiooni riski: maksimaalne kahjum, hooldusmarginaal, marginaalikõne tase. Riskivaade on see, mis aitab vältida marginaalikõnet.

Kuidas arvutatakse platvormil pip’i väärtus

Arvutus sõltub tootest:

• Aktsiad: dollari muutus aktsia kohta × aktsiate arv.
• ETF-id: dollari muutus aktsia kohta × aktsiate arv (sama mis aktsiate puhul).
• Optsioonid: dollari muutus lepingu kohta × lepingute arv (kus dollari muutus lepingu kohta arvutatakse optsiooni delta × alusvara liikumise põhjal).
• Futuurid: lepingu kordaja × lepingute arv × hinnamuutus.
• FX: pip’i väärtus × pip’ide arv × positsiooni suurus lot’ides.

Platvorm teeb arvutuse automaatselt. Kasutaja näeb vaid kasumit ja kahjumit (P&L) või dollari muutust.

Kuidas finantsvõimendus mõjutab kuvamist

Finantsvõimendus ei muuda pipi/punkti väärtust ega kasumit ja kahjumit (P&L). Kuvatakse samad numbrid, olenemata sellest, kas positsioon on rahastatud sularahaga või marginaaliga.

Finantsvõimendus muudab konto protsendilist mõju. 2× finantsvõimendusega positsioon, mis teenib positsioonil 2%, näitab kontol 4% kasvu. Platvorm võib või ei pruugi kuvada konto protsendilist mõju — enamik platvorme näitab dollari P&L-i, mitte protsenti.

Mõnel platvormil on „portfolio margin“ vaade, mis näitab iga positsiooni protsendilist mõju kontole. Vaade on kasulik riskijuhtimiseks; ainult dollari P&L ei näita protsendilist riskitaset.

Kuidas kasutada platvormi kuvamist riskijuhtimiseks

Kolm praktilist reeglit:

1. Seadista teavitused dollari P&L alusel, mitte protsendi alusel. 5% liikumine 100 aktsia positsioonil on $250; 5% liikumine 1,000 aktsia positsioonil on $2,500. Teavituse peaks seadistama dollari summa järgi, mitte protsendi järgi.
2. Kontrolli positsiooni tasandi riski enne positsiooni lisamist. Platvorm peaks näitama positsiooni maksimaalset kahjumit, margin call’i taset ja hetkel kasutatavat marginaali. See kontroll aitab vältida ülevõimendamise mustrit.
3. Kasuta platvormi stsenaariumi tööriista (kui see on saadaval). Mõned platvormid võimaldavad näha, milline oleks P&L teistsuguse alusvara hinna korral. Stsenaariumi tööriist on kasulik väljumiste planeerimiseks ja positsiooni riskiprofiili visualiseerimiseks.

Kuidas hinnata platvormi pipi/punkti väärtuse kuvamiseks

Platvorme võrreldes küsi:

• Kas platvorm kuvab reaalajas P&L-i uuendusi? (Testi, tehes positsiooni ja jälgides, kuidas P&L muutub.)
• Kas platvorm jaotab P&L-i positsiooni kaupa? (Või ainult koondsumma?)
• Kas platvorm kuvab positsiooni tasemel riski (maksimaalne kahjum, marginaalikõne tase)? (Või ainult P&L?)
• Kas platvorm toetab stsenaariumianalüüsi? (Mis-kui vaated erinevate hindade korral?)
• Kas platvorm näitab konto protsendilist mõju? (Või ainult dollari suurust P&L-i?)

Nendele küsimustele antud vastused määravad, kas platvorm sobib aktiivseks riskijuhtimiseks. Platvorm on tööriist; õige tööriist sõltub strateegiast.

Tavalised platvormi piirangud

Kolm mustrit:

1. Viivitus kasumi ja kahjumi (P&L) kuvamisel

Mõnel platvormil on 5–10 sekundi pikkune viivitus P&L kuvamisel. Viivitus on ohtlik kiirel turul. Kaupleja ei pruugi näha positsiooni tegelikku P&L-i enne, kui liikumine on juba lõppenud.

Parandus: vali platvorm, millel on reaalajas P&L uuendused. Testi enne pärisraha paigutamist.

2. Pole positsioonipõhist jaotust

Mõned platvormid näitavad ainult koondatud kasumit ja kahjumit (P&L), mitte positsioonipõhist jaotust. Kaupleja ei näe, milline positsioon on kasumis ja milline kahjumis.

Lahendus: vali platvorm, mis kuvab positsioonipõhist P&L-i. Või pea käsitsi P&L-i jälgimise tabelit.

3. Pole stsenaariumianalüüsi

Mõnel platvormil ei ole what-if stsenaariumitööriistu. Kaupleja ei näe kasumit ja kahjumit (P&L) teise alusvara hinnaga ilma käsitsi arvutamata.

Lahendus: kasuta eraldi arvutustabelit stsenaariumianalüüsiks. Või vali platvorm, millel on sisseehitatud stsenaariumitööriistad (thinkorswim, Interactive Brokersi Trader Workstation).

KKK

Miks on platvormi P&L erinev minu enda arvutusest?

Mõned võimalikud põhjused: platvorm kasutab viimase tehingu hinda (mis võib erineda hinnast, mida sina kasutad), platvorm sisaldab P&L-is komisjonitasusid ja tasusid või platvorm kasutab FX-positsioonide jaoks teistsugust valuutakurssi. Erinevus on tavaliselt väike (1–2%).

Kuidas ma näen oma kontovaluutas kasumit ja kahjumit (P&L)?

Enamik platvorme võimaldab teil määrata konto valuuta. P&L-i kuva uuendatakse automaatselt vastavalt valuutale. Kui teil on USD-konto ja te kaubeldakse EUR-is noteeritud aktsiatega, siis teisendatakse P&L USD-ks, kasutades hetke kehtivat vahetuskurssi.

Mis vahe on realiseeritud ja realiseerimata P&L-il?

Realiseeritud P&L on kasum/kahjum suletud positsioonidest. Realiseerimata P&L on kasum/kahjum avatud positsioonidest. Platvorm näitab mõlemat; realiseeritud P&L on lukustatud, realiseerimata P&L võib turuga muutuda.

Kas peaksin vaatama platvormi P&L-i või oma isiklikku arvutustabelit?

Platvormi P&L on reaalajas ja hõlmab kõiki positsioone. Sinu arvutustabel võib olla paindlikum (sa saad lisada kohandatud arvutusi), kuid võib olla aeglasem. Igapäevaseks kauplemiseks on platvormist piisav. Maksuaruandluse ja päeva lõpu ühitamise jaoks on arvutustabel parem.

Seotud ressursid

• Kaubandusplatvormid
• Maaklerite ülevaated
• Parimad aktsia maaklerid

Kust alustada

Kui soovite platvormi, millel on selge pip’i/point’i väärtuse kuvamine ja positsioonipõhine riskivaade, on praktiline esimene samm testida platvormi paberkaubanduse kontoga enne pärisraha investeerimist. Vaadake meie brokerite tabelit praeguse nimekirja jaoks platvormidest, millel on asjakohased kuvamisfunktsioonid.