See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Finantsvõimendus on üks võimsamaid tööriistu aktsiakaupleja arsenalis ning samas ka üks ohtlikumaid. Finantsvõimendus, mis tekitab 5 protsendi suuruse kasvu 5:1 positsiooniga, võib tekitada ka 5 protsendi suuruse kahjumi ning kahjum võib olla suurem kui kasum, sest mängu tulevad vahe (spread), komisjonitasu ja finantseerimistasu. Kaupleja, kes mõistab finantsvõimenduse mõju, saab kujundada strateegia, mis kasutab finantsvõimendust arukalt, ning kaupleja saab vältida finantsvõimendusega kaasnevaid lõkse.
Kuidas finantsvõimendus muudab riskiprofiili
Finantsvõimendus kordistab kokkupuudet ning see kordistamine muudab strateegia riskiprofiili. Kauplejal, kellel on 10 000 euro suurune konto ja kes kasutab 5:1 finantsvõimendust 50 000 euro suurusel positsioonil, on sama risk kui kauplejal, kellel on 50 000 euro suurune konto ja kes ei kasuta finantsvõimendust. Risk on sama dollarites ning risk on sama protsentides.
Finantsvõimendus muudab ka tootluse volatiilsust. Võimendatud positsioon annab headel aegadel kõrgemaid tootlusi ning võimendatud positsioon toob halbadel aegadel kaasa suuremad kahjumid. Kaupleja konto omakapital kõikub rohkem ning kõikumised võivad olla psühholoogiliselt rasked. Kaupleja, kes ei ole kõikumisteks valmis, võib teha emotsionaalseid otsuseid ning emotsionaalsed otsused võivad viia kahjumiteni.
Kuidas mõjutab võimendus positsiooni suurust
Võimendus võimaldab kauplejal kontrollida suuremat positsiooni väiksema sissemaksega ning suurem positsioon nõuab teistsugust lähenemist positsiooni suuruse määramisele. Kaupleja, kes kasutab 5:1 võimendust, saab kontrollida viis korda suuremat kontot ning kaupleja peaks määrama positsiooni suuruse nii, et alusvara aktsia 1-protsendiline liikumine tekitaks kontol 5-protsendilise liikumise. 5-protsendiline liikumine on maksimaalne kahjum, mida kaupleja peaks võtma ühe tehingu puhul.
Võimendus nõuab ka distsiplineeritumat lähenemist stop-lossile. Stop-loss tuleks paigutada tasemele, mis vastab kaupleja riskitaluvusele, ning stop-lossi ei tohiks kaupleja vastu liigutada. Kaupleja, kes kasutab võimendust ilma stop-lossita, on avatud alusvara aktsia kogu liikumisele ning kogu liikumine võib konto täielikult hävitada.
Kuidas finantsvõimendus mõjutab tootluse potentsiaali
Finantsvõimendus kordab tootluse potentsiaali ning just see kordistamine on finantsvõimenduse peamine veetlus. Kaupleja, kes kasutab 5:1 finantsvõimendust, saab teenida kontol 25 protsenti, kui alusvara aktsia liigub 5 protsenti, ning 25 protsenti on märkimisväärne tootlus. Sama liikumine ilma finantsvõimenduseta annaks 5 protsenti ja 5 protsenti on tagasihoidlik tootlus.
Finantsvõimendus võimendab ka kahjumi potentsiaali ning just see võimendamine on finantsvõimenduse peamine risk. Kaupleja, kes kasutab 5:1 finantsvõimendust, võib kaotada kontol 25 protsenti, kui aktsia liigub kaupleja vastu 5 protsenti, ning 25 protsenti on märkimisväärne kahjum. Sama liikumine ilma finantsvõimenduseta annaks 5 protsenti ja 5 protsenti on hallatav kahjum.
Kuidas finantsvõimendus mõjutab kauplemisstrateegiat
Esimene mõju on hoidmisperiood. Finantsvõimendusega positsioonile arvestatakse üleöö finantseerimistasu ning finantseerimistasu on protsent positsiooni väärtusest. Kaupleja, kes hoiab positsiooni nädalaid või kuid, maksab märkimisväärse finantseerimistasu ning finantseerimistasu võib kasumit vähendada. Kaupleja, kes kasutab finantsvõimendust pikaajaliste positsioonide jaoks, peaks finantseerimistasu võrreldama oodatava tootlusega ning kaaluma pikaajaliste positsioonide jaoks teistsugust strateegiat.
Teine mõju on sisenemine ja väljumine. Finantsvõimendusega positsioon on sisenemishinna suhtes tundlikum ning finantsvõimendusega positsioon on väljumishinna suhtes tundlikum. Kaupleja, kes siseneb positsiooni valel hinnal, võib kaotada rohkem ning kaupleja, kes väljub positsioonist valel hinnal, võib tagasi anda rohkem. Kaupleja peaks kasutama limiitkorraldusi ning vältima turukorraldusi kiiresti liikuvatel turgudel.
Kolmas mõju on korrelatsioon. Finantsvõimendusega positsioon on aluseks oleva aktsiaga rohkem seotud ning korrelatsioon on lähemal 1-le kui finantsvõimenduseta positsiooni korrelatsioon. Kõrge korrelatsioon vähendab hajutamise kasu ning kõrge korrelatsioon suurendab koondumisriski.
Kuidas finantsvõimendus mõjutab riskijuhtimist
Esimene mõju on stop-loss. Võimendatud positsioon nõuab kitsamat stop-loss’i ning kitsam stop-loss on vajalik kahjumi piiramiseks. Kaupleja, kes kasutab 5:1 finantsvõimendust, peaks kasutama stop-loss’i, mis on 1/5 stop-loss’ist, mida kaupleja kasutaks ilma finantsvõimenduseta, ning kitsam stop-loss piirab kahjumi sama protsendini kontost.
Teine mõju on hajutatus. Võimendatud positsioon vähendab hajutatuse kasu ning võimendatud positsioon on koondatum. Kaupleja, kes kasutab finantsvõimendust, peaks hoidma vähem positsioone ning olema tehingute valikul valivam. Kaupleja, kes hoiab palju võimendatud positsioone, on avatud suurele liikumisele turul ning suur liikumine võib vallandada mitu marginaalikõnet.
Kolmas mõju on rahaline puhver. Võimendatud positsioon nõuab suuremat rahalist puhvrit ning rahaline puhver on vajalik marginaalikõnede katmiseks. Kaupleja, kes kasutab finantsvõimendust, peaks hoidma 6 kuni 12 kuud marginaalimakseid sularahas ning rahaline puhver kaitseb kauplejat ajutise turulanguse eest.
Levinud küsimused hoova ja strateegia kohta
Mis on parim hoob aktsiate kauplemise strateegia jaoks? Parim hoob sõltub kaupleja riskitaluvusest, kaupleja kogemusest ja alusaktsia volatiilsusest. Konservatiivne kaupleja peaks kasutama 2:1 kuni 5:1 hooba ning agressiivne kaupleja võib kasutada 5:1 kuni 10:1 hooba likviidsetel aktsiatel.
Kas ma saan kasutada hooba pikaajaliseks investeerimiseks? Seda ei soovitata. Finantseerimistasu koguneb aja jooksul ning aktsiate pikaajaline tootlus ei pruugi finantseerimistasu õigustada. Kaupleja, kes soovib investeerida pikaajaliselt, peaks kasutama cash account’i ning kasutama hooba ainult lühiajaliste tehingute jaoks.
Kas hoob muudab optimaalset positsiooni suurust? Jah. Hoob võimaldab kauplejal kontrollida suuremat positsiooni ning suurem positsioon saab määrata fikseeritud protsendina kontost. Kaupleja peaks kasutama positsiooni suuruse valemit ning järgima valemit igal tehingul.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad finantsvõimendust oma aktsiate kauplemisstrateegias, siis kõige kasulikum esimene samm on arvutada positsiooni suurus esindusliku tehingu jaoks ning võrrelda võimalikku tootlust riskiga. Meie brokerite võrdlus loetleb maaklerid, kes pakuvad finantsvõimendusega kauplemist, ja saadaoleva finantsvõimenduse, mis koos annavad sulle teada, mida maakler pakub enne, kui teed oma esimese finantsvõimendusega tehingu.