See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Täisteenust pakkuv maakler on traditsiooniline mudel. Helistate, saate nõustaja, saate analüüsi ning maksate kõrgema komisjonitasu või aastatasu selle privileegi eest. Teises otsas on soodustusmaakler ehk iseseisvalt tegutsev maakler, kus te teete oma tehingud platvormi kaudu ja maksate komisjonitasust vaid murdosa. Kahe variandi vahel valimine sõltub peamiselt sellest, kui palju abi te tegelikult vajate ja kui palju see abi teile tasude mõttes väärt on.
Mida tegelikult pakub täisteenust pakkuv maakler
Märgistus hõlmab väga laia valikut. Kõrgeimal tasemel pakub täisteenust pakkuv maakler pühendunud nõustajat, personaalse portfelli koostamist, pensioni- ja maksude planeerimist, pärandiplaneerimist, originaaluuringuid, IPO jaotusi ning ligipääsu kindlustatud (underwritten) pakkumistele. Madalamal tasemel võib sama märgistus tähendada veidi paremini reageerivat klienditoe liini, uurimisportaali ning tehingupõhist komisjonitasu mõne baaspunkti võrra kõrgemana kui soodsam alternatiiv.
Aus hinnang on vaadata menüüd, mitte märgistust. Täisteenust pakkuv maakler, kes pakub personaalse nõustaja, kellel on CFA või samaväärne kvalifikatsioon, konkreetse analüütikute meeskonna originaaluuringud ning ligipääsu kindlustatud tehingutele, on tõeline premium-teenus. Täisteenust pakkuv maakler, kes pakub üldist uurimisportaali ja kõrgemat komisjonitasu, müüb enamasti märgistust.
Argument täis-teenindusega maakleri kasuks
Kõige tugevam argument on nende kauplejate jaoks, kellel ei ole aega, huvi ega oskusi, et teha kogu töö ise. Portfelli loomine, selle tasakaalustamine, jälgimine maksutõhususe seisukohalt ning selle kohandamine elusündmuste järgi on päris töö. Hea nõustaja teeb seda hästi ning tasu on mõistlik võrreldes säästetud ajaga ja vigadega, mida välditakse. Kogumise faasis olevatele kauplejatele võib nõustaja olla eriti kasulik õige konto struktuuri, õige sissemaksete rütmi ja õige varade jaotuse paika panemisel algusest peale.
Teine argument on kauplejate jaoks, kes soovivad ligipääsu originaaluuringutele, IPO jaotustele ning struktureeritud toodetele. Täisteenindusega maakleris tehtav uurimistöö on sageli valdkonnaekspertiisiga analüütikute poolt ettevõttesiseselt toodetud ning erinevus originaaluuringute ja ümberbränditud kolmanda osapoole sisu vahel on oluline. IPO jaotused on piiratud ning maaklerid, kes tehinguid kindlustavad, kipuvad oma täisteenindusega klientidele jaotama esimesena.
Kolmas argument on keeruliste olukordadega kauplejate jaoks. Kaupleja, kellel on mitme valuutaga portfell, äriühingu struktuur, usaldusfond (trust) või mittestandardne maksusituatsioon, saab kasu inimesest nõustajast, kes mõistab tervikpilti. Soodusmaakleril ei ole ei personali ega ka soovi seda keerukust hallata.
Argument täis-teenindusega maakleri vastu
Peamine argument on tasu. 1% aastane tasu 500 000 euro suuruse portfelli pealt on 5 000 eurot aastas, enne kui arvestada aluseks olevate investeeringute tootlust. 20 aasta jooksul kasvab tasu liitintressi mõjul märkimisväärseks summaks, isegi enne seda, kui arvestada võimaliku kulu ajale, mida nõustaja kulutab kontodele, mis seda ei vaja. Kaupleja, kelle olukord on lihtne, plaan selge ja distsipliin plaani ellu viia, on tavaliselt paremas seisus soodsamast Brokerist ning ajast, mis kulub platvormi uurimisportaali lugemisele.
Teine argument on huvide konflikt. Mõned täisteenindusega Brokerid teenivad rohkem oma toodetest, sisemiselt suunatud order flow’st või omatavatest fondidest kui läbipaistvast komisjonitasust. Nõustaja saab palka Brokerilt, mitte kliendilt ning soovitused on kallutatud Brokeri tulude suunas. Kaupleja, kes on konfliktist teadlik, saab sellega arvestada, kuid kallutatus on reaalne.
Kolmas argument on vale kindlustunne katvuse osas. Nõustaja olemasolu ei ole sama, mis läbimõeldud portfell. Mõned täisteenindusega Brokerid pakuvad kvartaalset kõnet noorema töötajaga ja mallipõhist portfelli, mis ei muutu vastavalt kliendi olukorrale. Tasu makstakse, kuid teenust ei osutata. Ainus viis seda teada saada on suhe varakult proovile panna, esitada konkreetsed küsimused ja vaadata, kas vastused on kliendi olukorrale spetsiifilised.
Kuidas hinnata täisteenust pakkuvat maaklerit
Aus hindamine seisneb kolme numbri võrdlemises. Kõik-ühes aastatasu, sealhulgas nõustaja tasu, platvormi tasu, fondide kulukuse suhtarvud ja kauplemiskomisjonid. Võrdlusaluse tootlus sarnase portfelli puhul sooduskaupleja juures sama jaotusega. Ja aeg, mille nõustaja tegelikult kontol veedab, mõõdetuna minutites kvartalis. Kui kõik-ühes tasu on kõrge, võrdlusaluse vahe on väike ja aeg on lühike, siis täisteenust pakkuv maakler ei paku väärtust.
Praktiline test on avada väike konto täisteenust pakkuva maakleri juures ja sooduskaupleja juures sarnase jaotusega ning võrrelda ühe aasta jooksul kogemust, tootlusi ja tasusid. Täisteenuse kogemus peaks olema selgelt erinev: rohkem kontakti, konkreetsemat nõu, suuremat uurimistöö sügavust ja selgemaid vastuseid. Kui kogemus on sarnane, siis on tasu see erinevus ja tasu ei ole seda väärt.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui võrdled täisteenust pakkuvaid ja sooduskauplejaid, siis meie brokerite võrdlus toob välja kontotüübid, tasude ajakavad ja teenustasemed igal maakleril. Sorteeri kontotüübi järgi, et näha, millised maaklerid pakuvad täisteenuse taset ja millised on mõeldud ainult sooduskauplemiseks, ning kasuta tasude ajakava, et võrrelda kogukulu.