See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Õige maakleri valimine on iga kauplemisalase seadistuse alusotsus ning otsus on raskem, kui turunduslehed vihjavad. Maakler on kaupleja liides turuga, kaupleja vahendite hoidja ning iga tehingu vastaspool. Õige maakler sobib kaupleja strateegiaga, jurisdiktsiooniga ja konto suurusega; vale maakler on varjatud kulude, tehingute teostamise hõõrdumise ja regulatiivse riski allikas.
Aus lähenemine on kõigepealt määratleda, mida kaupleja vajab, seejärel leida maaklerid, kes need vajadused täidavad, ning lõpuks võrrelda neid maaklereid nende kriteeriumide alusel, mis on kaupleja konkreetse strateegia jaoks olulised.
Alusta kaupleja profiilist
Esimene samm on määratleda kaupleja profiil. Profiil hõlmab kaupleja jurisdiktsiooni (mis määrab järelevalvaja ja saadaolevad Brokerid), konto suurust (mis määrab minimaalse sissemakse ja tasude astme), strateegiat (mis määrab vajalikud tooted) ning kogemuste taset (mis määrab platvormi keerukuse).
Kaupleja USA-s, kellel on 50 000 $ suurune konto, pikaajaline buy-and-hold strateegia ja eelistus lihtsale kasutajaliidesele, on väga erinevas olukorras kui kaupleja Saksamaal, kellel on 10 000 € suurune konto, lühiajaline swing-strateegia ning vajadus optsioonide ja futuuride järele. Esimene kaupleja soovib madalate tasudega, hästi reguleeritud ja lihtsalt kasutatavat platvormi; teine soovib platvormi, millel on lai tootevalik, madalad marginaalimäärad ja võimas töölauapõhine liides.
Kriteeriumid, mis loevad
Kui profiil on määratletud, tulevad kriteeriumid sellest välja. Pikaajalise investori jaoks on kriteeriumideks tasude ajakava (komisjonitasud, fondide kulukuse suhtarvud, kontotasud), tootevalik (aktsiad, ETFid, investeerimisfondid, võlakirjad), reguleerija ning platvormi kasutusmugavus. Lühiajalise kaupleja jaoks on kriteeriumideks tehingute teostamise kvaliteet, platvormi kiirus ja töökindlus, marginaalimäärad ning saadaolevad orderite tüübid.
Kriteeriumid, mis loevad peaaegu iga kaupleja jaoks, on reguleerija ja tasude ajakava. Reguleerija määrab kliendikaitse (vahendite eraldamine, investorite hüvitamise skeem, finantsvõimenduse piirangud) ning tasude ajakava määrab kauplemistegevuse kogukulu. Kaupleja peaks kõrvaldama kõik Brokerid, mis ei vasta kaupleja standardile kummalgi neist.
Kriteeriumid, mis loevad vähem
Kriteeriumid, mis loevad vähem, kui turundus väidab, on lisad: analüüsiraportid, kauplemissignaalid, hariv sisu, premium-taseme eelised ja klienditeeninduse kiirus. Enamik lisasid on standardiseeritud ning enamik ei ole väärt nende eest maksmist, kui kaupleja ei kasuta neid regulaarselt.
Kaupleja, kes loeb välist uurimust, ei vaja maakleri analüüsi. Kaupleja, kellel on testitud strateegia, ei vaja kauplemissignaale. Kaupleja, kes on rahul iseseisva uurimistööga, ei vaja harivat sisu. Lisad on kasulikud algajatele ja kogenud kauplejatele pigem müra.
Kuidas võrrelda maaklereid
Aus lähenemine on koostada 3–5 maakleri lühinimekiri, mis vastavad kindlatele nõuetele (regulaator, tasude ajakava, tootevalik), seejärel testida iga maaklerit väikese kontoga. Test peaks hõlmama platvormi kasutajaliidest, tellimuste esitamist, täitmise kvaliteeti, väljamaksete protsessi ja klienditeenindust. Kaupleja peaks suurt saldot lisama alles pärast testi lõppu.
Test peaks sisaldama ka maakleri regulatiivse ajaloo kontrolli. Täitemeetmete (enforcement) rekord on tavaliselt leitav regulaatori veebisaidilt ning see näitab kauplejale, kas maakleril on compliance’i probleemide või kliendikaebuste muster. Üks väike juhtum on normaalne; muster on punane lipp.
Lõksud, mida vältida
Esimene lõks on parimate maaklerite nimekiri. Turunduslehed järjestavad maaklereid kriteeriumide alusel, mis sageli ei sobi kaupleja profiiliga, ning järjestused on mõnikord tasulised paigutused. Kaupleja, kes valib maakleri top-10 nimekirjast, valib maakleri, mis sobib nimekirja sihtrühmaga, mitte kaupleja strateegiaga.
Teine on boonus. Maakler, kes pakub sularahabonust konto rahastamisel, tasakaalustab boonus tavaliselt kõrgemate tasude või mujal halvema täitmisega. Hinda maaklerit tavapäraste kriteeriumide alusel, mitte boonusel.
Kolmas on offshore-maakler. Madala regulatsioonitasemega jurisdiktsioonis tegutsev maakler võib pakkuda suuremat finantsvõimendust, madalamaid tasusid ja leebemat KYC-d ning kaupleja, kes maaklerit kasutab, puutub kokku jurisdiktsiooni riskiga (vahendid ei ole eraldatud, puudub investorite hüvitamine, maakler võib saldo kadumisega ära kaduda). Kasuta maaklerit tier-one jurisdiktsioonis (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA), isegi kui tasud on kõrgemad.
Levinud küsimused maakleri valiku kohta
Kas ma saan kasutada sama maaklerit nii aktsiate kui ka valuutavahetuse jaoks? Paljud maaklerid pakuvad nii aktsiate kauplemist kui ka valuutavahetust (forex) samast kontost. Kaupleja peaks kontrollima, kas maakler nõuab eraldi forex-kontot ning kas aktsiapoolne tagatis (margin) saab olla kasutatav tagatisena forex-positsioonide jaoks.
Kas peaksin kasutama kõige odavamat maaklerit? Kõige odavam maakler ei ole alati parim maakler. Maakler, millel on veidi kõrgem komisjonitasu, kuid parem teostus, parem platvorm või parem klienditeenindus, võib sobida paremini. Kaupleja peaks võrdlema kogukulu ja platvormi kvaliteeti, mitte ainult reklaamitud komisjonitasu.
Kuidas ma maaklerit vahetan? Protsess seisneb uue maakleri juures konto avamises, selle rahastamises ning positsioonide üleviimises või vanas maakleris nende sulgemises. Mõned maaklerid pakuvad in-specie ülekandeid (positsioonide liigutamine ilma neid müümata) ning mõned pakuvad tasude hüvitamist maakleri vahetamisel. Kaupleja peaks enne vahetamist kontrollima uue maakleri poliitikat.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui valite maaklerit, on kõige kasulikum esimene samm määratleda oma profiil (jurisdiktsioon, konto suurus, strateegia, kogemus), seada kindlad kriteeriumid (regulaator, tasude ajakava, tootevalik) ning koostada 3–5 maakleri lühinimekiri, mis vastavad neile kriteeriumidele. Meie maaklerite võrdlus filtreerib maaklerid jurisdiktsiooni ja tootevaliku järgi, mis annab teile lähtepunkti lühinimekirja koostamiseks enne, kui igaüht neist testite.