זה אינו ייעוץ השקעות. המידע שנמסר מיועד למטרות חינוכיות ומידע בלבד ואינו מהווה המלצה לקנות או למכור כל מוצר פיננסי.
משקיעים קמעונאיים אירופיים פועלים ברחבי 27 מדינות חברות באיחוד האירופי ועוד מדינות EEA, כאשר בכל מדינה יש רגולטורים לאומיים שונים, מנגנוני פיצוי למשקיעים ומשטרי מס. הוראת Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) מאחדת את סטנדרטי התנהלות ה־Broker ברחבי הגוש, ומערכת ה־passporting מאפשרת ל־Broker שקיבל רישיון במדינה אחת באיחוד האירופי לשרת לקוחות בכל המדינות האחרות. מדריך זה משווה את ה־Broker הטובים ביותר למניות הזמינים למשקיעים אירופיים ב־2026, כולל רגולציה, תקרות פיצוי, המלצות לפי מדינה עבור Broker, וההבחנה הקריטית בין ETF שמקום ההתאגדות שלו בארה״ב לבין ETF שמקום ההתאגדות שלו באירלנד עבור משקיעים שאינם אמריקאים. בין אם אתם משקיעים מגרמניה, צרפת, ספרד, הולנד, או מכל תחום שיפוט אירופי אחר, העקרונות במדריך זה חלים על פני גבולות.
5 הברוקרים המובילים למשקיעים אירופאים
בחירת ברוקר באירופה כוללת בחינת זמינות חוצה-גבולות, מגוון מוצרים, עמלות המרת מטבע, והאם הברוקר מוסדר במדינה עם מנגנון פיצוי אמין. הטבלה שלהלן משווה בין חמש האפשרויות המובילות למשקיעים קמעונאיים באירופה.
| Broker | EU Regulator | Multi-Currency | Commission (EU Stocks) | Compensation Limit | Best For | Rating |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers (Ireland) | CBI (Ireland) | כן (26 מטבעות) | €3 (גרמניה), 0.05% (מינימום €3) | €20,000 (Irish ICF) | סוחרים פעילים, גישה גלובלית, FX | 4.8/5 |
| DEGIRO | BaFin (Germany) | AutoFX (0.25%) | €3.90 (שוק בית), €1 + 0.25% (ארה״ב) | €20,000 (German EdW) | מניות ו-ETF בעלות נמוכה באירופה | 4.3/5 |
| Trading 212 | CySEC (Cyprus) | לא (עמלת המרת USD) | €0 עמלה | €20,000 (Cypriot ICF) | ללא עמלות, מניות חלקיות | 4.2/5 |
| XTB | KNF (Poland) | לא (המרה ידנית) | 0% (CFDs), 0% מניות עד €100K בחודש מחזור | €22,000 (Polish ICF, €3K לניירות ערך) | מסחר ב-CFDs, אירופה המזרחית | 4.1/5 |
| Saxo Bank | Danish FSA | כן (19 מטבעות) | €3 (ארה״ב), 0.08% (מינימום €8) בבורסות באירופה | €20,000 (Danish Guarantee Fund) | סוחרים מקצועיים, מחקר | 4.0/5 |
Interactive Brokers שולטת בשוק האירופי עבור סוחרים פעילים שמחפשים עלויות נמוכות ומשקיעים לטווח ארוך כאחד. הישות האירופית של IBKR, Interactive Brokers Ireland Limited, מוסדרת על ידי הבנק המרכזי של אירלנד וניתנת ל״דרכון״ ברחבי ה-EU וה-EEA. תמחור מדורג בבורסות אירופיות מתחיל ב-0.05% משווי העסקה עם מינימום של €3 בשווקים גרמניים וצרפתיים, ו-0.10% ללא מינימום בבורסות קטנות יותר. המרת מטבע משתמשת בשערים קרובים ל-spot עם עמלת 0.002% ומינימום של €2, מה שהופך את IBKR לבחירת ברירת המחדל לחשבונות Multi-Currency. כיסוי ה-Irish ICF של €20,000 חל על כל לקוחות IBKR באירופה.
DEGIRO פועלת מהולנד ומגרמניה ומציעה אחת מהפלטפורמות הפשוטות ביותר למשקיעי ETF באירופה. ניתן לסחור ב-Core Selection של ה-ETFs פעם אחת בכל חודש קלנדרי עם עמלה אפס (€0 בעסקה הראשונה, €1 דמי טיפול בעסקאות Core הבאות). עסקאות מניות סטנדרטיות עולות €3.90 בבורסות שוק הבית. הפלטפורמה מבצעת המרת מטבע באופן אוטומטי עם תוספת FX של 0.25%—תחרותית, אך לא מובילה בשוק. DEGIRO מוסדרת על ידי הרשות הפדרלית לפיקוח פיננסי בגרמניה (BaFin), ונכסי הלקוחות מכוסים על ידי תוכנית הפיצוי הגרמנית EdW.
Trading 212 מוסדרת על ידי רשות ניירות הערך של קפריסין (CySEC) ומציעה מסחר במניות וב-ETF ללא עמלה לצד יכולת מניות חלקיות. מודל ההכנסות של הברוקר נשען על פעילות CFD ועל השאלת ניירות ערך. רגולציית CySEC תקפה בכל ה-EU באמצעות דרכון, אך חלק מהמשקיעים מעדיפים ברוקרים שמוסדרים בתחומי שיפוט עם היסטוריית אכיפה חזקה יותר. קרן הפיצויים של המשקיעים הקפריסאית מכסה עד €20,000, הדרישה המינימלית של ה-EU. יכולת המניות החלקיות והממשק הנייד הנקי של Trading 212 מושכים משקיעים שמתחילים עם סכומים קטנים.
XTB מוסדרת על ידי רשות הפיקוח הפיננסי הפולנית (KNF) והיא דומיננטית בשווקים של מרכז ומזרח אירופה. הברוקר מציע מסחר במניות וב-ETF ללא עמלה עד מחזור חודשי של עד €100,000, עם עמלה של 0.2% מעל סף זה. הפלטפורמה של XTB, xStation 5, נחשבת באופן נרחב לאחד מממשקי המסחר הטובים ביותר בשוק האירופי. מסחר ב-CFD הוא מוצר ליבה. תוכנית הפיצוי הפולנית מכסה עד €22,000 בסך הכול, מתוכם €3,050 מוקצים לתביעות בניירות ערך באופן ספציפי.
Saxo Bank, שמטה בדנמרק, משרת את פלח הפרימיום עם פלטפורמה ברמת מוסד וגישה ל-71,000 מכשירים—ממניות ו-ETF ועד אג״ח, אופציות וחוזים עתידיים. העמלות גבוהות מהממוצע בשוק: €3 על מניות בארה״ב ו-0.08% עם מינימום של €8 ברוב הבורסות באירופה. המחקר והמידע של Saxo מצוינים, והפלטפורמה מתאימה לאנשי מקצוע ולמשקיעים בעלי הון גבוה שמעריכים איכות ביצוע על פני עלות מינימלית.
MiFID II והגנת משקיעים באיחוד האירופי
MiFID II, בתוקף מאז ינואר 2018, היא המסגרת הרגולטורית המרכזית של האיחוד האירופי המסדירה חברות השקעה ומקומות מסחר. עבור משקיעים קמעונאיים, MiFID II מספקת מספר הגנות מוחשיות. Brokers נדרשים לסווג לקוחות (קמעונאי, מקצועי או צד נגדי כשיר) ולהחיל את ההגנות המחמירות ביותר על לקוחות קמעונאיים. זה כולל את החובה לפעול לטובת הלקוח, את הדרישה לנקוט בכל הצעדים המספיקים כדי להשיג ביצוע מיטבי על הזמנות, ואת האיסור לקבל טובות הנאה מצדדים שלישיים עבור ניהול תיק וייעוץ עצמאי.
הפרדת נכסי לקוחות היא חובה לפי MiFID II. Brokers חייבים להחזיק כספים וניירות ערך של לקוחות בחשבונות נפרדים מנכסי החברה, מול מוסדות אשראי מאושרים ומרכזי רישום ניירות ערך. במקרה של חדלות פירעון של Broker, נכסים מופרדים מבודדים מנושי החברה. MiFID II גם מטילה דרישות לדיווח עסקאות, מגבלות על החזקות בנגזרות סחורות, וכללי ממשל מוצר מחמירים יותר המחייבים יצרנים ומפיצים של מכשירים פיננסיים להגדיר שווקי יעד עבור המוצרים שלהם.
כל מדינה באיחוד האירופי מפעילה את מנגנון פיצוי המשקיעים שלה (ICS) או קרן פיצוי המשקיעים (ICF) בהתאם ל-Directive של האיחוד האירופי בנושא פיצוי משקיעים (ICSD), שמיישר מינימום כיסוי של €20,000 לכל משקיע לכל חברה. מדינות רבות החברות עולות על מינימום זה. Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) של גרמניה מכסה עד €20,000 לכל משקיע, אך 90% מהתביעות עד לתקרה זו. Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) של צרפת מכסה עד €70,000 לתביעות בגין ניירות ערך. Beleggerscompensatiestelsel של הולנד מכסה €20,000. Investor Compensation Company DAC של אירלנד מכסה 90% מההפסדים נטו עד €20,000. Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN) של ספרד מכסה עד €100,000. ה-FSCS של בריטניה (מחוץ לאיחוד האירופי) מכסה £85,000.
| מדינה | מנגנון פיצוי | תקרת כיסוי לניירות ערך |
|---|---|---|
| צרפת | FGDR | €70,000 |
| ספרד | FOGAIN | €100,000 |
| גרמניה | EdW | €20,000 (90% מההפסד) |
| אירלנד | ICCL | €20,000 (90%) |
| הולנד | Beleggerscompensatiestelsel | €20,000 |
| פולין | BFG Securities Scheme | €22,000 (חלק ניירות ערך: €3,050) |
| קפריסין | ICF | €20,000 |
| דנמרק | Garantiformuen | €20,000 |
מנגנונים אלה מגנים מפני הפסדים הנגרמים מחוסר יכולתו של Broker להחזיר נכסי לקוח המוחזקים במשמורת, ולא מפני הפסדי השקעה. ההבדלים בכיסוי בין מדינות הם שיקול שכדאי לקחת בחשבון בבחירת Broker, במיוחד עבור משקיעים שתיק ההשקעות שלהם עולה על €20,000.
פספורטינג — רישיון אחד באיחוד האירופי, 27 מדינות
לפי כללי הפספורטינג של האיחוד האירופי, חברת השקעות שקיבלה הרשאה במדינת חברה אחת יכולה לספק שירותים חוצי-גבולות ללקוחות בכל מדינת חברה אחרת באיחוד האירופי או ב-EEA, בלי להזדקק לאישור נפרד בכל מדינה. זהו המנגנון שמאפשר ל-DEGIRO (הולנדי/גרמני) לשרת לקוחות ברחבי האיחוד האירופי, ל-Trading 212 (קפריסאי) לפעול בכל אירופה, ול-Interactive Brokers Ireland לכסות את כל שווקי האיחוד האירופי באמצעות ישות אחת שמבוססת בדבלין. תהליך הודעת הפספורטינג מחייב את הרגולטור של מדינת הבית ליידע את הרגולטור של מדינת היעד על כוונת החברה לפעול באותה תחום שיפוט. לאחר שנמסרה ההודעה, החברה יכולה לצרף לקוחות במדינה זו בלי רישוי נוסף.
המשמעות המעשית היא שמשקיע בצרפת יכול לפתוח חשבון אצל ברוקר שמוסדר באירלנד, גרמניה, קפריסין או דנמרק, ולקבל את כיסוי פיצויי המשקיעים של מדינת הבית של הברוקר—ולא של מדינת מגורי המשקיע. משקיע צרפתי עם IBKR Ireland נופל תחת תקרת ה-ICF האירית של €20,000, ולא תחת תקרת ה-FGDR הצרפתית של €70,000. משקיע איטלקי עם DEGIRO נופל תחת תוכנית EdW הגרמנית. זהו גורם שלא מוערך מספיק בבחירת ברוקרים באירופה.
לאחר הברקזיט, ברוקרים בעלי רישוי בבריטניה איבדו את זכויות הפספורטינג שלהם. ברוקרים בבריטניה שכבר שירתו בעבר לקוחות באיחוד האירופי תחת רגולציית FCA אינם יכולים עוד לספק שירות חוצי-גבולות לתושבי האיחוד האירופי בלי להקים ישות מורשית באיחוד האירופי. רבים מהברוקרים בבריטניה הקימו חברות בנות באיחוד האירופי: Interactive Brokers העבירה לקוחות באיחוד האירופי ל-IB Ireland, Trading 212 העבירה לקוחות באיחוד האירופי מהישות בבריטניה לישות קפריסאית שמוסדרת על ידי CySEC, ורוב ברוקרי ה-CFD בבריטניה פתחו חברות בנות בקפריסין או בגרמניה. תושבי האיחוד האירופי צריכים לוודא שהברוקר שלהם מוסדר על ידי רשות מוסמכת לאומית באיחוד האירופי, ולא רק על ידי ה-FCA. ה-FCA הוא רגולטור אמין, אך ההגנות שלו אינן מתרחבות עוד ללקוחות תושבי האיחוד האירופי ללא ישות באיחוד האירופי.
מיטב הברוקרים לפי מדינה באירופה
בעוד שמערכת ה־passporting מאפשרת גישה חוצת־גבולות, ברוקרים מקומיים והמלצות ספציפיות משתנים לפי מדינה. הטבלה שלהלן מסכמת את האפשרויות הטובות ביותר לפי שוק.
| מדינה | הברוקר הטוב ביותר | חלופה מקומית | הערות |
|---|---|---|---|
| גרמניה | Interactive Brokers | Trade Republic, Scalable Capital | ל־Trade Republic יש רגולציית BaFin, €0 עמלות, מותאם למובייל בלבד; Scalable מציע תמחור קבוע Prime+ |
| צרפת | Interactive Brokers | Boursorama Banque, Fortuneo | Boursorama ו־Fortuneo מציעות חשבונות PEA (חשבונות עם יתרון מס); בנקים צרפתיים שולטים בתחום הברוקראז׳ הקמעונאי |
| הולנד | DEGIRO | Interactive Brokers | DEGIRO נוסדה בהולנד; ABN AMRO ו־Rabobank מציעות השקעה עצמאית ללקוחות בנק |
| ספרד | Interactive Brokers | MyInvestor (Andbank Spain) | MyInvestor מציעה קרנות אינדקס ו־ETFs עם תמחור תחרותי לתושבי ספרד |
| איטליה | Interactive Brokers | FinecoBank, Directa SIM | Fineco מציעה בנקאות וברוקראז׳ משולבים; Directa הוא ברוקר איטלקי ותיק |
| פולין | XTB | Interactive Brokers, BOŚ Broker | XTB היא המובילה הברורה לקמעונאים בפולין; חשבונות מס IKE/IKZE בפולין דורשים ברוקרים מקומיים |
| בלגיה | Interactive Brokers | DEGIRO, Bolero (KBC) | בבלגיה יש מס על עסקאות בניירות ערך (TOB) של 0.12%-1.32%; אין מס על רווחי הון על השקעות פרטיות |
| שוודיה | Interactive Brokers | Nordnet, Avanza | Nordnet ו־Avanza שולטות בקמעונאות בנורדיות; חשבונות מס ISK הם מקומיים בלבד |
| דנמרק | Saxo Bank | Nordnet | Saxo מבוססת בדנמרק; חשבון מס Aktiesparekonto הוא מקומי |
| אוסטריה | Interactive Brokers | Dadat, Flatex | Flatex AT פופולרית למשקיעים עם דומיסיל באוסטריה עם תמיכה בשפה הגרמנית |
למדינות הנורדיות (שוודיה, דנמרק, נורווגיה, פינלנד) יש פלטפורמות מקומיות חזקות ב־Nordnet וב־Avanza שמשתלבות עם מערכות המס הלאומיות עבור חשבונות מוגני־מס מסוג ISK, Aktiesparekonto ו־Aksjesparekonto. חשבונות אלה דורשים ברוקר מקומי; ברוקרים בינלאומיים אינם מציעים אותם. עבור השקעות שאינן מוגנות־מס, Interactive Brokers ו־Saxo Bank הן האפשרויות הבינלאומיות המועדפות.
לשוקי דרום אירופה (איטליה, ספרד, פורטוגל) יש חלופות מקומיות תחרותיות. FinecoBank באיטליה מספקת פתרון בנקאות וברוקראז׳ במקום אחד עם €2.95 לעסקאות במניות בארה״ב ו־€12.95 לעסקאות באיטליה. Finizens ו־Indexa Capital בספרד מספקות ניהול תיק אוטומטי. ה־PEA הצרפתי (Plan d'Épargne en Actions) הוא חשבון עם יתרון מס הזמין רק דרך ברוקרים עם דומיסיל צרפתי, מה שהופך את Boursorama Banque ו־Fortuneo לחיוניים עבור משקיעים צרפתים שרוצים לנצל את פטור המס של ה־PEA למשך חמש שנים.
מניות ארה״ב ומס עיזבון עבור משקיעים אירופאים
משקיעים אירופאים שרוכשים מניות ו-ETF אמריקאיים שמקום התאגדותם בארה״ב ישירות מתמודדים עם שלושה שיקולי מס נפרדים: מס ניכוי במקור על דיבידנדים בארה״ב בשיעור 15% או 30%, חשיפה אפשרית למס עיזבון בארה״ב, ומיסוי מקומי במדינת התושבות שלהם. שיעור הדיבידנדים בארה״ב לתושבי האיחוד האירופי הוא 30% כברירת מחדל, ומופחת ל-15% עבור מרבית מדינות האיחוד האירופי שיש להן אמנת מס עם ארה״ב. כדי לקבל את שיעור האמנה יש צורך לספק טופס W-8BEN תקף לברוקר שלך. לחלק ממדינות האיחוד האירופי יש שיעור של 10% (בולגריה, 10% עבור אחזקות מסוימות) או הוראות ספציפיות במסגרת האמנות שלהן.
מס עיזבון בארה״ב הוא החשש הגדול יותר עבור משקיעים לטווח ארוך. אזרחים זרים שאינם תושבי ארה״ב המחזיקים ביותר מ-60,000 דולר בנכסים שמקורם בארה״ב במועד הפטירה חשופים למס עיזבון בארה״ב על כל תיק הנכסים שמקורו בארה״ב, ולא רק על הסכום העולה מעל 60,000 דולר. שיעור המס מתחיל ב-18% על 10,000 הדולרים הראשונים מעל 60,000 דולר ומגיע ל-40% עבור סכומים שמעל 1 מיליון דולר. מניות שמקום התאגדותן בארה״ב (Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway) ו-ETF שמקום התאגדותם בארה״ב (VTI, VOO, BND, VT) הם כולם נכסים שמקורם בארה״ב הנכללים בסף של 60,000 דולר. הסף מצטבר בכל האחזקות שמקורן בארה״ב, ולא נקבע בנפרד לכל ברוקר.
ה-ETF שמקום התאגדותו באירלנד הוא פתרון הסטנדרט עבור משקיעים אירופאים שמחפשים חשיפה לשוק האמריקאי ולשוק הגלובלי ללא סיכון של מס עיזבון בארה״ב. ETF-ים שמקום התאגדותם באירלנד—כמו VWRA, VWCE, IWDA, SWDA, VUSA, CSPX—הם נכסים שאינם שמקורם בארה״ב ולכן אינם נכללים במסגרת מס העיזבון בארה״ב. הם עוקבים אחר אותם מדדים כמו ETF-ים פופולריים שמקום התאגדותם בארה״ב, וזמינים בבורסות אירופיות כולל Euronext Amsterdam, Deutsche Börse Xetra, Borsa Italiana, ו-London Stock Exchange. Interactive Brokers ו-DEGIRO מציעות שתיהן גישה רחבה ל-ETF-ים שמקום התאגדותם באירלנד. Saxo Bank ו-Swissquote מספקות גם גישה, אם כי בעמלות גבוהות יותר.
הוויתור עם ETF-ים שמקום התאגדותם באירלנד לעומת מקבילים שמקום התאגדותם בארה״ב הוא יעילות ניכוי הדיבידנדים במקור. ETF S&P 500 שמקום התאגדותו בארה״ב משלם מס ניכוי במקור של 15% על דיבידנדים במקור, וזהו מס סופי עבור המשקיע בסוף הדרך. ETF S&P 500 שמקום התאגדותו באירלנד משלם 15% לארה״ב באופן פנימי ואז מחלק למשקיעים את יתרת ה-85%, ללא מס ניכוי נוסף באירלנד על חלוקות למשקיעים שאינם תושבי אירלנד. תשואת הדיבידנד נטו זהה—ניכוי של 15% בשני המקרים—אך ל-ETF שמקום התאגדותו בארה״ב בדרך כלל יש יחס הוצאות כולל נמוך יותר. עבור משקיעים שאינם תושבי ארה״ב, ההגנה מפני מס עיזבון של ETF-ים שמקום התאגדותם באירלנד גוברת בהרבה על ההפרש הקטן יחסית בהוצאות.
רוב ה-ETF-ים שמקום התאגדותם באירופה הם צוברים (capitalising) ולא מחלקים, כלומר דיבידנדים מושקעים מחדש באופן אוטומטי בתוך הקרן במקום להיות משולמים כמזומן. זה מפשט את ניהול התיק ומונע עלויות עסקה של השקעה מחדש של תשלומי דיבידנד קטנים. מסגרת הרגולציה של ה-UCITS של האיחוד האירופי חלה על קרנות אלה, ומספקת הגנות למשקיעים כולל דרישות פיזור, מגבלות סיכון מול צדדים נגדיים וכללי נזילות שעולים על הסטנדרטים החלים על ETF-ים שמקום התאגדותם בארה״ב.
איך לפתוח חשבון ממדינה אירופית
פתיחת חשבון ברוקראז' ממדינה באיחוד האירופי דורשת תעודה מזהה שהונפקה על ידי הממשלה (דרכון או תעודת זהות לאומית), הוכחת כתובת (חשבונית שירות או דף חשבון בנק מתוארך בתוך 90 הימים האחרונים) ומספר זיהוי לצורכי מס (TIN) מהמדינה שבה אתה תושב מס. רוב הברוקרים באיחוד האירופי מציעים תהליך קליטה דיגיטלי מלא עם זיהוי באמצעות וידאו או אימות אלקטרוני.
אמצעי מימון משתנים לפי ברוקר ומדינה. העברות בנקאיות SEPA הן הסטנדרט להפקדות ב-EUR, ובדרך כלל הן ללא תשלום עם סליקה תוך יום עד יומיים עסקים. Interactive Brokers תומך ב-SEPA מכל בנק באיחוד האירופי. DEGIRO, Trading 212 ו-Trade Republic מקבלים גם הם הפקדות ב-SEPA. חלק מהברוקרים גובים עמלות הפקדה או משיכה. DEGIRO אינו גובה עמלות הפקדה, אך מחיל עמלת טיפול של €1 לכל עסקה לכל שנת לוח שנה עבור מכשירים שאינם Core.
עבור חשבונות רב-מטבעיים, Interactive Brokers היא האפשרות המקיפה ביותר, המאפשרת לך להחזיק יתרות ב-26 מטבעות ולהמיר לפי שערי בין-בנקאיים. זה רלוונטי לרכישת מניות אמריקאיות ב-USD, מניות שווייצריות ב-CHF או מניות בריטיות ב-GBP תוך שמירה על EUR כמטבע הבסיס שלך. Saxo Bank מציע פונקציונליות דומה של רב-מטבע. רוב הברוקרים האירופיים האחרים ממירים מטבע באופן אוטומטי לפי השער שפורסם, מה שיכול להוסיף 0.25% עד 1.5% לכל עסקה.
תושבי מדינות שאינן באיחוד האירופי שמתגוררים באירופה—למשל, גולים בשווייץ או נורווגיה—צריכים לוודא שהברוקר מקבל את תושבותם הספציפית. שווייץ, אף שאינה באיחוד האירופי, כוללת הסכמים דו-צדדיים שמסייעים לשירותים פיננסיים חוצי-גבולות. Swissquote הוא הברוקר המקומי הדומיננטי. משקיעים נורווגיים נהנים מחשבון Aksjesparekonto המוגן ממס, הזמין דרך Nordnet וברוקרים מקומיים של בנקים.
שאלות נפוצות
מהי MiFID II וכיצד היא מגינה עליי? MiFID II היא הוראת האיחוד האירופי שקובעת כללים לחברות השקעה, כולל ביצוע מיטבי, הפרדת נכסי לקוחות, ניהול ניגודי עניינים וגילוי עמלות שקוף. כל הברוקרים הפועלים באיחוד האירופי חייבים לעמוד בדרישות אלה. היא מבטיחה שהברוקר שלך יפעל לטובתך כמשקיע קמעונאי ושיחזיק את הנכסים שלך בנפרד משלו.
כמה חשבון שלי מוגן אם הברוקר נכשל? כיסוי מינימלי של תוכנית פיצוי משקיעים ברחבי האיחוד האירופי הוא 20,000 אירו לכל משקיע לכל חברה. צרפת מכסה עד 70,000 אירו, ספרד מכסה עד 100,000 אירו, ורוב המדינות האחרות מכסות 20,000 אירו. אתה מכוסה במסגרת התוכנית של המדינה שבה הברוקר שלך מפוקח, לא בהכרח המדינה שבה אתה מתגורר. בדוק את הרגולטור של הברוקר ואת תקרת הפיצוי הרלוונטית.
האם אני יכול להשתמש ב-Interactive Brokers Ireland מכל מדינה באיחוד האירופי? כן. Interactive Brokers Ireland Limited מפוקחת על ידי הבנק המרכזי של אירלנד וניתנת ל"דרכון" לכל מדינות האיחוד האירופי וה-EEA. אותה ישות משרתת לקוחות בכל המרחב. תקבל כיסוי ICF אירי בסך 20,000 אירו. IBKR Ireland תומכת בהפקדות SEPA ב-EUR ובחשבונות רב-מטבעיים.
האם DEGIRO בטוח למשקיעים אירופאים? DEGIRO מפוקחת על ידי BaFin, המפקח הפיננסי הפדרלי של גרמניה. נכסי הלקוחות מוחזקים בישות נאמנות נפרדת, Stichting DEGIRO, שקיימת אך ורק כדי להחזיק ניירות ערך של לקוחות. פיצוי משקיעים באמצעות מנגנון EdW הגרמני מכסה עד 20,000 אירו ב-90% משווי התביעה. DEGIRO פועלת מאז 2008 וכעת היא חלק מ-flatexDEGIRO AG, חברה ציבורית בבורסה של פרנקפורט.
האם כדאי לי לקנות ETF-ים שמקום ההתאגדות שלהם בארה״ב כמשקיע אירופי? בדרך כלל לא. ETF-ים שמקום ההתאגדות שלהם בארה״ב חושפים אותך למס עיזבון אמריקאי על תיקי השקעות שמעל 60,000 דולר. ETF-ים של UCITS שמקום ההתאגדות שלהם באירלנד עוקבים אחר אותם מדדים ופטורים ממס עיזבון אמריקאי. תוצאת מס ניכוי הדיבידנד זהה (15% בשני המקרים עבור חשיפה ל-S&P 500), ו-ETF-ים של UCITS זמינים בבורסות אירופיות ב-EUR ובמטבעות נוספים.
האם Brexit השפיע על היכולת שלי להשתמש בברוקרים בבריטניה? כן. לברוקרים בבריטניה אבדו זכויות "דרכון" של האיחוד האירופי לאחר Brexit. אם אתה תושב האיחוד האירופי, עליך להשתמש בברוקר עם אישור תקף באיחוד האירופי. Interactive Brokers העבירה לקוחות מהאיחוד האירופי ל-IB Ireland. Trading 212 העבירה לקוחות מהאיחוד האירופי לישות בקפריסין. חלק מהברוקרים בבריטניה שלא הקימו חברות-בת באיחוד האירופי אינם זמינים עוד לתושבי האיחוד האירופי.
מאיפה להתחיל
כדי ליהנות מהעלויות הנמוכות ביותר ומגישה לשווקים גלובליים, פתחו חשבון ב-Interactive Brokers account. להשקעה פשוטה ב-ETF של UCITS עם עמלות נמוכות, התחילו עם DEGIRO. עבור מניות מפורקות וחוויית מובייל נקייה, נסו את Trading 212. ראו את כל מדריכי המדינות ב-brokers by country hub.