Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Afritaviðskipti (copy trading) eru stefna þar sem kaupmaður velur ákveðna stefnu, eignasafn eða kaupmaður til að afrita og vettvangurinn endurtekur valda nálgun á reikningi þess sem afritar. Munurinn á afritaviðskiptum og samfélagsviðskiptum (social trading) er þátttökustigið: samfélagsviðskipti fela í sér að fylgja aðgerðum kaupanda, en afritaviðskipti fela í sér að fylgja fyrirfram skilgreindri stefnu eða eignasafni.
Nálgunin er gagnlegust fyrir kaupmenn sem hafa fundið stefnu sem virkar en hafa ekki tíma eða aga til að framkvæma hana sjálfir. Sá sem afritar felur framkvæmdina til vettvangsins og vettvangurinn sér um tímasetningu, stærðarútreikninga og áhættustýringu fyrir afrituðu stöðurnar.
Hvernig afritunarsamskipti (copy trading) eru frábrugðin samfélagssamskiptum (social trading)
Afritunarsamskipti snúast um að afrita stefnu eða eignasafn, ekki einstakan kaupmann. Stefnan er skilgreind af stefnuveitanda (öðrum kaupmanni á pallinum) og pallurinn endurtekur stöðurnar í reikningi þess sem afritar. Stefnuveitandinn stýrir ekki virkt stöðum þess sem afritar; pallurinn framkvæmir endurtekninguna út frá reglum stefnunnar.
Helsti munurinn er sveigjanleikinn. Fylgjandi í social trading afritar allar stöður sem fylgdi kaupmanninn tekur og getur ekki sérsniðið afritið. Afritunarsamskipta-afritari getur stillt afritunarhlutfall, áhættustig og eignaflokka til að passa við snið þess sem afritar.
Annar munurinn er gagnsæið. Fylgjandi í social trading sér mælikvarða kaupmannsins en ekki röksemdafærsluna á bak við ákvarðanir hans. Afritunarsamskipta-afritari sér reglur stefnunnar, árangurssögu stefnunnar og áhættumælikvarða stefnunnar, og getur metið stefnuna sjálfstætt út frá eigin forsendum.
Hvernig á að velja stefnu til að afrita
Fyrsta viðmiðið er árangurssaga stefnunnar. Árangurssagan ætti að vera að minnsta kosti 12 mánuði, með stöðugu afkomusniði og viðráðanlegri lækkun. Stefna með 6 mánaða nautamarkaðsárangur og 50% lækkun er ekki stefna sem hefur verið prófuð í mismunandi markaðsaðstæðum.
Annað viðmiðið er gagnsæi stefnunnar. Sá sem veitir stefnuna ætti að birta reglur stefnunnar, eignaflokka, skuldsetningu, stöðvunarmörk og áhættustýringaraðferð. Stefna sem birtir ekki reglurnar er eins og svört kassi og afritarinn treystir trúverðugleika veitandans.
Þriðja viðmiðið er eigin áhættusnið afritarans. Stefna með 30% árlega ávöxtun og 20% lækkun er annað áhættusnið en stefna með 15% árlega ávöxtun og 5% lækkun. Afritarinn ætti að velja stefnu sem passar við þolmörk afritarans fyrir tapið, ekki stefnu með hæstu ávöxtun.
Kostnaður við afritun viðskipta
Kostnaður við afritun viðskipta er summan af gjaldi þjónustuaðila stefnunnar, gjaldi vettvangsins og þóknun broker á afrituðu viðskiptunum. Gjald þjónustuaðila stefnunnar er venjulega hlutfall af ávöxtun (10-30% af hagnaði) eða fast mánaðarlegt gjald. Gjald vettvangsins er venjulega spread á viðskiptunum eða fast mánaðarlegt gjald.
Gjöldin geta étið verulegan hluta af ávöxtuninni. Stefna sem skilar 20% árlegri ávöxtun, með 20% frammistöðugjaldi, 1% gjaldi vettvangsins og hefðbundnum þóknunum broker, getur skilið eftir 14-15% nettóávöxtun hjá þeim sem afritar eftir gjöld og þóknanir. Sá sem afritar ætti að reikna heildarkostnaðinn áður en hann leggur inn umtalsverða fjárhæð.
Gjöldin fela einnig í sér spread á viðskiptum þess sem afritar. Vettvangurinn getur framkvæmt afritun viðskiptanna með breiðara spread en sá sem afritar myndi fá ef hann framkvæmdi sömu viðskipti handvirkt. Spread er falinn kostnaður sem er rukkaður fyrir hvert viðskipti og spreadið margfaldast eftir því hversu mörg viðskipti stefnan framkvæmir.
A hætturnar við afritun viðskipta
Fyrsta áhættan er hvati þess sem veitir stefnuna. Sá sem veitir stefnuna fær greiddan árangurstengdan þóknun og árangurstengda þóknunin skapar hvata til að taka meiri áhættu en afritarinn myndi taka sjálfur. Stefnuveitandi sem fær 20% af hagnaðinum og 0% af tapi er hvattur til að taka ósamhverfar veðmál.
Önnur áhættan er áreiðanleiki vettvangsins. Ef vettvangurinn fer offline á meðan á sveiflukenndri lotu stendur, eru stöður afritarans ekki uppfærðar og afritarinn getur misst af mikilvægu viðskiptum. Rekstrar-/tímaupptökuskrá vettvangsins er gagnlegt mælikvarði.
Þriðja áhættan er reglusetningin. Afritun viðskipta er regluleg á mismunandi hátt í ólíkum lögsagnarumdæmum. Sumir eftirlitsaðilar krefjast þess að stefnuveitandinn sé skráður sem fjárfestingaráðgjafi og sumir eftirlitsaðilar banna afritun viðskipta alfarið. Afritarinn ætti að kanna reglugerðarstöðu stefnuveitandans og vettvangsins áður en hann leggur inn fjármuni.
Algengar spurningar um afritun viðskipta
Get ég hætt að afrita stefnu hvenær sem er? Já, flest kerfi leyfa afritaranum að hætta að afrita hvenær sem er. Núverandi stöður verða áfram á reikningi afritarans og þarf að stýra þeim handvirkt af afritaranum.
Hvað gerist ef stefnuveitandinn hættir að eiga viðskipti? Afritið er venjulega sett á bið þar til veitandinn byrjar aftur eða vettvangurinn fjarlægir stefnuna. Núverandi stöður afritarans haldast opnar og afritarinn þarf að stýra þeim handvirkt.
Er afritun viðskipta reglubundin? Afritun viðskipta er reglubundin í sumum lögsagnarumdæmum (Bretlandi, ESB, Ástralíu) og óreglubundin í öðrum. Afritarinn ætti að kanna reglubundna stöðu vettvangsins og stefnuveitandans áður en hann leggur inn fjármuni.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta copy trading sem stefnu, eru gagnlegustu eiginleikarnir til að bera saman árangursskrá þjónustuaðilans, gjaldaskipulagið, eftirlitsstaða vettvangsins og þær stefnur sem eru í boði. Í broker comparison okkar eru skráðir brokerarnir sem bjóða upp á copy trading og tiltæku eiginleikana, sem saman segja þér hvernig vettvangurinn lítur út áður en þú velur fyrstu stefnuna þína.