Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Valkostaviðskipti krefjast verkfæra sem ná lengra en einfaldra kaupa- og seljaheimilda: valkostakeðja sem er lipur og upplýsandi, greiningar sem sýna Greeks og líkur, og gjaldaskipulag sem rýrir ekki arðsemi í margra fóta (multi-leg) aðferðum. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers og E*TRADE bjóða hvert um sig upp á öflugar vettvangslausnir fyrir valkosti, en Robinhood og Webull halda niðurgreiðslukostnaði á hvern samning í lágmarki.
Vero samanburður á gjöldum vegna valrétta
| Broker | Gjald per samning | Gjald fyrir uppgjör/úthlutun | Gjald fyrir vísavalkosti | Besti notkunarflokkur |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Lægstur kostnaður, einfaldar aðferðir |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Lágur kostnaður + línurit |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Breytilegt | Ítarlegar margfaldar aðferðir, framlegð |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Verkfæri til greiningar á valréttum |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 með magni) | $0 | Breytilegt | Smíðaaðferðir, nám |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Breytilegt | Rannsóknir + valréttir |
Fyrir kaupmann sem framkvæmir 200 samninga á mánuði er munurinn á $0 (Robinhood/Webull) og $0.65 (iðnaðarstaðallinn) $1,560 á ári. Fyrir kaupmenn með mikla veltu skiptir þessi kostnaðarmunur verulegu máli.
Bestu valréttarpallar
Charles Schwab (thinkorswim) — Besta greining á valréttum
Vinnslutækin í thinkorswim eru almennt talin þau hæfustu í smásöluviðskiptum. Vettvangurinn býður upp á:
- Valketil með líkindagreiningu: Delta, líkur á ITM/OTM birtar við hvern strike
- Sýnileg áhættusnið: Sjá hagnaðar-/tapsrit fyrir hvaða stefnu sem er þegar þú byggir hana
- Byggingaraðili fyrir margra fóta stefnu: Iron condors, butterflies, credit spreads og sérsniðnar samsetningar
- thinkScript: Búa til sérsniðnar skannanir og vísbendingar byggðar á valréttargögnum
- Pappírsviðskipti: Prófa stefnur með hermdu fé og rauntímagögnum
Vettvangurinn hefur lærdómsferil. Viðskiptavinir sem eru nýir í valréttum geta fundið að stefnu-byggjandinn hjá E*TRADE sé aðgengilegri í fyrstu, þó að dýpt thinkorswim borgi sig fyrir þá vinnu sem lögð er í að læra vettvanginn.
Hentar fyrir: Valréttaviðskiptaaðila sem vilja hæfustu greiningartækin og eru tilbúnir að leggja tíma í að læra vettvanginn.
Interactive Brokers — Best fyrir margra-þátta aðferðir og skilvirkni í framlegð
Vinnslutól IBKR fyrir valrétti eru á faglegu stigi. TWS-vettvangurinn styður flóknar margra-þátta aðferðir, portfolio margin (sem getur lækkað framlegðarkröfur fyrir varðar stöður) og lægstu framlegðargjöldin fyrir kaupmenn sem halda stöðum á framlegð.
Greiningartól vettvangsins fyrir valrétti innihalda rauntíma Greeks, sveigjur um sveiflur og atburðalíkanagerð. Smart routing hjá IBKR getur bætt framkvæmdargæði í valréttarpöntunum með því að leita að besta fáanlega verði milli kauphalla.
Hver hentar: Ítarlegir valréttarkaupmenn sem framkvæma flóknar aðferðir, nota portfolio margin eða eiga viðskipti á mörgum mörkuðum.
Robinhood og Webull — Lægsta kostnaðarinngangur
Báðir miðlar rukka $0 fyrir hvern options-samning, sem útilokar sýnilegasta kostnaðinn fyrir options-traders. Vettvangarnir eru hannaðir fyrir notkun í farsíma, sem gerir þá aðgengilega fyrir traders sem fylgjast með og aðlaga stöður í símanum.
Hins vegar er viðskiptin í getu vettvangsins: greiningartól fyrir options eru minna þróuð en thinkorswim eða TWS. Fyrir einfaldar aðferðir — single-leg calls og puts, covered calls, einfaldar spreads — duga vettvangarnir. Fyrir flóknar multi-leg aðferðir sem krefjast ítarlegrar greiningar er thinkorswim eða TWS hæfari.
Hverjum þeir henta: Options-traders sem leggja áherslu á lágan kostnað á samning frekar en háþróuð greiningartól, og sem stunda tiltölulega einfaldar aðferðir.
E*TRADE — Best fyrir að læra valrétti
Power E*TRADE's valréttaráætlunarsmiður er eitt af aðgengilegri verkfærunum fyrir kaupmenn sem eru að læra valrétti. Myndræna viðmótið sýnir hvernig hver leg hefur áhrif á heildarstöðu og áhættu/ávinningsprófíllinn er sýndur skýrt. Pappírsviðskipti eru í boði til æfinga.
Gjald E*TRADE á hvern samning lækkar í $0.50 fyrir kaupmenn sem framkvæma 30 eða fleiri viðskipti á ársfjórðungi, sem minnkar kostnaðarmuninn miðað við $0-þóknunarkeppinauta fyrir virka kaupmenn.
Hver hentar: Kaupmenn sem eru að þróa færni sína í valréttum og meta aðgengilegan áætlunarsmið sem og samkeppnishæran verðlag fyrir hóflegt magn.
Samþykkisstig fyrir valrétt
Valréttaviðskipti krefjast samþykkis hjá Broker og samþykkisstig hafa áhrif á hvaða aðferðir þú getur notað:
| Stig | Aðferðir leyfðar |
|---|---|
| Stig 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| Stig 2 | Long calls/puts, married puts |
| Stig 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| Stig 4 | Naked (ótryggð) calls/puts |
Brokers hafa mismunandi skilyrði fyrir hvert stig. Samþykki fer almennt eftir viðskiptareynslu, stærð reiknings og fjárhagsupplýsingum sem eru veittar í umsókninni. Flestir Brokers byrja nýja valréttaviðskiptaaðila á Stigi 1 eða 2.
Algengar spurningar
Hvaða broker er bestur fyrir spreads og iron condors? thinkorswim (Schwab) og TWS (IBKR) bjóða upp á hæfustu verkfærin fyrir margþátta (multi-leg) aðferðir. Áhættumyndskreytingin (risk profile visualization) í thinkorswim er sérstaklega gagnleg til að skilja hvernig margþátta stöður hegða sér yfir mismunandi verðbili.
Þýðir $0 á hvern samning að ég borgi ekkert fyrir options trading? Gjald á hvern samning er $0, en brokerinn aflar tekna með greiðslu fyrir order flow og framkvæmdarverðið getur verið örlítið frábrugðið því sem þú myndir fá með gjaldskyldum order router. Munurinn er venjulega lítill en raunverulegur. Fyrir flesta smásöluaðila er heildarkostnaðurinn samt lægri en að greiða $0.65 á hvern samning.
Hvað er portfolio margin og hvaða brokerar bjóða það? Portfolio margin reiknar margin-kröfur út frá heildaráhættu (net risk) alls safnsins, ekki einstökum stöðum. Það getur lækkað margin-kröfur fyrir varðar (hedged) stöður. Interactive Brokers og Schwab bjóða portfolio margin fyrir hæfar reikninga (oftast með lágmarks eigið fé á bilinu $100,000-$125,000).
Get ég verslað options í IRA? Já, en með takmörkunum. IRA-reikningar uppfylla venjulega skilyrði fyrir Level 1 eða 2 options (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), en ekki hærra stig sem fela í sér margin. Reglur hvers broker um options í IRA eru mismunandi.
Hvernig fæ ég ég samþykki fyrir hærri options stig? Sæktu um í gegnum options-umsóknina hjá brokerinum þínum. Samþykki fer eftir viðskiptareynslu (árum í options trading, fjölda viðskipta, skilningi á aðferðum), fjárhagsupplýsingum (tekjum, hreinni eign) og stærð reiknings. Það er mikilvægt að vera heiðarlegur í umsókninni — að ýkja reynslu til að fá hærri samþykki getur skapað áhættu.
Hvar á að byrja
Ef þú ert nýr(ri) í valréttum, æfðu þig með pappírsviðskiptum á thinkorswim (ókeypis með hvaða Schwab-reikningi sem er). Lestu samanburð á gjöldum vegna valréttaviðskipta fyrir heildaryfirlit yfir kostnað. Berðu saman öryggiseinkunnir miðlara áður en þú opnar reikning. Notaðu samanburð á miðlarum fyrir ítarlega greiningu á valréttamiðlara í beinum samanburði.
Valréttaviðskipti fela í sér verulega áhættu og henta ekki öllum fjárfestum. Þú getur tapað meira en upphaflegri fjárfestingu þinni. Lestu Characteristics and Risks of Standardized Options áður en þú viðskipar. Þessi síða inniheldur tengla sem afla þóknunar.