Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Leveraðar vörur henta ekki öllum fjárfestum og hæfi fer eftir reynslu fjárfestisins, áhættuþoli fjárfestisins og fjárhagsstöðu fjárfestisins. Sviptingin sem skilar 5 prósenta hagnaði á 5:1 stöðu getur skilað 5 prósenta tapi og tapið getur verið meira en hagnaðurinn vegna munarins (spread), þóknunarinnar og fjármögnunargjaldsins. Fjárfestir ætti að skilja hæfisskilyrðin áður en hann opnar leveraða stöðu og fjárfestir ætti að skoða valkosti ef skilyrðin eru ekki uppfyllt.
Hver ætti að íhuga skuldsetta (leveraged) vörur
Fyrsti hópurinn eru reyndir kaupmenn. Kaupmanninum sem hefur framkvæmt hundruð viðskipta, sem skilur hvernig skuldsetningin virkar, og sem hefur stöðuga afkomuskrá, er hægt að íhuga skuldsettar vörur. Reynslan er nauðsynleg vegna þess að skuldsettar vörur krefjast skjótra ákvarðana og vegna þess að skuldsettar vörur krefjast góðrar þekkingar á framlegð (margin) og áhættustýringu.
Annar hópurinn eru fjárfestar með mikla áhættuþol. Fjárfestinum sem þolir að tapa 20 prósentum á einni stöðu án lætis og fjárfestinum sem hefur langan fjárfestingartíma, er hægt að íhuga skuldsettar vörur. Mikil áhættuþol er nauðsynleg vegna þess að skuldsettar vörur geta valdið miklum tapi og vegna þess að skuldsettar vörur geta valdið miklu tapi á skömmum tíma.
Þriðji hópurinn eru fjárfestar með vel dreifðan eignasafn. Fjárfestinum sem er með dreifðan eignasafn og fjárfestinum sem getur tapað á skuldsettu stöðinni án þess að það hafi áhrif á fjárhagsleg markmið, er hægt að íhuga skuldsettar vörur. Dreifingin er nauðsynleg vegna þess að skuldsettar vörur bæta áhættu við eignasafnið og vegna þess að skuldsettar vörur ættu ekki að vera stór hluti af eignasafninu.
Hver ætti að forðast skuldsetta afurðir
Fyrsti hópurinn eru byrjendur. Byrjandinn sem er enn að læra grunnatriðin í viðskiptum og byrjandinn sem hefur ekki enn þróað stöðuga afkomuskrá ætti að forðast skuldsettar afurðir. Byrjandinn ætti að byrja á óskuldsettum afurðum og getur fært sig yfir í skuldsettar afurðir þegar byrjandinn hefur öðlast reynslu.
Annar hópurinn eru fjárfestar með lága áhættuþol. Fjárfestirinn sem þolir ekki 10 prósenta tap og fjárfestirinn sem þarf peningana fyrir ákveðið markmið á skömmum tíma ætti að forðast skuldsettar afurðir. Lágt áhættuþol passar ekki við skuldsettar afurðir og lágt áhættuþol getur leitt til kapprænnar sölu á röngum tíma.
Þriðji hópurinn eru fjárfestar með einbeitt eignasafn. Fjárfestirinn sem hefur stóran hluta auðs síns í einni hlutabréfaeign eða geira og fjárfestirinn sem getur ekki leyft sér að tapa skuldsettu stöðunni ætti að forðast skuldsettar afurðir. Einbeitingin eykur áhættu og einbeitingin ásamt skuldsetningunni getur verið hörmuleg.
Fjórði hópurinn eru fjárfestar sem eru nálægt eftirlaunaaldri. Skuldsettar afurðir eru of áhættusamar fyrir eignasafn sem þarf að skila tekjum.
Mat á hæfi
Fyrsta viðmiðið er reynsla. Fjárfestir ætti að hafa að minnsta kosti eitt til tvö ár af viðskipta reynslu og fjárfestir ætti að hafa stöðuga afkomuskrá. Reynslan er skilyrði og reynslan er grunnurinn að áhættustýringu.
Annað viðmiðið er áhættuþol. Fjárfestir ætti að geta þolað 20 prósent til 30 prósent tap á einni stöðu og fjárfestir ætti ekki að örvænta þegar markaður fer niður. Áhættuþol er persónulegur eiginleiki og hægt er að meta áhættuþol með spurningalista.
Þriðja viðmiðið er fjárhagsstaða. Fjárfestir ætti að hafa vel dreifðan eignasafn og fjárfestir ætti að hafa lausafjár biðminni til að standa undir kröfum um framlegð (margin calls). Fjárhagsstaðan er grunnurinn að áhættustýringu og fjárhagsstaðan ætti að vera stöðug áður en fjárfestir íhugar skuldsett (leveraged) vörur.
Fjórða viðmiðið er fjárfestingartímaramminn. Fjárfestir ætti að hafa langan tíma sjóndeildarhring og fjárfestir ætti ekki að þurfa peningana fyrir tiltekið markmið á skömmum tíma. Tímaramminn gerir fjárfesti kleift að þola niðursveiflur og dregur úr þrýstingi um að selja á röngum tíma.
Helstu áhættur fyrir óhentaða fjárfesta
Fyrsta áhættan er margföldun taps. Fjárfestir sem skilur ekki skuldsetninguna getur tapað meira en upphaflegu innborguninni og fjárfestir getur tapað allri innborguninni í einni viðskiptum. Margföldun taps er helsta áhættan við skuldsetta vörur og margföldun taps eykst vegna spreadins, þóknunar og fjármögnunargjalds.
Önnur áhættan er kröfukall (margin call). Fjárfestir sem er ekki með reiðufjárpusha getur verið knúinn til að selja stöðuna á versta mögulega tíma. Kröfukall getur átt sér stað hvenær sem er.
Þriðja áhættan er sálrænt álag. Fjárfestir sem ræður ekki við álagið getur tekið tilfinningalegar ákvarðanir og fjárfestir getur selt á röngum tíma.
Valkostir fyrir varfærna fjárfesta
Fyrsti valkosturinn er kaup á hlutabréfum án skuldsetningar. Fjárfestir sem vill taka þátt á hlutabréfamarkaði getur keypt hlutabréfin beint og fjárfestir getur byggt upp vel dreifðan eignasafn með tímanum. Kaupin án skuldsetningar eru öruggasta leiðin til að fjárfesta og kaupin án skuldsetningar henta öllum fjárfestum.
Annar valkosturinn er ETF. Fjárfestir sem vill dreifingu getur keypt ETF og ETF getur verið breitt markaðs-ETF eða sérhæft geira-ETF. ETF er lágkostnaðar leið til að fjárfesta og ETF hentar fjárfestum með lítið reikningssafn.
Þriðji valkosturinn er verðbréfasjóður. Fjárfestir sem vill faglega stýringu getur fjárfest í verðbréfasjóði. Verðbréfasjóðurinn hentar fjárfestum sem vilja „hands-off“ nálgun.
Algengar spurningar um hæfi skuldsettra vara
Hver er lágmarksreynsla fyrir skuldsettar vörur? Lágmarksreynslan er eitt til tvö ár af stöðugri viðskiptavirkni og lágmarksreynslan felur í sér feril með hagnaði í viðskiptum. Byrjandi ætti ekki að nota skuldsettar vörur.
Get ég notað skuldsettar vörur með litlum reikningi? Já, en lítill reikningur er viðkvæmari fyrir margin call og hægt er að eyða honum með einni einustu viðskiptum. Viðskiptaaðili með lítinn reikning ætti að nota lægra skuldsetningarhlutfall og halda eftir sem áður reiðufjárbið.
Hvert er hámarks skuldsetningarhlutfall fyrir einstaklinga (retail clients)? Í Evrópusambandinu er hámarks skuldsetningarhlutfall fyrir einstaklinga 1:30 á helstu gjaldmiðlapörum í forex og 1:5 á hlutabréfum. Hámarks skuldsetning er sett af eftirlitsaðila og hámarks skuldsetning er hönnuð til að vernda einstaklinga sem stunda viðskipti.
Tengdar auðlindir
- Bestu hlutabréfamiðlararnir
- Umsagnir um Broker
- Viðskiptagjöld → Samanburður á vöxtum vegna framlegðar
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta skuldsetta (leveraged) vörur er gagnlegasta fyrsta skrefið að meta reynslu þína, áhættuþol, fjárhagsstöðu og tímahorizont. Í samanburði á brokerum okkar eru þeir brokerar sem bjóða upp á skuldsettar vörur og þá skuldsetningu sem í boði er, sem saman segja þér hvað brokerinn býður áður en þú leggur fyrstu skuldsettu viðskiptin.