Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Umboðsgjöld eru ekki þau sömu á milli hlutabréfaviðskiptavettvanga og umboðsgjaldið getur verið allt frá €0 hjá afsláttarbrókara til €50 á viðskipti hjá brókara með fulla þjónustu. Umboðsgjaldið er aðeins einn hluti af heildarkostnaðinum og heildarkostnaðurinn inniheldur meðal annars spreadið, vettvangsgjaldið, óvirknigjaldið og gjaldið fyrir gjaldmiðilsbreytingu. Sá sem skilur muninn getur forðast brókerana með hæstu umboðsgjöldin og sá sem ber saman heildarkostnaðinn getur fundið brókarann sem býður upp á besta virði.
Hvað knýr muninn á þóknunum áfram
Fyrsti þátturinn er viðskiptamódelið. Afsláttarmiðlari reiðir sig á veltu og þröngt verðbil og býður upp á viðskipti án þóknunar eða með lágri þóknun. Miðlari með fullri þjónustu reiðir sig á þóknunina og gjald sem byggist á eignum og innheimtir hærri þóknun fyrir innifalda þjónustuna. Viðskiptamódelið ákvarðar þóknunarstigið og kaupmaðurinn ætti að passa miðlarann við viðskiptastílinn.
Annar þátturinn er varan. Hlutabréf eru með lægri þóknun en valréttir eða framtíðarsamningar og þóknunin er endurgreiðsla miðlarans fyrir að framkvæma viðskiptin. Valréttir hafa þóknun á hvern samning ofan á grunnþóknunina og framtíðarsamningar hafa þóknun á hvern samning auk kauphallarþóknunar. Kaupmaður sem verslar með margar vörur ætti að bera saman þóknunina fyrir hverja vöru.
Þriðji þátturinn er veltan. Sumir miðlarar bjóða upp á þrepaskipta þóknun miðað við mánaðarlega veltu og þóknunin lækkar eftir því sem veltan eykst. Þrepaskipt þóknun umbunar virkum kaupmaðurum og er hvati til að einbeita viðskiptunum hjá einum miðlara.
Fjórði þátturinn er tegund reiknings. Sumir miðlarar bjóða upp á lægri þóknun fyrir úrvalsreikning og lægri þóknunin er hvati til að leggja inn hærri fjárhæð. Úrvalsreikningurinn getur haft lágmarksstöðu og kaupmaðurinn ætti að vega lægri þóknunina á móti lágmarksstöðu.
Dæmigerð þóknunarbils
Fyrir afsláttar Broker greiðir kaupmaðurinn €0-€10 í þóknun fyrir hverja viðskipti og þóknunin er fyrir hverja framkvæmd. Afsláttar Broker getur einnig lagt á lítið gjald fyrir valrétti eða fyrir framtíðarsamninga og getur lagt á gjald fyrir gjaldmiðilsbreytingu fyrir viðskipti sem eru ekki í grunn-gjaldmiðli.
Fyrir Broker í fullri þjónustu greiðir kaupmaðurinn €20-€50 í þóknun fyrir hverja viðskipti og þóknunin er fyrir hverja framkvæmd. Broker í fullri þjónustu getur lagt á aukagjald fyrir rannsóknir eða ráðgjöf og getur lagt á prósentu af eignum undir umsýslu.
Fyrir markaðsmiðlara (market maker) greiðir kaupmaðurinn €0 í þóknun og markaðsmiðlarinn græðir á spreadinu. Spreadið er munurinn á kaup- og söluverði (bid og ask) og spreadið er þóknun Broker fyrir að framkvæma viðskiptin. Spreadið er breiðara á óseljanlegum (illiquid) hlutabréfum og spreadið er hið dulda kostnaðarsamt viðskiptaatriði þegar verslað er við markaðsmiðlara.
Hvernig á að bera saman þóknanir
Fyrsta skrefið er að bera kennsl á vörurnar sem kaupmaðurinn vill eiga viðskipti með. Kaupmaðurinn ætti að skrá vörurnar og bera saman þóknunina fyrir hverja vöru. Kaupmaðurinn ætti einnig að hafa í huga magn, því magn hefur áhrif á þrepaskipta þóknun.
Annað skrefið er að reikna heildarkostnað á viðskipti. Heildarkostnaðurinn inniheldur þóknunina, spreadið, gjald fyrir vettvanginn, gjald vegna aðgerðaleysis og gjald fyrir gjaldmiðilsbreytingu. Kaupmaðurinn ætti að deila heildarkostnaðinum með fjölda viðskipta til að fá kostnað á viðskipti og bera síðan saman kostnað á viðskipti milli þriggja til fimm Brokera.
Þriðja skrefið er að leita að falnum gjöldum. Sumir Brokerar rukka gjald fyrir gögn og sumir Brokerar rukka gjald fyrir API. Kaupmaðurinn ætti að lesa gjaldskrána vandlega og spyrja Brokerann um öll gjöld sem ekki eru í gjaldskránni.
Algengar spurningar um þóknanir vegna umboðslauna
Eru þóknanalausir Brokerar raunverulega ókeypis? Nei. Brokerinn aflar tekna af muninum (spread), greiðslu fyrir pöntunarflæði (payment for order flow) eða gjaldi fyrir gjaldmiðilsbreytingu. Kaupmaðurinn greiðir Brokerinn óbeint og kaupmaðurinn ætti að skoða heildarkostnaðinn, ekki bara þóknunina.
Get ég samið um þóknunina? Já, hjá sumum Brokerum. Kaupmaðurinn sem er með stóran reikning eða mikla viðskiptamagn getur samið um þóknunina og gjald fyrir pallinn. Kaupmaðurinn ætti að biðja Brokerinn um afslátt og kaupmaðurinn ætti að bera saman afsláttinn við gjöldin hjá öðrum Brokerum.
Hver er dæmigerð þóknun fyrir valrétti (options)? Dæmigerð þóknun er €0.50-€1.00 á hvern samning, auk grunnþóknunar fyrir hverja viðskipti. Þóknunin á hvern samning er bætur Brokerins fyrir að framkvæma valréttaviðskiptin og þóknunin á hvern samning er ofan á grunnþóknunina.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að bera saman þóknunargjöld er gagnlegasta fyrsta skrefið að reikna heildarkostnað á hverja viðskipti fyrir dæmigerða viðskiptamynstur, og bera síðan saman heildarkostnaðinn milli þriggja til fimm Broker-a. Í broker comparison eru Broker-arnir og gjaldskrár þeirra skráðar, sem saman segja þér hvað Broker-inn rukkar áður en þú opnar reikninginn.