Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
FINRA — Financial Industry Regulatory Authority — er sjálfseignarstofnunin sem hefur eftirlit með bandarískum verðbréfamiðlurum (broker-dealers) og skráðum fulltrúum þeirra. Allir brokerar og skráðir fulltrúar í Bandaríkjunum verða að vera FINRA-aðilar. FINRA setur reglurnar sem stjórna háttsemi brokera, skoðar fyrirtæki með tilliti til samræmis og beitir viðurlögum á þá sem brjóta reglurnar. Að skilja hvað FINRA gerir og hvernig á að nota verkfæri þess hjálpar þér að staðfesta hvort brokerinn þinn sé lögmætur og hvort hann hafi sögu um vandamál tengd eftirliti.
Hvad FINRA gerir
FINRA er ekki ríkisstofnun. Það er sjálfseignarstofnun (SRO) sem þingið veitti heimild til og sem er undir eftirliti SEC. Ábyrgð FINRA skiptist í fjögur meginflokka:
Reglusetning: FINRA skrifar og viðheldur þeim reglum sem gilda um háttsemi Broker í Bandaríkjunum. Þessar reglur ná yfir allt frá auglýsingastaðlum til kröfur gegn peningaþvætti og hæfniskröfu (þörfin á að Broker mæli aðeins með fjárfestingum sem henta tilteknum viðskiptavini). Reglur FINRA hafa gildi laga fyrir aðildarfyrirtæki.
Eftirlitsskoðanir: FINRA skoðar Broker-fyrirtæki til að staðfesta að þau fylgi reglum þess. Skoðanir geta verið reglubundnar (áætlaðar í reglulegum hringrás) eða hafnar vegna sérstakra áhyggjuefna, svo sem kvartana frá viðskiptavinum, eftirlitsskjala eða markaðsatburða. Við skoðun fer FINRA yfir bókhald fyrirtækis, skrár, verklag og viðskipti.
Framfylgd: Þegar FINRA finnur brot getur hún lagt á viðurlög, þar á meðal sektir, endurgreiðslu til viðskiptavina sem verða fyrir tjóni, stöðvun einstaklinga eða fyrirtækja og — í alvarlegustu tilvikum — varanlegt bann við að starfa í greininni. FINRA birtir framfylgdaraðgerðir opinberlega og skapar þannig gagnsæi um misferli Broker.
Markaðseftirlit: FINRA fylgist með viðskiptastarfsemi á US hlutabréfa- og valréttarmörkuðum með tilliti til ólögmætra aðferða, innherjasvikanna og annarra brota. Þetta eftirlit er stöðugt og fer fram yfir kauphallir og viðskiptavettvangi.
Framfylgdarmáttur FINRA
FINRA hefur verulegan framfylgdarmátt. Aðgerðir sem hún getur gripið til eru meðal annars:
| Framfylgdaraðgerð | Lýsing |
|---|---|
| Áminning (Censure) | Formleg áminning, birt opinberlega |
| Sekt | Fjárhagsleg refsing — getur numið frá þúsundum upp í tugi milljóna dollara |
| Bætur (Restitution) | Fyrirmæli um að endurgreiða skaðaða viðskiptavini |
| Banni (Suspension) | Tímabundið bann við að tengjast nokkru FINRA-félagsfyrirtæki |
| Bann (Bar) | Varanlegt bann við þátttöku í verðbréfaiðnaðinum |
| Úrsögn (Expulsion) | Hætt við FINRA-aðild fyrirtækis — í raun að loka verðbréfamiðlunarstarfsemi þess |
Helstu framfylgdaraðgerðir FINRA á undanförnum árum eru meðal annars:
- $70 milljón sekt gegn Robinhood (2021): Stærsta FINRA-sekt í sögunni á þeim tíma, vegna villandi upplýsinga til viðskiptavina um greiðslur fyrir pöntunarráðstafanir, samþykkis valréttarviðskiptaaðila sem uppfylltu ekki skilyrðin og kerfisbilana á tímabilum mikillar sveiflur á markaði.
- Fjölmörg mál með níu tölustöfum gegn stórum bönkum vegna hagsmunaárekstra rannsókna- og greiningaraðila, söluvenja með verðbréfasjóði og annmarka í baráttu gegn peningaþvætti.
- Þúsundir minni aðgerða á hverju ári gegn einstökum Brokerum vegna brota á borð við óheimila viðskipti og misnotkun á fjármunum viðskiptavina.
BrokerCheck: Verkfæri þitt til áreiðanleikakönnunar
BrokerCheck hjá FINRA er ókeypis opinber gagnagrunnur á brokercheck.finra.org. Hann gerir þér kleift að leita að hvaða Broker sem er eða skráðum fulltrúa og sjá:
- Skráningarstaða: Er fyrirtækið eða einstaklingurinn skráður núna? Með hvaða fyrirtækjum?
- Atvinnusaga: Fyrir einstaklinga, 10 ára saga um alla atvinnu í verðbréga-iðnaði.
- Prófsaga: Hvaða hæfnipróf einstaklingurinn hefur staðist.
- Yfirlýsingar: Reglugerðaraðgerðir, sakamál, kvartanir viðskiptavina, borgaraleg dómsmál, gerðardómar og gjaldþrot.
- Fyrir fyrirtæki: Reglugerðaraðgerðir, gerðardómar og ákveðnar fjárhagsupplýsingar.
Hvernig á að nota BrokerCheck
- Farðu á brokercheck.finra.org.
- Leitaðu að brokernum eftir nafni. Notaðu löglegt heiti fyrirtækisins eins og það birtist á reikningsyfirliti þínu.
- Skoðaðu hlutann „Firm Summary“ til að sjá skráningarstöðu og fjölda ára í rekstri.
- Smelltu á „Disclosures“ til að sjá allar eftirlitsaðgerðir, gerðardómaúrskurði og önnur atvik.
- Lestu nánar um allar upplýsingar sem koma fram í „disclosure“ — ein upplýsingagjöf með tiltölulega lágri fjárhæð getur verið minna áhyggjuefni en mynstur margra upplýsinga.
Hreint BrokerCheck-úttektarskjal tryggir ekki að brokerinn sé áhættulaus, en BrokerCheck-úttektarskjal sem sýnir margar eftirlitsaðgerðir, kvartanir viðskiptavina eða bann ætti að líta á sem viðvörun.
FINRA vs SEC vs ríkiseftirlitsaðilar
| Aðili | Tegund | Megintilgangur | Hverjum hann hefur eftirlit með |
|---|---|---|---|
| SEC | Sambandsstofnun | Verndarlög um verðbréf, skráning, framfylgd | Allir markaðsaðilar |
| FINRA | Sjálfseftirlitsstofnun | Reglur fyrir Broker, skoðanir, agaúrræði | Broker-dealers og skráðir fulltrúar |
| Ríkiseftirlitsaðilar með verðbréf | Ríkisstofnanir | Framfylgd á staðnum, leyfisveiting | Fyrirtæki og einstaklingar innan ríkisins |
SEC setur yfirgripsmikla regluverkið. FINRA skrifar og framfylgir þeim sérstöku reglum sem Brokerar verða að fylgja. Ríkiseftirlitsaðilar veita aukið framfylgdarlag innan lögsögu sinnar. Saman mynda þessi þrjú stig eftirlitsins bandaríska kerfið fyrir eftirlit með verðbréfum.
Hvernig FINRA verndar einstaka fjárfesta
Auk þess að hafa eftirlit með miðlara veitir FINRA verkfæri og úrræði fyrir fjárfesta:
- BrokerCheck (lýst hér að ofan) til að sinna ítarlegri athugun á miðlara og ráðgjöfum.
- Investor Complaint Center til að leggja fram kvartanir vegna brotahegðunar miðlara. FINRA rannsakar kvartanir og getur gripið til framfylgdaraðgerða.
- FINRA Arbitration til að leysa ágreining milli fjárfesta og miðlara utan dómstóla. Margar reikningssamþykktir hjá verðbréfamiðlunum krefjast gerðardóms frekar en málareksturs.
- Investor Education þar á meðal leiðbeiningar, tilkynningar og verkfæri til að skilja fjárfestingarvörur og áhættu.
Hvernig á að leggja fram kvörtun til FINRA
Ef þú telur að Broker hafi stundað misferli geturðu lagt fram kvörtun í gegnum FINRA Investor Complaint Center:
- Safnaðu gögnum. Safnaðu yfirlitum af reikningi, viðskiptastaðfestingum, samskiptum við Brokerinn og öllum öðrum gögnum sem styðja kvörtun þína.
- Skráðu á netinu á finra.org/complaint eða hringdu í símalínu FINRA.
- Lýstu málinu staðreyndarlega. Hvað gerðist, hvenær, hver átti hlut að máli og hvaða gögn styðja kröfu þína.
- FINRA fer yfir kvörtunina. Ekki leiðir hver kvörtun til framfylgdar, en allar kvartanir stuðla að eftirliti FINRA og geta kallað á skoðun.
Fyrir ágreining sem varðar peninga — þar sem þú sækist eftir fjárhagslegri bótum — getur FINRA-gerðardómur eða málarekstur verið viðeigandi frekar en kvörtun. Lögfræðingur með reynslu á sviði verðbréfalaga getur hjálpað til við að meta aðstæður þínar.
Algengar spurningar
Er FINRA ríkisstofnun? Nei. FINRA er sjálfseignarstofnun sem sinnir sjálfsreglu (SRO) — einkarekin, hagnaðarmiðuð ekki, sem hefur heimild frá þinginu til að hafa eftirlit með aðildarfyrirtækjum sínum undir eftirliti SEC. Reglur hennar hafa gildi laga gagnvart aðilum, en FINRA sjálft er ekki hluti af stjórnsýslunni.
Hvernig er FINRA ólík SEC? SEC er alríkisstofnun sem setur verðbréfalög og reglugerðir og hefur víðtækt framfylgdarvald gagnvart öllum þátttakendum á verðbréfamarkaði. FINRA er sjálfseignarstofnun sem setur og framfylgir sérstökum reglum fyrir broker-dealers. SEC hefur eftirlit með FINRA.
Hvað þýðir það ef broker er ekki á BrokerCheck? Ef fyrirtæki eða einstaklingur sem selur verðbréf birtist ekki á BrokerCheck, þá gæti hann/hún ekki verið skráður broker. Að selja verðbréf án skráningar er ólöglegt. Þú ættir ekki að eiga viðskipti við neinn sem segist vera broker og birtist ekki á BrokerCheck.
Getur FINRA hjálpað mér að endurheimta peninga vegna slæmrar fjárfestingar? FINRA endurgreiðir ekki tap fjárfesta. Ef broker hefur brotið reglur FINRA getur FINRA fyrirskipað endurgreiðslu (endurgreiðsla til viðskiptavina sem urðu fyrir tjóni) sem hluta af framfylgdaraðgerð. Fyrir einstaklingságreininga geta FINRA-gerðardómar eða málarekstur verið beinni leið til endurheimtar.
Hvernig athuga ég hvort broker hafi verið sektaður? Leitaðu að nafni broker á BrokerCheck og skoðaðu hlutann „Disclosures“. Þar eru skráðar allar framfylgdaraðgerðir FINRA. Þú getur líka leitað í gagnagrunni FINRA yfir aga- og fegrunaraðgerðir á finra.org.
Hver er munurinn á kvörtun viðskiptavinar og stjórnsýsluaðgerð á BrokerCheck? Kvörtun viðskiptavinar er ásökun sem viðskiptavinur leggur fram. Stjórnsýsluaðgerð er formleg niðurstaða eða sátt sem FINRA, SEC eða annar eftirlitsaðili hefur gert. Stjórnsýsluaðgerðir hafa meira vægi vegna þess að þær endurspegla ákvörðun eftirlitsaðila um að brot hafi átt sér stað.
Eiga allir brokers að vera aðilar að FINRA? Já. Allir broker-dealers sem eiga viðskipti við almenning í Bandaríkjunum verða að vera aðilar að FINRA. Ef broker segist þjóna viðskiptavinum í Bandaríkjunum en er ekki aðili að FINRA, þá starfar hann/hún ólöglega.
Hversu oft ætti ég að athuga brokerinn minn á BrokerCheck? Árlega er hæfileg tíðni. Athugaðu líka þegar þú opnar reikning í fyrsta sinn, þegar brokerinn breytir eignarhaldi, eða ef þú sérð fréttir um eftirlitsmál sem hafa áhrif á fyrirtækið.
Hvar á að byrja
Leitaðu að miðlara þínum á BrokerCheck núna. Athugaðu hvort einhverjar upplýsingar liggi fyrir eða agaaðgerðir hafi verið gerðar. Ef þú ert að meta nýjan miðlara skaltu leita að honum áður en þú opnar reikning. Notaðu leiðbeiningar um eftirlit fyrir fullkomið skref-fyrir-skref staðfestingarferli. Lestu miðlaraumsagnir okkar fyrir einstaklingsbundið mat á miðlara sem inniheldur reglugerðarsögu.
Fjárfesting felur í sér áhættu. Gildi fjárfestinga getur bæði hækkað og lækkað og þú gætir fengið minna til baka en upphafleg fjárfesting þín. Þessi umfjöllun inniheldur tengla sem tengjast samstarfi (affiliate links). Ef þú opnar reikning í gegnum hlekkinn okkar gætum við fengið þóknun án aukakostnaðar fyrir þig. Umsagnir okkar eru óháðar og byggjast á staðreyndum.