Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Dagviðskipti eru iðkun þess að opna og loka stöðum innan sama viðskiptasess, án þess að halda yfir nótt. Aðferðin er af mikilli ákefð og kaupmaðurinn treystir á sveiflur innan dags, þröngt verðbil og hraða framkvæmd til að skila ávöxtun. Leverage er algengt tæki í dagviðskiptum, vegna þess að kaupmaðurinn vill setja stærð stöðunnar í samræmi við hreyfingu dagsins og leverage er leiðin til að gera stöðuna skilvirka. Hlutverk leverage er raunverulegt og áhættan er nokkur.
Af hverju er skiptimynt notuð í dagviðskiptum
Ástæðan fyrsta er fjármagnsnýting. Dagviðskipti sem hafa €25.000 á framlegðarreikningi geta tekið sér €100.000 stöðu með 4:1 skiptimynt og stærðin er stillt þannig að hún endurspegli marktæka hreyfingu yfir daginn. Viðskiptaaðilinn sem notar €25.000 í reiðufé án skiptimyntar verður fyrir 1% hreyfingu yfir daginn sem skilar 1% ávöxtun af fjármagninu, og ávöxtunin er of lítil til að réttlæta vinnuna.
Ástæðan önnur er varðveislutíminn. Dagviðskipti sem halda stöðu í klukkutíma eða tvo greiða aðeins fjármögnunarkostnaðinn fyrir þann tíma, og fjármögnunarkostnaðurinn er örlítið brot af prósenti. Viðskiptaaðilinn sem heldur stöðu í eitt ár greiðir fjármögnunarkostnaðinn fyrir allt árið, og kostnaðurinn skiptir máli. Dagviðskiptaaðilinn getur notað skiptimynt án þess að greiða langtíma-kostnaðinn af skiptimyntinni.
Ástæðan þriðja er sveiflur innan dags. Hlutabréf sem hreyfast um 2% til 5% yfir daginn hafa nægilegt bil til að skila marktækri ávöxtun á skiptimyntaðri stöðu, og viðskiptaaðilinn getur stillt stærð stöðunnar þannig að stoppið sé vel innan bilsins yfir daginn. Viðskiptaaðilinn sem notar skiptimynt nýtir sveiflur innan dags, ekki með því að magna langtímastefnu.
Áhættan af skuldsetningu í dagviðskiptum
Fyrsta áhættan er bilið innan dags. Hlutabréf sem opnast með lækkun (gap) geta hreyfst um 5% eða meira áður en viðskiptamaðurinn getur brugðist við, og skuldsetta tapið á stöðunni er mikið. Dagviðskiptamaður sem heldur skuldsettri stöðu yfir þekkt atburð (birtingu ársfjórðungsuppgjörs, tilkynningu frá Seðlabanka) verður fyrir áhrifum af bilinu og bilið er algengasta orsök mikils taps hjá dagviðskiptamönnum.
Önnur áhættan er reglan um pattern day trader. Í Bandaríkjunum krefst SEC-reglan um pattern day trader þess að viðskiptamaður sem framkvæmir fjögur eða fleiri dagviðskipti innan fimm viðskiptadaga viðhaldi lágmarks eiginfjárstöðu upp á $25,000 á framlegðarreikningi. Viðskiptamaður sem fellur undir viðmiðið er bannaður dagviðskipti í 90 daga. Reglan er ætluð til að vernda smásöluaðila gegn áhættunni af dagviðskiptum og er raunveruleg takmörkun.
Þriðja áhættan er fjármögnunarkostnaðurinn vegna framlegðar. Dagviðskiptamaður sem heldur skuldsettri stöðu yfir nótt (sem pattern day trader-reglan bannar fyrir reikninga undir $25,000) verður fyrir áhrifum af fjármögnunarkostnaðinum og kostnaðurinn er raunveruleg hemja á ávöxtunina. Dagviðskiptamaður sem lokar öllum stöðum í lok dags forðast fjármögnunarkostnaðinn og kostnaðurinn er raunveruleg ástæða til að halda viðskiptatímanum stuttum.
Fjórða áhættan er frávik í framkvæmd (slippage). Pantanir dagviðskiptamanns eru settar á hraðvirkum markaði og fyllingarverðið getur verið frábrugðið því verði sem óskað var eftir. Frávikið er lítið í vökvum hlutabréfum og mikið í óvökvum hlutabréfum og frávikið er mest í kringum fréttaviðburð. Dagviðskiptamaður sem verslar vökva hlutabréf með limit-pöntunum hefur minnst frávik.
Rétt skuldsetning fyrir dagkaupmann
Heiðarlegt svarið fer eftir viðskiptastefnu kaupmannsins, sveiflunni í undirliggjandi eign og áhættuþoli kaupmannsins. Kaupmaður sem verslar lausafé í bandarískum hlutabréfum með þröngum stoppi getur notað 4:1 eða 5:1 skuldsetningu án þess að vera of skuldsettur. Kaupmaður sem verslar hlutabréf í smáfyrirtækjum með breiðara stoppi ætti að nota minni skuldsetningu, því að breiðara stopp lækkar stöðustærðina fyrir tiltekna áhættu.
Gagnleg regla er að setja stöðuna þannig að hún valdi 1% tapi á reikningnum við stoppið. Skuldsetningartalan er það sem stöðustærðin krefst, ekki markmið í sjálfu sér. Dagkaupmaður sem er með €25,000 reikning, 1% áhættu á viðskipti og stopp sem er 0,5% frá innkomu þarf stöðustærð sem skilar €250 tapi við stoppið. Skuldsetningartalan er það sem skilar €250 áhættu.
Algengustu mistökin í dagviðskiptum
Fyrsta mistökin eru of mikil skuldsetning. Dagviðskipti sem taka 10:1 skuldsetta stöðu á 1% hreyfingu innan dags eru að skila 10% ávöxtun af eigin fé og 10% ávöxtunin líður eins og farsæll dagur. 10% tap á röngum megin við viðskiptin er 100% tap á hagnaði dagsins af þremur góðum dögum, og bati er ekki mögulegur úr einni lotu.
Annað mistökin er að nota ekki stoppara. Dagviðskipti sem fara inn í stöðu og setja ekki stoppara verða fyrir fullri dagsbreidd hlutabréfsins og breiddin getur verið 5% eða meira. 5% tap á 5:1 skuldsettri stöðu er 25% tap af eigin fé og tapið er meira en áhættumarkmið viðskiptaaðilans. Stopparinn er fyrirfram skuldbinding viðskiptaaðilans um að hætta, og fyrirfram skuldbindingin er eina leiðin til að halda skuldsetningunni heiðarlegri.
Þriðja mistökin eru að eiga viðskipti með óseljanleg hlutabréf. Dagviðskipti sem eiga viðskipti með smáfyrirtækjahlutabréf með breiðu spreadi greiða spreadið í hvert skipti sem þau kaupa og selja aftur, og spreadið er raunverulegur kostnaður í skammtímastefnu. Dagviðskipti sem eiga viðskipti með seljanlegt hlutabréf með þröngu spreadi hafa minni kostnað og minni kostnaðurinn er munurinn á arðbærri stefnu og tapandi.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta dagviðskipti með skuldsetningu er gagnlegasta æfingin að prófa aðferðina á pappír í mánuð og meta síðan árangurinn. Í broker comparison er að finna þá Brokera sem styðja dagviðskipti, þá skuldsetningu sem í boði er og gjaldaskrána, sem saman segja þér hvaða kostnaður og vinnuferli bíða áður en þú leggur raunverulegt fjármagn í viðskipti.