Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Brokerage-fyrirtæki er löggilt aðili sem liggur á milli kaupmannsins og markaðarins. Það heldur fjármunum kaupmannsins, leiðir pantanir hans, skilar viðskiptum til eftirlitsaðila og veitir vettvang og stuðning. Hlutverkið er þrengra en markaðssetningin gefur til kynna. Brokerinn er ekki fjármálaráðgjafi, ekki skattaráðgjafi, ekki vörsluaðili í lagalegum skilningi og í flestum tilvikum ekki mótaðili. Það er þess virði að skilja mörk hlutverksins.
Hvað verðbréfamiðlunarfyrirtæki gerir
Fyrsta verkefnið er vörslu. Miðlarinn heldur reiðufé og verðbréfum viðskiptavinarins á aðskildum reikningum, aðskilin frá eigin eignum miðlarans. Aðskilnaðurinn er krafist af eftirlitsaðila og þýðir að ef miðlarinn bregst, þá eru eignir viðskiptavinarins ekki hluti af dánarbúi miðlarans. Reiðufé er haldið hjá fyrsta flokks banka og verðbréfin eru haldin hjá miðlægri verðbréfamiðstöð eða undirvörsluaðila.
Annað verkefnið er pöntunarleiðsla. Miðlarinn tekur við pöntun viðskiptavinarins, ákveður hvert á að beina henni (á opinn markað, í dark pool, til internaliser), og skilar framkvæmdinni til baka til viðskiptavinarins. Pöntunarframkvæmdastefnan er löglegt skjal sem útskýrir leiðslurökin og er þess virði að lesa hana því hún segir viðskiptavininum hvert pöntunin fer í raun.
Þriðja verkefnið er skýrslugjöf. Miðlarinn skilar inn viðskiptum viðskiptavinarins til eftirlitsaðila, heldur eftir skatti þar sem þess er krafist og veitir viðskiptavininum árlega yfirlýsingu. Skýrslugjöfin er krafist af eftirlitsaðila og er grundvöllur skattaskila viðskiptavinarins.
Fjórða verkefnið er vettvangurinn. Miðlarinn veitir viðskiptavettvanginn, línurit, pöntunarmiðann, rannsóknir og þjónustu. Vettvangurinn er aðalviðmót viðskiptavinarins við miðlarann og gæði vettvangsins eru ein af helstu ástæðunum fyrir því að viðskiptavinur velur einn miðlara fram yfir annan.
Hvad verðbréfamiðlari gerir ekki
Miðlari er ekki fjarmálaráðgjafi. Miðlarinn metur ekki áhættuþol kaupanda, setur ekki saman eignasafn og gerir ekki meðmæli. Rannsóknir sem miðlarinn veitir eru upplýsingar, ekki ráðgjöf, og miðlarinn ber ekki ábyrgð á fjárfestingaráhrifum kaupandans. Kaupandinn ber ábyrgð á eigin ákvörðunum.
Miðlari er ekki skattaráðgjafi. Miðlarinn heldur eftir skatti þar sem þess er krafist og veitir árlega yfirlýsingu, en miðlarinn ráðleggur ekki kaupandanum um skattastefnu, staðsetningu eigna eða tímasetningu hagnaðar og taps. Kaupandinn ber ábyrgð á eigin skattaskýrslu.
Miðlari er ekki vörsluaðili í lagalegum skilningi. Miðlarinn heldur eignunum á aðskildum reikningum, en miðlarinn er ekki vörsluaðili í skilningi langtíma trúnaðarmanns. Miðlarinn er þjónustuaðili og kaupandinn getur flutt eignirnar til annars miðlara hvenær sem er. Flutningsferlið er stjórnað ferli og miðlarinn er skyldur til að auðvelda það innan skilgreinds tíma.
Miðlari er ekki mótaðili í flestum tilvikum. Þegar kaupandi kaupir hlutabréf í gegnum miðlara sem leiðir pöntunina á skipti á opnum markaði, er miðlarinn ekki hinum megin við viðskiptin. Mótaðilinn er hinn kaupandinn á markaðnum. Þegar miðlari innleiðir pöntunina er miðlarinn mótaðilinn og pöntun kaupandans er fyllt á verði miðlarans. Innleiðingin er birt í framkvæmdarstefnu pöntunar og kaupandinn getur óskað eftir annarri leið ef miðlarinn býður hana.
Hvernig hlutverkið er ólíkt eftir gerð miðlara
Hlutverk verðbréfamiðlunar er mismunandi eftir gerð miðlara. Fullþjónustumiðlari býður upp á ráðgjöf, uppbyggingu eignasafns, eftirlaunaáætlun og persónulegt samband, auk grunnskyldna eins og vörslu, leiðsagnar, skýrslugjafar og vettvangsþjónustu. Afsláttarmiðlari býður upp á grunnvirknina á lægri kostnaði, án ráðgjafar og án sambands. Robo-advisor-miðlari býður upp á sjálfvirka eignastýringu, með takmarkaðri eða engri mannlegri ráðgjöf.
Val á gerð miðlara er val á því hversu mikla aðstoð kaupmaðurinn vill og hversu mikið kaupmaðurinn er tilbúinn að greiða fyrir hana. Grunnvirknin er sú sama milli gerða miðlara og munurinn liggur í þjónustunni í kringum grunninn.
Hvernig á að meta verðbréfamiðlara
Heiðarlegt mat er að athuga eftirlitsaðilann, aðgreiningu eigna, framkvæmd pöntunarstefnu, gjaldskrá, vettvang og þjónustu. Eftirlitsaðilinn staðfestir að miðlarinn sé með leyfi og sé undir eftirliti. Aðgreiningin staðfestir að eignirnar séu verndaðar ef til bilunar kemur. Pöntunarstefnan staðfestir að miðlarinn sé ekki að eiga viðskipti gegn kaupanda á ótilgreindum háttum. Gjaldskráin staðfestir að kostnaðurinn sé það sem miðlarinn segir að hann sé. Vettvangurinn staðfestir að kaupandinn geti notað hann. Þjónustan staðfestir að hægt sé að ná í miðlarann þegar eitthvað fer úrskeiðis.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að velja verðbréfamiðlara, þá sýnir broker comparison eftirlitsaðilann, gjaldaskrána, tegundir reikninga og pallinn hjá hverjum miðlara. Flokkaðu eftir lögsögu þinni og þeirri tegund miðlunar sem þú vilt, og þú ættir að vera kominn(n) með stuttan lista yfir tvo eða þrjá innan nokkurra mínútna.