Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Kröfur um framlegð eru lágmarksinnborgunin sem Broker krefst til að opna skuldsetta stöðu. Útreikningurinn er einfaldur: formúlan er birt á vefsíðu Broker og niðurstaðan er upphæð í dollurum sem kaupmaðurinn þarf að hafa á reikningnum áður en viðskiptin eru sett. Flestir kaupmenn geta gert útreikninginn í huganum, en birta áætlun Broker er heimildin sem gildir og áætlunin getur verið breytileg eftir hljóðfæri, eftir lögsögu og eftir gerð reiknings kaupmaðurins.
Grunnformúlan
Marginkrafa er stærð stöðunnar margfölduð með upphaflegri marginhlutfalli. Upphaflegu marginhlutfalli er stillt af eftirlitsaðila og broker, og það er birt á vöru-/afurðasíðu brokersins. Fyrir stórt bandarískt hlutabréf með 50% retail marginhlutfalli þarf €10.000 stöðustærð €5.000 innborgun. Fyrir stórt bandarískt hlutabréf með 25% retail marginhlutfalli þarf €10.000 stöðustærð €2.500 innborgun.
Upphaflega marginhlutfallið er innborgunin á þeim tíma sem viðskiptin eru opnuð. Viðhalds-marginkrafan er innborgunin sem þarf til að halda stöðunni opinni þegar hún þróast. Viðhalds-marginkrafan er venjulega lægri en upphafleg margin, og það er það stig þar sem margin call fer af stað. Fyrir stórt bandarískt hlutabréf með 50% upphaflega margin og 25% viðhalds-marginn er stöðunni opnað með €5.000 innborgun og margin call fer af stað þegar eigið fé trader fellur niður í 25% af verðmæti stöðunnar.
Breytturnar sem breyta útreikningnum
Upphafleg framlegðarhlutfall er ekki ein einasta tala. Það breytist eftir hljóðfæri, eftir lögsögu, eftir tegund reiknings hjá viðskiptavininum og stundum eftir reynslustigi viðskiptavinarins. Helstu bandarískar hlutabréf með mikilli lausafjárstöðu og háum markaðsvirði hafa lægstu hlutföllin. Minni bandarísk hlutabréf, hlutabréf í smáfyrirtækjum og hlutabréf með mikilli sveiflur hafa hærri hlutföll. ETFs eru venjulega meðhöndluð eins og undirliggjandi körfu. Valkostir (Options) hafa sérstakt framlegðaráætlun, oft reiknað með atburðarásar-undirstaða líkani.
Lögsagan skiptir máli vegna þess að eftirlitsaðilar á mismunandi svæðum setja mismunandi hámark. ESMA á ESB-svæðinu takmarkar skuldsetningu smásala við 1:5 fyrir helstu hlutabréf, sem er 20% upphafleg framlegð. FCA í Bretlandi hefur svipaðar takmarkanir. ASIC í Ástralíu hefur hert reglurnar til að passa. Utanlandsskráðir Brokerar geta boðið hærri skuldsetningu, en reglugerðarverndin er þynnri.
Tegund reiknings skiptir máli vegna þess að fagreikningar og stofnanareikningar hafa aðrar framlegðaráætlanir en smásölureikningar. Viðskipti sem uppfylla skilyrði til að teljast faglegur viðskiptavinur samkvæmt MiFID II geta sótt um hærri skuldsetningu, en viðskiptavinurinn þarf að uppfylla skilyrðin, sem fela í sér lágmarksviðskiptastærð, lágmarksstærð eignasafns og viðeigandi starfsreynslu.
Hlutverk stöðustærðarinnar
Stöðustærðin er val kaupmannsins og framlegðarþörfin skalar með stærðinni. €10.000 staða með 20% upphafsframlegð krefst €2.000 innborgunar. €50.000 staða með sömu 20% upphafsframlegð krefst €10.000 innborgunar. Reikningur kaupmannsins verður að hafa að minnsta kosti innborgaða upphæð í reiðufé áður en viðskiptin eru sett inn og Broker mun ekki leyfa viðskiptin ef reikningurinn hefur ekki reiðufé.
Stöðustærðin er algengasta mistökin í útreikningi á framlegð. Kaupmaður sem vill taka €50.000 stöðu með 20% upphafsframlegð þarf €10.000 innborgun og reikningurinn verður að hafa að minnsta kosti þá upphæð í reiðufé. Kaupmaður sem hefur ekki reiðufé verður hafnað af Broker, eða verður neyddur til að loka annarri stöðu til að losa reiðufé.
Hlutverk reiðufjár og verðbréfa sem má nota sem tryggingu
Hægt er að uppfylla framlegðarkröfu með reiðufé eða með verðbréfum sem teljast framlegðarhæf. Kaupmaður sem er með €10,000 í reiðufé og €20,000 í framlegðarhæfum verðbréfum getur uppfyllt €10,000 framlegðarkröfu á hvorugan hátt sem er. Væntanlega mun Broker venjulega frekar kjósa reiðufé, en Broker mun samþykkja verðbréfin ef þau eru á viðeigandi lista.
Listinn yfir framlegðarhæf verðbréf er birtur á vefsíðu Broker og breytist með tímanum. Kaupmaður sem ætlar að nota verðbréf til að uppfylla framlegðarkröfu ætti að athuga listann áður en hann leggur inn viðskiptin. Verðbréf sem eru á listanum í dag geta verið fjarlægð á morgun, sérstaklega á sveiflukenndum markaði.
Hvernig reikna ég framlegðarkröfu fyrir tiltekna viðskipti
Útreikningurinn er: stærð stöðu × upphafleg framlegðarhlutfall. Fyrir €10.000 stöðu í stórum bandarískum hlutabréfum með 20% upphaflega framlegð er framlegðarkrafan €2.000. Kaupmaðurinn þarf að minnsta kosti €2.000 í reiðufé eða viðeigandi framlegðarhæfum verðbréfum á reikningnum áður en viðskiptin eru sett. Pöntunarmiði Broker sýnir venjulega framlegðarkröfuna áður en viðskiptin eru staðfest, og kaupmaðurinn getur borið töluna saman við birta áætlun Broker.
Fyrir flóknari viðskipti er útreikningurinn: stærð stöðu × upphafleg framlegðarhlutfall fyrir hverja leggi, lagt saman. Fyrir option spread er upphafleg framlegð venjulega kostnaður við spreadið auk ákveðins prósentuhluta af undirliggjandi, og framlegðarreiknivél Broker fyrir options sér um smáatriðin. Fyrir futures-stöðu er upphafleg framlegð sett af kauphöllinni og vörusíða Broker sýnir hlutfallið.
Tengdar auðlindir
- Bestu hlutabréfamiðlararnir
- Umsagnir um Broker
- Vextir í verðbréfaviðskiptum → Samanburður á Margin Rates
Hvar á að byrja
Ef þú ert að reikna út kröfu um framlegð fyrir tiltekna viðskipti, er gagnlegasta talan birta upphafsframlegðarhlutfallið hjá Broker fyrir viðkomandi hljóðfæri. Í broker samanburðinum eru skráð skuldsetningin og þau hljóðfæri sem eru í boði hjá hverjum Broker, sem saman segja þér hvernig framlegðarkrafan lítur út áður en þú setur viðskiptin.