Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
OCO (one-cancels-the-other) pöntun er pörun af pöntunum sem eru tengdar saman. Þegar önnur af tveimur pöntunum fyllist er hin sjálfkrafa aflýst af pallinum. Algengasta notkunin er að setja stop loss og take profit á sama tíma á opna stöðu. Ef verðið nær markmiðinu er staðan lokuð á markmiðinu og stopparinn er aflýstur. Ef verðið nær stoppið er staðan lokuð á stoppið og markmiðið er aflýst.
Tæknin
OCO er eitt pöntunareyðublað í pallinum, en það er í raun tvær aðskildar pantanir sem pallurinn stýrir saman. Kaupmaðurinn tilgreinir tvö verð: stop-verðið og limit-verðið. Pöntunareyðublaðið er sent inn og pallurinn sendir báðar pantanirnar í pöntunarbók miðlara. Pantanirnar sitja í bókinni og kaupmaðurinn getur séð báðar í listanum yfir opnar pantanir. Þegar önnur af tveimur pöntunum fyllist fær pallurinn staðfestingu á fyllingu frá miðlara og hættir sjálfkrafa við hina.
Hættunin gerist samstundis, en hún er ekki alltaf atómísk. Í hraðvirkum markaði geta báðar pantanir fyllst á sama sekúndu og pallurinn getur endað með tvær fylltar pantanir á sömu stöðu. Pöntunarstýringarkerfi miðlarans nær venjulega að greina þetta og snýr við einni af fyllingunum, en kaupmaðurinn ætti að vera meðvitaður um litla áhættu á tvöfaldri fyllingu. Áhættan er mest í illa vöktuðu hlutabréfi eða á hraðvirkum markaði í kringum fréttaviðburð.
Hvenær á að nota OCO
Algengasta notkunin er á opna stöðu. Kaupmaðurinn fer í langa stöðu, setur stopp fyrir neðan innkomu til að takmarka tapið, og setur markmið fyrir ofan innkomu til að taka hagnaðinn. Tvær pantanir eru tengdar sem OCO og kaupmaðurinn þarf ekki að fylgjast með stöðunni. Vettvangurinn sér um lokunina og kaupmaðurinn er frjáls til að einbeita sér að næstu viðskiptum.
Önnur notkun er á fyrirfram pöntun (pending entry). Kaupmaðurinn vill fara í langa stöðu ef verðið fer yfir ákveðið stig, og kaupmaðurinn vill stop loss ef byltingin mistekst. Kaupmaðurinn setur buy stop fyrir ofan stigið og sell stop fyrir neðan stigið, og tvær pantanir eru tengdar sem OCO. Ef buy stop fyllist er sell stopinu aflýst. Ef verðið nær aldrei buy stopinu er sell stopið einnig aflýst í lok dags eða að eigin ákvörðun kaupmaðurins.
Þriðja notkunin er á stutta stöðu (short position). Kaupmaðurinn fer í stutta stöðu, setur stopp fyrir ofan innkomu til að takmarka tapið, og setur markmið fyrir neðan innkomu til að taka hagnaðinn. OCO-virknin er sú sama, en hlið pantananna er snúið við.
Hvernig á að setja verðin
Hættuverðið er það stig þar sem kaupmaðurinn er tilbúinn að sætta sig við tap. Markverðið er það stig þar sem kaupmaðurinn er tilbúinn að taka hagnað. Þessi tvö verð ráðast af viðskiptastefnu kaupmaðurins, áhættuþoli kaupmaðurins og sveiflunni í undirliggjandi eign.
Algild regla er að setja stoppið á stigi sem skilar 1% tapi á reikninginn og setja markið á stigi sem skilar 2% eða 3% hagnaði. Áhættuhlutfallið er 1:2 eða 1:3 og stefnan er arðbær við 40% vinnuhlutfall. Sá kaupmaður sem getur náð 40% vinnuhlutfalli með 1:2 áhættuhlutfallsstefnu er arðbær með tímanum og OCO er tækið sem framfylgir aga.
Önnur regla er að setja stoppið og markið á stigum sem skipta máli í verðbyggingu undirliggjandi eignarinnar. Stoppið rétt fyrir neðan nýlegt stuðningsstig er byggingarlegt stop, og markið rétt fyrir neðan nýlegt mótstöðustig er byggingarlegt mark. Stigin eru líklegri til að vera virt af markaðnum og kaupmaðurinn er ólíklegri til að vera stoppaður út á allra versta augnablikinu.
Afbrigði vettvangsins
Ekki styðja allir vettvangar OCO pantanir á sama hátt. Sumir vettvangar eru með sérstakt OCO pöntunareyðublað, þar sem kaupmaðurinn slær inn tvö verð og vettvangurinn sér um tenginguna. Aðrir vettvangar krefjast þess að kaupmaðurinn setji tvær pantanir sérstaklega og tengi þær síðan handvirkt, venjulega með því að hægrismella á eina af pöntununum og velja „link to OCO“. Sumir vettvangar styðja alls ekki OCO pantanir og þá þarf kaupmaðurinn að stjórna tveimur pöntunum handvirkt.
Vettvangur sem styður OCO pantanir er mikil þægindi fyrir virka kaupmaður. Kaupmaðurinn sem setur OCO pantanir á hverja stöðu getur rekið safn stöðva án þess að fylgjast með skjánum, og vettvangurinn sér um útgöngurnar. Kaupmaðurinn sem þarf að stjórna pöntununum handvirkt verður fyrir áhættu á að gleyma að aflýsa ófylltu pöntuninni og ófyllta pöntunin getur fyllt á versta mögulega augnabliki.
A hætturnar við OCO
Helsta áhættan er gloppan. Stop loss pöntun er stop loss pöntun og OCO verndar ekki gegn gloppu. Ef verðið hoppar gegnum stop-verðið er stop-pöntunin fyllt á næsta tiltæka verði, sem getur verið miklu verra en stoppið. OCO hættir við markpöntunina eftir að stoppið er fyllt, en tapið er samt tapið. Kaupmaðurinn sem heldur stöðu yfir þekkt atburð er útsettur fyrir gloppunni og OCO verndar ekki gegn henni.
Önnur áhætta er bilun í kerfinu. Ef kerfið hrynur eða missir tengingu eftir að ein af pöntununum er fyllt, er hin pöntunin ekki sjálfkrafa felld niður. Kaupmaðurinn fer aftur inn í kerfið og finnur að seinni pöntunin sé enn í pöntunarbókinni og þarf að afpanta hana handvirkt. Áhættan er lítil og pöntunarumsýslukerfi Brokerins nær venjulega að greina bilunina, en kaupmaðurinn ætti að vera meðvitaður um áhættuna.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að setja inn OCO-tilboð í fyrsta skipti er gagnlegasta æfingin að setja stoppið og markmiðið á litla stöðu og fylgjast með pallinum til að sjá hvernig ógildingin virkar. Í broker comparison okkar er listi yfir tiltækar tilgerðartegundir hjá hverjum Broker, sem saman segja þér hvort OCO sé stutt og hvernig það er útfært.