Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
A trailing stop er stop-loss pöntun sem færist sjálfkrafa með verðinu. Kaupmaðurinn stillir trailing-distaníu og stopparinn færist til að viðhalda þeirri fjarlægð þegar verðið færist kaupmaðurnum í hag. Stopparinn færist ekki þegar verðið færist kaupmaðurnum í óhag. Niðurstaðan er pöntun sem læsir inn hagnaði þegar viðskiptin ganga, á sama tíma og hún verndar gegn afturför.
Tæknin
Fylgistikinn (trailing stop) er pöntunarmiði í pallinum, svipað og venjuleg stop loss-pöntun, en með viðbótarbreytu: fylgidistansinn. Hægt er að stilla fylgidistansinn í algildri upphæð (til dæmis $2 neðan við núverandi verð) eða í prósentu (til dæmis 5% neðan við núverandi verð). Pallinn fylgist með verðinu í rauntíma og stopparinn færist þegar verðið hreyfist í hag kaupmannsins um meira en fylgidistansinn.
Fyrir langa stöðu er stopparinn upphaflega stilltur á fylgidistansinn neðan við innsláttarverðið. Þegar verðið hækkar hækkar stopparinn til að viðhalda fylgidistansinum. Þegar verðið lækkar færist stopparinn ekki. Ef verðið fellur niður að stopparanum er pöntunin virkjuð og staðan er lokuð á næsta tiltæka verði.
Fyrir stutta stöðu er stopparinn upphaflega stilltur á fylgidistansinn ofan við innsláttarverðið. Þegar verðið lækkar fellur stopparinn til að viðhalda fylgidistansinum. Þegar verðið hækkar færist stopparinn ekki. Ef verðið hækkar upp að stopparanum er pöntunin virkjuð og staðan er lokuð.
Hinn rakandi fjarlægð
Hinn rakandi fjarlægð er mikilvægasta breytan. Of þröng rakandi fjarlægð verður kveikt af venjulegum sveiflum og kaupmaðurinn verður rekinn út úr stöðunni áður en viðskiptin fá tækifæri til að virka. Of breið rakandi fjarlægð mun skila aftur megnið af hagnaðinum þegar verðið snýst við, og kaupmaðurinn mun loka stöðunni með lítinn hagnað eða lítinn tap.
Algild regla er að setja rakandi fjarlægð sem 2× til 3× af meðal-dagsbreidd undirliggjandi. Hlutabréf með 1% meðal-dagsbreidd hafa rakandi fjarlægð upp á 2% til 3% og stöðvun er ólíkleg til að verða kveikt af venjulegri dagsbreytingu. Hlutabréf með 5% meðal-dagsbreidd hafa rakandi fjarlægð upp á 10% til 15% og stöðunin er breiðari.
Önnur regla er að setja rakandi fjarlægð á stigi sem skiptir máli í verðbyggingu undirliggjandi. Rakandi stöðvun rétt fyrir neðan nýlegt stuðningsstig er byggingarleg stöðvun og stiginu er líklegra að sé fylgt eftir af markaðnum. Rakandi stöðvun á heilum prósentum (eins og 5% eða 10% fyrir neðan hæsta punkt) er stig sem er líklegra til að verði prófað af skammtímasveiflum.
Hreyfanlegir stoppar (trailing stops) á móti föstum stoppar
Föstum stoppi er stillt einu sinni, við inngöngu í viðskiptin, og hann færist ekki. Sá sem notar fastan stoppar veit hver hámarkstap á viðskiptin er á þeim tíma sem farið er inn, og tapið er afmarkað. Sá sem notar hreyfanlegan stoppar veit ekki fyrirfram hver hámarkstap verður, því stoppið færist með verðinu. Tapið getur orðið meira en upphaflegi stopparinn, eða hægt er að læsa inn hagnaði ef verðið þróast í hag viðkomandi.
Fastur stoppar hentar fyrir þann sem vill skilgreinda áhættu í hverju viðskiptum. Hreyfanlegur stoppar hentar fyrir þann sem vill fylgja þróuninni og læsa inn hagnaði. Þetta tvennt útilokar ekki hvort annað, og viðskiptamaður getur notað fastan stoppar á hluta af stöðunni og hreyfanlegan stoppar á afganginn.
Hvernig set ég upp trailing stop í viðmótinu
Trailing stop er pöntunartegund í viðmótinu og uppsetningin er svipuð og hjá venjulegri stop loss pöntun. Kaupmaðurinn velur „trailing stop“ úr valmynd pöntunartegunda, slær inn trailing fjarlægðina og sendir pöntunina. Pöntunin er send í pöntunarbók Broker og stoppið er stjórnað af pöntunarstjórnunar-kerfi Broker.
Sum viðmót setja trailing stop sem server-side pöntun, þar sem netþjónn Broker fylgist með verðinu og aðlagar stoppið. Önnur viðmót setja trailing stop sem client-side pöntun, þar sem viðmót kaupandans fylgist með verðinu og aðlagar stoppið. Server-side pöntun er áreiðanlegri, því stoppið er stjórnað jafnvel þótt viðmót kaupandans aftengist. Client-side pöntun getur brugðist ef viðmótið hrynur og þá er ekki víst að stoppið sé aðlagað.
Áhættan við trailing stop
Helsta áhættan er gjá. Trailing stop er stop loss pöntun og stopið verndar ekki gegn gjá. Ef verðið hoppar í gegnum trailing stopið er pöntunin fyllt á næsta tiltæka verði, sem getur verið mun verra en trailing-fjarlægðin. Kaupmaðurinn sem heldur stöðu yfir þekkt atburð er útsettur fyrir gjánni og trailing stopið verndar ekki gegn henni.
Önnur áhætta er bilun í kerfinu. Ef vettvangurinn hrynur eða missir tengingu, gæti trailing stopið ekki verið uppfært í nýjasta verðið. Kaupmaðurinn snýr aftur á vettvanginn og finnur stoppið á gamla stiginu og þarf að aflýsa pöntuninni og setja nýja. Áhættan er lítil, en kaupmaðurinn ætti að vera meðvitaður um hana.
Tengdir auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að setja upp trailing stop í fyrsta skipti er gagnlegasta æfingin að setja trailing-fjarlægðina á litla stöðu og fylgjast síðan með pallinum til að sjá hvernig stopparinn færist. Í broker comparison er yfirlit yfir hvaða pöntunartegundir eru í boði hjá hverjum Broker, sem saman segja þér hvort trailing stops séu studdir og hvort þeir séu á miðlara (server-side) eða í biðlara (client-side).