Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Að opna framlegðarreikning er formlegt skref sem gerir þér kleift að fá lán frá Broker til að taka stöður sem eru stærri en reiðufjárstaða þín myndi annars leyfa. Umsóknarferlið er svipað og að opna venjulegan verðbréfamiðlunarreikning, en með auknum upplýsingaskyldum, hærri lágmarksinnborgun í flestum lögsögum og sérstöku samþykkisskrefi fyrir framlegðaraðstöðuna.
Reikningurinn er viðmót kaupmannsins við lánveitingar Broker. Hlutverk kaupmannsins er að skilja skilmálana (vexti, viðhaldshlutfall framlegðar, tiltæka skuldsetningu) áður en reikningurinn er fjármagnaður og að nota aðstöðuna aðeins fyrir þær aðferðir sem kaupmaðurinn hefur fyrst prófað á cash account.
Hvað framlegðareikningur gerir þér kleift að gera
Framlegðareikningur gerir þér kleift að lána frá Broker til að taka skuldsetta stöðu, að skortselja hlutabréf (á þeim lögsögum sem leyfa það) og að nota reiðufé og verðbréf á reikningnum sem tryggingu fyrir láninu. Broker setur hámarks lánshlutfall miðað við virði (oftast 50% fyrir flest hlutabréf samkvæmt US Reg T reglum) og Broker rukkar vexti af upphæðinni sem er lánuð.
Notkunarsvið eru skammtímastefnumótun, áhættuvarnir og fjármagnsnýting. Notkunarsvið eru ekki langtímafjárfesting, ekki „bet amplification“ og ekki staðgengill fyrir prófaða stefnu. Sá sem notar framlegð rétt hefur gagnlegt verkfæri; sá sem notar framlegð sem sjálfgefna lausn hefur vandamál í áhættustýringu.
Hvaða brokerinn mun biðja um
Umsóknin um framlegðarreikning er lengri en umsókn um reiðufjárreikning. Brokerinn mun vilja vita atvinnustöðu kaupanda, árstekjur, heildareignir, viðskiptareynslu og áhættuþol. Brokerinn mun einnig biðja kaupandann um að staðfesta áhættuna sem fylgir viðskiptum með framlegð, þar á meðal áhættuna á því að tapa meira en innlagða upphæð.
Samþykki brokerans byggist að hluta á prófíl kaupandans og að hluta á viðskiptasögu reikningsins. Nýr viðskiptavinur án reynslu getur fengið samþykkt minni lánalínu; reyndur viðskiptavinur getur fengið samþykkt stærri lánalínu. Samþykkið er á ákvörðun brokerans og brokerinn getur minnkað línuna hvenær sem er.
Lágmarksinnborgun
Lágmarksinnborgun fyrir framlegðarreikning er sett af Broker og eftirlitsaðila. Í Bandaríkjunum kveður FINRA Rule 4210 á um að lágmarkið sé $2,000 í eigin fé til að opna framlegðarreikning, en flestir Brokerar krefjast meira (oftast $5,000-$10,000) svo að reikningurinn nýtist. Í ESB og Bretlandi er lágmarkið sett af Broker og er oft €500-€2,000.
Lágmarkið er regluverndað lágmark, ekki ráðlögð upphafsstöð. Kaupmaður sem opnar framlegðarreikning með lágmarkinu er að taka stöður sem eru mikill hluti af reikningnum og sá mikli hluti er uppruni flestra tapa vegna framlegðarkalla hjá smásöluaðilum. Heiðarleg ráðlegging er að fjármagna reikninginn með að minnsta kosti 5-10× lágmarkinu og nota skuldsetningu af varfærni.
Skilmálarnir sem þarf að lesa áður en undirritað er
Margin-samningurinn er löglega bindandi skjal og kaupmaðurinn ætti að lesa hann áður en hann undirritar. Skilmálarnir sem ber að einbeita sér að eru vextirnir af fjárhæðinni sem er lánuð, kröfur um viðhaldsmörk (maintenance margin), réttur Broker til að slíta stöðum án fyrirvara og réttur Broker til að breyta skilmálunum hvenær sem er.
Vextirnir eru venjulega álag yfir viðmið (SOFR, EURIBOR, SONIA) og vextirnir geta breyst eftir því sem viðmiðið breytist. Viðhaldsmörkin eru lágmarks eigið fé sem kaupmaðurinn verður að halda í skuldsettri stöðu. Ákvæðið um slit (liquidation) er það mikilvægasta: Broker getur lokað stöðum kaupmannsins hvenær sem er, á hvaða verði sem er, ef eigið fé á reikningnum fellur niður fyrir viðhaldsmörkin.
Ferlið við að opna reikninginn
Ferlið er svipað og að opna reiðufjárreikning. Kaupmaður fyllir út umsókn, leggur fram auðkenni (vegabréf eða þjóðskilríki, sönnun á heimilisfangi) og leggur inn fjármuni á reikninginn. Brokerinn framkvæmir lánshæfismat og bakgrunnsskoðun og getur beðið um frekari spurningar um reynslu eða tekjur sem kaupmaðurinn hefur tilgreint.
Samþykki tekur venjulega 1-5 virka daga, allt eftir broker og því hversu ítarleg umsóknin er. Kaupmaðurinn er upplýstur með tölvupósti og framlegðaraðstaðan er virkjuð þegar reikningurinn hefur verið fjármagnaður. Þá getur kaupmaðurinn tekið lán gegn reikningnum allt að samþykktu hámarki.
Algengar spurningar um framlegðarreikninga
Er framlegðarreikningur það sama og CFD-reikningur? Nei. Framlegðarreikningur er verðbréfamiðlunarreikningur með lánaaðstöðu. CFD-reikningur er önnur tegund vöru þar sem staðan er samningur við miðlara. Báðir nota skuldsetningu, en reglugerð, kostnaður og áhættusnið eru ólík.
Get ég tapað meira en ég legg inn á framlegðarreikning? Í flestum lögsögum, já. Ef staðan færist svo langt gegn viðskiptavininum að eigið fé reikningsins fari á neikvætt, ber viðskiptavinurinn ábyrgð á hallanum. Þetta er uppruni orðasambandsins „áhætta á að tapa meira en innborgun þín“.
Bjóða allir miðlarar framlegðarreikninga? Flestir fullþjónustu- og afsláttarmiðlarar bjóða framlegðarreikninga fyrir hlutabréfaviðskipti. Sumir sérhæfðir miðlarar, sérstaklega innan ESB samkvæmt reglum ESMA, bjóða skuldsetningu í gegnum CFDs frekar en framlegðarreikninga. Viðskiptavinurinn ætti að athuga vöruúrval miðlarans.
Tengdar auðlindir
- Bestu hlutabréfamiðlararnir
- Umsagnir um Broker
- Vextir vegna verðbréfaviðskipta → Samanburður á margin-vöxtum
Hvar á að byrja
Ef þú ert að opna framlegðareikning er gagnlegasta fyrsta skrefið að bera saman fjármögnunarvexti, viðhaldsmörk, lágmarksinnborgun og tiltæka skuldsetningu hjá nokkrum Brokerum. Í broker samanburðinum eru framlegðarskilmálar og eftirlitsaðili hjá hverjum Broker skráðir, sem saman segja þér hvernig kostnaðurinn lítur út áður en þú sækir um.