Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Hreyfanlegur stoppari (trailing stop) er stop-loss pöntun sem fylgir verðinu þegar viðskiptin færast í hagstæðri átt. Pöntunin byrjar á völdinni fjarlægð frá innkomu (entry) og færist síðan skref fyrir skref í átt að viðskiptunum um fast magn eða sem hlutfall. Pöntunin færist aldrei afturábak, sem er það sem gerir henni kleift að læsa inn hagnaði meðan staðan er opin.
Hvað er trailing stop
Trailing stop er stop-loss pöntun sem færist með verðinu, í átt við viðskiptin, um fast magn eða prósentu. Pöntunin byrjar á völdinni fjarlægð frá innkomu og þegar verðið færist í hagstæðri átt, fylgir pöntunin með. Pöntunin færist aldrei afturábak, þannig að trailing stop læsir inn hagnaði þegar verðið hefur færst í hagstæðri átt fyrir viðskiptamanninn.
Pöntunin er gagnleg þegar viðskiptamaðurinn vill fylgja þróun án þess að setja fast markmið. Viðskiptamaðurinn velur trail-fjarlægðina og Broker sér um að færa stoppið. Staðan er opin svo lengi sem verðið færist í hagstæðri átt og staðan lokast þegar verðið snýst við og færist aftur um trail-fjarlægðina.
Fastupphæð vs prósentuhlutfallsfærslur
Tveir helstu valkostirnir eru fastupphæðarfærslur og prósentuhlutfallsfærslur. Fastupphæðarfærsla notar fjarlægð í dollurum eða punktum, eins og 2 dollarar á hlut fyrir bandarískan hlut. Prósentuhlutfallsfærsla notar prósentu af núverandi verði, eins og 5 prósent.
Valið fer eftir óskum kaupmannsins og sveifluhæfni hlutabréfsins. Hlutabréf með mikla sveiflu þarf breiðari færslu til að forðast að vera slegið út vegna daglegs suðs og óróleika, og hlutabréf með litla sveiflu getur notað þrengri færslu. Prósentuhlutfallsfærsla breikkar sjálfkrafa þegar verðið hækkar og þrengist þegar verðið fellur, sem aðlagar færsluna að sveifluramma.
Skref-fyrir-skref uppsetning
Fyrsta skrefið er að opna pöntunarfærsluna (order entry ticket) í pallinum. Kaupmaðurinn velur „trailing stop“ pöntunartegundina í fellilistanum. Pallinn biður síðan um fjarlægðina fyrir „trail“, sem er kveikjan sem gerir stoppið að fylgja verðinu.
Næsta skref er að velja einingu fyrir „trail“. Pallinn býður upp á fjarlægðina í punktum, í dollurum eða í prósentu, allt eftir Broker. Kaupmaðurinn slær inn gildið og pallinn reiknar upphaflegt stopplag út frá innslætti.
Þriðja skrefið er að stilla „time in force“. Day-pantanir renna út við lok dags, og good-till-cancelled pantanir eru virkar þar til staðan er stoppað út eða kaupmaðurinn hættir við. Valið fer eftir viðskiptahorfum.
Hvar pöntunin er studd
Pöntunin er staðlað á flestum smásölupöllum. MetaTrader 4 og 5 styðja trailing stops fyrir allar stöður og kaupmaðurinn getur stillt trail-ið með ákveðnum fjölda punkta. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation og sérsniðnu pöllarnir frá afsláttarbrókerum styðja trailing stops með bæði föstum upphæðum og prósentutengdum trail.
Pöntunin er ekki alltaf í boði í farsímaöppum. Ástæðan er sú að trail-ið er reiknað á miðlara (server-side) og farsímaappið gæti ekki haft trail-forskriftina virka. Kaupmenn sem vilja pöntunina í farsíma ættu að skoða skjöl brókersins fyrir farsímaappið eða setja pöntunina upp á skjáborðspallinum.
Algeng mistök
Algeng mistök eru að stilla rakninguna of þétt, sem veldur því að staðan sé stöðvuð vegna daglegs suðs. Rakningin ætti að vera breiðari en meðal-dagsbil hlutabréfsins og kaupmaðurinn ætti að athuga 14 daga meðaltal raunverulegs sviðs (ATR) áður en pöntunin er sett.
Annað mistök er að gera ráð fyrir að rakningin færist bæði í báðar áttir. Rakningin færist aðeins í hagstæðri átt og pöntunin færist aldrei aftur. Kaupmaðurinn ætti ekki að búast við að stöðvunarmörkin breikki þegar verðið snýst við.
Þriðja mistökin eru að setja rakninguna á hlutabréf sem hefur nýlega fengið gap, því gapið færir stöðvunina um sama prósentuhlutfall og nýja stöðvunarmarkið gæti ekki samræmst áhættuþoli kaupmaðurins. Kaupmaðurinn ætti að endurstilla stöðvunina eftir gap, eða forðast rakninguna á hlutabréfum sem eru þekkt fyrir að fá gap.
Algengar spurningar um trailing stops
Er trailing stop það sama og stop-loss? Nei. Stop-loss er föst pöntun og trailing stop er hreyfanleg pöntun. Trailing stop byrjar á föstu gildi og fylgir verðinu, en stop-loss helst á sama gildi.
Get ég notað trailing stop á stuttar stöður? Já. Í stuttri stöðu færist trailing stop niður á við þegar verðið lækkar og stopparinn kallar fram þegar verðið hækkar um trail-fjarlægðina. Hegðunin speglar langa stöðu.
Hver er munurinn á trailing stop og trailing stop limit? Trailing stop kallar fram markaðspöntun þegar verðið nær stop-gildinu. Trailing stop limit kallar fram limit-pöntun og limit-pöntunin kann að fyllast ekki ef verðið fer framhjá limitinu. Trailing stop er líklegra til að fyllast og trailing stop limit gefur kaupmanninum meiri stjórn á fyllingarverðinu.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta trailing stops er gagnlegasta fyrsta skrefið að velja hlutabréf með skýra þróun, setja trail-ið í einn til tvo sinnum 14 daga meðaltal raunverulegs sviðs (average true range) og fylgjast með stöðunni í eina til tvær vikur til að sjá hvernig pöntunin hegðar sér. Í broker comparison eru taldir upp þeir Brokerar sem styðja trailing stops og trail-valkostirnir, sem saman segja þér hvernig pallurinn lítur út áður en þú setur fyrsta trailing stopið á lifandi stöðu.