Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Trailing stop er stoppöntun sem breytist eftir því sem verðið færist þér í hag. Hún læsir inn hagnaði á meðan staðan er áfram opin fyrir frekari uppsveiflu. Uppsetningin er mismunandi eftir vettvangi, en rökfræðin er sú sama: stop-loss sem fylgir verðinu í ákveðinni fastri fjarlægð.
Þessi grein er hagnýt leiðarvísir: hvenær trailing stops eiga við, hvernig á að setja þau upp og hvað ber að hafa í huga.
Hvernig trailing stop virkar
Trailing stop er stopp pöntun með „trail“ upphæð. Trail getur verið:
- Fast upphæð. $1 neðan við núverandi verð fyrir long stöðu, eða $1 ofan við fyrir short.
- Hlutfall. 5% neðan við núverandi verð fyrir long stöðu.
- Upphæð byggð á sveiflum. 2× meðaltal raunverulegs sviðs (ATR) neðan við núverandi verð.
Þegar verðið færist þér í hag, aðlagast trailing stop til að halda sömu fjarlægð. Þegar verðið færist gegn þér, helst trailing stop kyrrt. Ef verðið nær trailing stop, er stöðunni lokað.
Stærðfræðin: þú keyptir hlutabréf á $100 með 5% trailing stop. Upphaflega stoppið er á $95. Verðið hækkar í $110; stoppið færist í $104.50. Verðið lækkar í $104.50; stoppið kveikir og stöðunni er lokað á $104.50. Hagnaðurinn er $4.50, læstur inn með trailing stop.
Ef verðið hækkar aldrei yfir $100, helst trailing stop á $95. Stöðunni er lokað ef verðið nær $95.
Hvenær trailing stops eiga við
Þrjár algengar notkunarleiðir:
- Skriðþunga-viðskipti (Momentum trades). Viðskiptaaðili sem vill nýta sér hreyfingu sem stendur yfir í marga daga og hætta þegar viðsnúningur á sér stað. Trailing stop fangar megnið af hreyfingunni og fer úr viðskiptum þegar skriðþunginn dvínar.
- Upphlaupsviðskipti (Breakout trades). Viðskiptaaðili sem fer inn við upphlaup og notar trailing stop til að stýra útgöngu. Trailing stop er stillt rétt fyrir neðan upphlaupsstigið.
- Stjórnun langtímastaðna. Viðskiptaaðili sem heldur langtímastöðu en vill verja sig gegn mikilli lækkun. Trailing stop er stillt á breitt prósentubil (15-25%) til að leyfa eðlilega sveiflu.
Hvernig á að setja upp trailing stop á dæmigerðri vefsíðu
Nákvæm skref eru mismunandi eftir Broker, en uppbyggingin er sú sama. Á flestum pöllum (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Opnaðu pöntunarmiðann fyrir stöðuna. Hægrismelltu á stöðuna eða opnaðu nýja pöntun.
- Veldu pöntunartegundina sem „trailing stop“. Flestir pallar hafa þetta í fellilistanum fyrir pöntunartegund.
- Stilltu trail upphæðina. Annaðhvort fast upphæð, prósenta eða upphæð byggða á sveiflum. Pallurinn breytir prósentunni eða ATR í dollara upphæð innanhúss.
- Stilltu upphaflegt stop verð (valkvætt). Sumir pallar leyfa þér að setja upphafsverð fyrir trailing stop. Trail-ið fer af stað þegar verðið færist þér í hag.
- Sendu pöntunina. Trailing stop er nú virkt. Pallurinn aðlagar stopið þegar verðið hreyfist.
Pallurinn gerir þér einnig kleift að stilla trail upphæðina eftir að pöntunin hefur verið send. Stoppið aðlagast miðað við nýju trail upphæðina framvegis; núverandi „high-water marks“ eru ekki endurstillt.
Afbrigði af trailing stop (eftirfylgjandi stop)
Trailing stop limit
Trailing stop breytist í markaðsboð þegar það er virkjað, sem getur valdið fráviki (slippage) á sveiflukenndum mörkuðum. Trailing stop limit breytist í limit-tilboð á tilgreindu verði, sem forðast frávik en eykur áhættuna á að pöntun verði ekki fyllt ef verðið hoppar yfir limit-verðið.
Jafnvægið: stop-market fyllist með fráviki; stop-limit fyllist á tilgreindu verði eða ekki. Fyrir flestar trailing stops er frávikið lítið, þannig að stop-market útgáfan er yfirleitt í lagi.
Hreyfanlegur stoppari með skrefi
Sum pallar leyfa þér að stilla „skref“ (step) upphæð. Stopparinn breytist aðeins þegar verðið færist að minnsta kosti um skrefið. Til dæmis: 5% hreyfanlegur stoppari með 1% skrefi—stopparinn breytist aðeins þegar verðið færist um 1% eða meira. Þetta dregur úr umsjónarkostnaði við pantanir í sveiflukenndum mörkuðum.
Tímabundnar trailing stops
Sumar pallar leyfa þér að setja tímabundna trailing stop: stoppið fylgir aðeins á tilteknum klukkustundum, eða stoppið rennur út á tilteknum tíma. Nytist fyrir aðferðir sem gilda aðeins á markaðstímum, eða til að loka stöðum fyrir birtingu afkomu.
Hvað getur farið úrskeiðis
Þrjú mynstur:
1. Hið á eftir fylgjandi stoppar kveikir á kerti með viku
Í viku á kerti snertir verðið stuttlega hið á eftir fylgjandi stoppar en lokar svo ofan við. Stop-market pöntun kveikir á viku og fyllist á stoppverði (eða verra). Staðan er yfirgefin vegna suðs, ekki vegna raunverulegrar viðsnúnings.
Úrbótin: notaðu stop-limit með biðminni, eða notaðu lengri tímabil til staðfestingar.
2. Afturvirki stoppið stillist of árásargjarnt
Þétt afturvirkt stop (1-2%) á sveiflukenndum markaði stillist stöðugt og getur verið kveikt á vegna eðlilegrar sveiflu innan dags. Staðan er lokuð áður en hreyfingin fær að þróast.
Lausnin: notaðu breiðara trail (5-10%) eða trail sem byggir á sveiflum (2-3× ATR). Trail-ið ætti að vera breiðara en venjulegt dagsvið.
3. Fylgistoppurinn breytist ekki í hröðum markaði
Í hröðum markaði hoppar verðið framhjá fylgistoppnum. Pöntunin fer af stað á næsta fáanlega verði, sem getur verið langt frá upphæðinni sem fylgistoppurinn átti að tryggja. Vörnin er fræðileg; raunveruleg fylling verður verri.
Lausnin: sættu þig við að fylgistoppar hafi glufuhættu (gap risk). Fyrir markaði sem eru líklegir til glufna skaltu nota stop-limit eða hlutastærð sem getur tekið á sig glufu.
Hvernig á að meta
Þegar þú setur upp trailing stops, spurðu:
- Styður pallurinn raunveruleg trailing stops? (Prófaðu með litlu pöntun í vökvuðu nafni til að staðfesta hegðunina.)
- Hvaða trail-gerðir eru studdar? (Upphæð, prósenta, ATR. Því fleiri valkostir, því fleiri aðferðir geturðu keyrt.)
- Styður pallurinn stop-market eða stop-limit trailing stops? (Stop-market er sjálfgefið; stop-limit er öruggari en minna áreiðanleg útgáfa.)
- Hver er sjálfgefin fyrning? (Dagur, GTC, eða sérsniðin. Stilltu af ásetningi.)
- Styður pallurinn skrefaupphæð?
Algengar spurningar
Hvað er góður prósentustoppari fyrir trailing?
Það fer eftir sveiflunni. Fyrir hlutabréf með litla sveiflu (veitur, neysluvörur) er 3-5% sanngjarnt. Fyrir hlutabréf með mikla sveiflu (tækni í smáfyrirtækjum, líftækni) er 10-15% meira viðeigandi.
Á ég að nota trailing stop eða profit target?
Trailing stop er fyrir viðskipti þar sem þú vilt „ríða“ hreyfingunni. Profit target er fyrir viðskipti þar sem þú ert með ákveðinn útgönguverð. Ef þú ert með markmið, notaðu markmiðið. Ef þú vilt ná megnið af margra daga hreyfingu, notaðu trailing stop.
Get ég sett upp trailing stop og profit target saman?
Já, með OCO (one-cancels-the-other) pöntun. Trailing stopið sér um niðursveifluna; profit targetið sér um uppsveifluna.
Styðja allir miðlar trailing stops?
Flestir fremstu miðlar gera það, þar á meðal Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation og E*TRADE.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú vilt nota trailing stops í viðskiptum þínum er hagnýtasta fyrsta skrefið að setja upp paper-trading reikning hjá Broker sem styður pöntunartegundina og prófa hegðunina með litlum stöðum. Paper-reikningurinn er eina leiðin til að staðfesta trailing stop-rökfræði vettvangsins áður en þú leggur raunverulegt fé í viðskipti. Sjáðu broker töfluna fyrir núverandi lista yfir vettvanga sem styðja trailing stop.