Hvernig á að nota skuldsetningu í gjaldeyrisviðskiptum (FX)

FX er mest skuldsetta smásölumarkaðurinn, þar sem Brokerar bjóða 30-500× skuldsetningu eftir lögsögu. Skuldsetningin er raunveruleg; áhættan er líka raunveruleg. Flestir smásölukaupmenn í FX tapa peningum og of mikil skuldsetning er ein af helstu ástæðunum.

Þessi grein er hagnýt sýn á notkun skuldsetningar í FX: hvernig skuldsetningin virkar, hverjar reglugerðarheimildirnar eru og hvernig á að stærðsetja stöður þannig að skuldsetningin hjálpi frekar en að eyðileggja reikninginn.

Hvernig skuldsetning í FX virkar

Í FX verslar þú „lots“. Venjulegt lot er $100,000 af grunnmyntinni. Mini lot er $10,000. Micro lot er $1,000. Skuldsetningin gerir þér kleift að stjórna loti með broti af nafnverðinu sem tryggingu (margin).

Dæmi:

• 100:1 skuldsetning: $1,000 margin stjórnar $100,000 stöðu (1 venjulegt lot)
• 30:1 skuldsetning: $3,333 margin stjórnar $100,000 stöðu
• 500:1 skuldsetning: $200 margin stjórnar $100,000 stöðu

Margin er tryggingin; Broker lánar afganginn. Staðan er metin á markaðsvirði í rauntíma. Ef staðan færist gegn þér getur Broker krafist viðbótar margin eða lokað stöðunni.

Stærðfræðin: 1% hreyfing á venjulegu loti er $1,000. Með 100:1 skuldsetningu gefur 1% hreyfing þér í hag 100% ávöxtun af margininu þínu. Sama 1% hreyfing gegn þér eyðir öllu margininu. Skuldsetningin virkar báðar leiðir.

Reglugerðarleg mörk

Fáanlegt skuldsetningarstig fer eftir lögsögu:

• ESB/UK (ESMA/FCA): 30:1 á helstu gjaldmiðlapörum, 20:1 á minni pörum, 10:1 á framandi pörum. Sumir Brokerar bjóða hærri skuldsetningu til fagaðila (með sérstakri hæfingu).
• Bandaríkin (CFTC/NFA): 50:1 á helstu pörum, 20:1 á minni pörum. Sumir Brokerar bjóða 100:1 á „non-FIFO“ al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al al

Hvað skuldsetning gerir stöðu

Skuldsetningin magnar prósentubreytinguna á reikningnum. 100:1 skuldsetta staða með 1% af reikningnum sem tryggingu hefur sömu áhættusnið og reiðufjárstaða sem nemur 100% af reikningnum. Áhættan er sú sama; viðskiptin eru skilvirkari.

Villan: að meðhöndla skuldsetta stöðuna eins og hún væri lítil staða. Kaupmaður sem leggur 1% af reikningnum í áhættu á 100:1 skuldsettri stöðu er í raun að keyra 100% stöðu. Stærð stöðunnar miðað við reikninginn er sú sama og að fara all-in í einu hlutabréfi.

Hvernig á að ákvarða stærð FX-stöðu

Rétta leiðin til að ákvarða stærð FX-stöðu er sú sama og fyrir allar aðrar stöður með skuldsetningu: ákveðið hvaða prósentu af reikningnum þú ert tilbúinn að tapa á viðskiptunum, og stilltu síðan stöðuna í samræmi við það.

Algild regla: 1-2% af reikningnum í áhættu á hverja viðskipti. Fyrir $50,000 reikning er það $500-1,000 áhætta á hverja viðskipti. Áhættan er fjarlægðin að stop-lossinu margfölduð með pip-gildinu.

Dæmi: Viðskiptaaðili áhættir 1% ($500) í EUR/USD-viðskiptum með 50-pip stoppi. Pip-gildið fyrir venjulega lot er $10. Stærð stöðunnar: $500 / (50 × $10) = 1 mini lot. Með 100:1 skuldsetningu er krafist innborgunar (margin) $1,000 (1 mini lot × $10,000 × 1%). Staðan er 1 mini lot, ekki 1 standard lot.

Stærð stöðunnar er það sem takmarkar tapið. Skuldsetningin er bara fjármögnunaraðferðin.

Hvað getur farið úrskeiðis

Þrjú mynstur:

1. Ofurvirking (over-leveraging)

Tréiðari sem notar 100:1 skuldsetningu á hverri stöðu er í raun að keyra 100% stöður í hverri viðskiptum. 1% óhagstæð hreyfing eyðir öllu framlegðinni. Tréiðarinn er rekinn út ítrekað og kostnaður vegna spread/þóknunar safnast upp.

Úrbótin: notaðu þá skuldsetningu sem aðferðin kallar á, ekki hámarkið sem Broker leyfir. Fyrir flesta smásöluaðila (retail traders) er 5-10× virk skuldsetning viðeigandi.

2. Að halda stöðu gegnum atburði með mikilli áhrif

Tréiðari sem heldur í skuldsettri FX-stöðu gegnum tilkynningu frá seðlabanka eða stóran efnahagsgagnagjöf verður fyrir mikilli sveiflu. 50-pip hreyfing á nokkrum sekúndum er algeng. Með 100:1 skuldsetningu er það 50% breyting á reikningi. Hægt er að loka stöðunni sjálfkrafa af Broker ef reikningurinn getur ekki staðið undir margin call.

Úrbótin: loka skuldsettum stöðum fyrir stóra atburði, eða minnka stöðustærðina niður í stig sem getur tekið á sig væntanlega sveiflu.

3. Að bæta við í tapstöðu

Tréið sem leggur inn meira í tapandi FX-stöðu er að auka tapið og kröfu um framlegð. Staðan getur fljótt náð framlegðarkalli og Broker lokar stöðunni á versta mögulega verði.

Úrbótin: settu stop-loss á hverja stöðu. Ekki að meðaltalsfæra niður. Fagmennskan er það sem skilur á milli þeirra sem lifa af og þeirra sem gera það ekki.

Hvernig á að meta

Þegar þú notar skuldsetningu í gjaldeyrisviðskiptum (FX), spurðu:

• Hver er aðferðin? (Dagviðskipti, sveifluviðskipti, staðaviðskipti. Haldtíminn ákvarðar viðeigandi skuldsetningu.)
• Hver er sveiflur pörsins? (Aðalpör: minni sveiflur, viðeigandi minni skuldsetning. Framandi pör: meiri sveiflur, minni staðastærð.)
• Hver er fylgni við aðrar stöður? (Ef þú ert með 5 EUR-stöður er raunveruleg skuldsetning mun hærri en í hvaða einni stöðu fyrir sig.)
• Hver er tími dagsins? (Asískur fundartími: minni sveiflur, þrengri stoppar. Yfirklukkun London/NY: meiri sveiflur, breiðari stoppar.)
• Hver er framlegðarstefna Broker? (Hvenær stoppar út, hvenær framlegðarkall kemur, stefna um hlutasölun.)

Svörin við þessum spurningum eru það sem ákvarðar rétta skuldsetningu. Rétt verkfæri fer eftir aðferðinni og markaðsaðstæðum.

Algengar spurningar

Hver er besta skuldsetningin fyrir FX-viðskipti?

Það fer eftir stefnu. Fyrir dagviðskipti er 30-50× dæmigert. Fyrir sveiflaviðskipti, 10-20×. Fyrir staðaviðskipti, 5-10×. Hærri skuldsetning á við fyrir reynda og sérhæfða kaupmenn með skýrar áhættustýringareglur, ekki fyrir flesta smásöluaðila.

Get ég tapað meira en innborgunina í FX?

Í 1. flokks lögsögum (ESB, Bretlandi, Bandaríkjunum, Ástralíu) lokar Broker stöðunni þegar eigið fé reikningsins nær stigi margin call. Hámarkstap er innborgunin, ekki meira. Í utanlands-lögsögum getur Broker krafist viðbótarmargins umfram upphaflegu innborgunina, þannig að tapið getur farið yfir innborgunina.

Hvað er „öruggt“ skuldsetningarhlutfall fyrir byrjendur?

5-10×. Þetta þýðir 10-20% af reikningnum sem tryggingu (margin) fyrir hverja stöðu. Staðan getur hreyfst 5-10% áður en komið er í gjaldþrotstilkynningu (margin call), sem gefur kaupmanninum tíma til að bregðast við.

Hvernig skipti ég úr mikilli skuldsetningu yfir í minni skuldsetningu í viðskiptum?

Flestir Brokerar leyfa þér að setja sérsniðið skuldsetningarmörk í stillingum reikningsins. Mörkin gilda um nýjar stöður. Núverandi stöður verða ekki fyrir áhrifum fyrr en þær eru lokaðar og opnaðar aftur.

Tengdar auðlindir

• Brokerar eftir fjárfestingartegund → Gjaldmiðilsviðskipti (Forex)
• Viðskiptagjöld → Samanburður á framlegðarhlutföllum
• Upphafsleiðbeiningar → Hvað er framlegðarviðskipti?

Hvar á að byrja

Ef þú vilt nota skuldsetningu í gjaldeyrisviðskiptum (FX), þá er hagnýtasta fyrsta skrefið að setja skýrar takmarkanir á stöðustærð og reglur um stop-loss áður en þú setur viðskiptin. Sjáðu broker table fyrir núverandi lista yfir FX-brokera með gagnsæjum reglum um margin.