Viðskipti með skuldsetningu magna bæði hagnað og tap. Þú gætir tapað meira en upphaflegu innborguninni þinni. Afurðir með skuldsetningu henta ekki öllum fjárfestum.
Fjármagn þitt er í hættu. Fjárfestingar geta bæði lækkað og hækkað og þú gætir fengið minna til baka en þú lagðir inn.
Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Margin trading gerir þér kleift að fá lán hjá Broker til að kaupa fleiri verðbréf en reiðufjárstaða þín leyfir. Það eykur bæði hagnað og tap, sem gerir það að öflugu en áhættusömu tæki.
Hvernig framlegð virkar
Þú leggur inn $5,000 á framlegðarreikning. Með 50% upphaflegri framlegð (kröfu Regulation T) geturðu keypt verðbréf fyrir allt að $10,000 — $5,000 þín auk $5,000 sem þú færð lánað hjá Broker.
Ef fjárfestingin þín fyrir $10,000 hækkar um 10% í $11,000, endurgreiðirðu $5,000 lánið og heldur $6,000 — 20% ávöxtun á upprunalegu $5,000.
Ef fjárfestingin þín fyrir $10,000 lækkar um 10% í $9,000, endurgreiðirðu $5,000 lánið og situr eftir með $4,000 — 20% tap á upprunalegu $5,000.
Framlegð tvöfaldar hlutfallslega breytinguna í báðar áttir.
Framlegðarkröfur
Upphafsframlegð (Regulation T). Þú verður að leggja inn að minnsta kosti 50% af kaupverðinu. Til að kaupa $10,000 af hlutabréfum þarftu að minnsta kosti $5,000 í reiðufé eða fullgreidd verðbréf.
Viðhaldsframlegð. Eftir að þú kaupir verður eigið fé þitt að vera yfir lágmarki — venjulega 25% fyrir hlutabréf (FINRA Rule 4210). Sumir miðlarar setja hærri kröfur (30-35%). Ef eigið fé þitt fellur niður fyrir viðhaldsstigið færðu framlegðarkall.
Regla Pattern Day Trader (PDT). Ef þú framkvæmir 4 eða fleiri dagsviðskipti innan 5 viðskiptadaga á framlegðarreikningi ertu flokkaður sem Pattern Day Trader og verður að viðhalda að lágmarki $25,000 í eigin fé. Þetta er FINRA regla.
Marginkallanir
Ef eigið fé á reikningnum fellur niður fyrir viðhaldskröfu, gefur Broker út margin call. Þú verður að leggja inn reiðufé eða selja verðbréf til að koma eigin fé aftur yfir kröfuna, venjulega innan 2-5 virkra daga.
Ef þú uppfyllir ekki margin callið getur Broker selt verðbréfin þín án fyrirvara. Þeir velja hvaða stöður á að selja — þú ekki. Þetta getur kallað fram skattskyldan söluhagnað og læst inn tapi.
Hvað kostar framlegð
Þú borgar vexti af upphæðinni sem þú lánar. Vextir sveiflast mikið:
| Broker | Margin Rate ($10K) | Árskostnaður af $10K |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/yr) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Munurinn á ódýrasta og dýrasta Broker á $50,000 framlegðarstöðu er yfir $2,500 á ári. Sjá samanburð á margin-vöxtum.
Áhætta af framlegðaviðskiptum
Auknar tap. Framlegð margfaldar tap á sama hátt og hún margfaldar hagnað. 20% lækkun á fullmargsettri stöðu eyðir 40% af eigin fé þínu.
Þvinguð nauðungarsala. Víðskiptabanki getur selt verðbréf þín hvenær sem er og á hvaða verði sem er án þess að hafa samband við þig ef framlegðarkrafa er ekki uppfyllt.
Vextir safnast upp daglega. Jafnvel þótt fjárfestingar þínar haldist óbreyttar, leggst framlegðarvextir ofan á þig. 10.000 $ framlegðarskuldbinding við 10% kostar 1.000 $ á ári bara til að halda stöðunni.
Ekki fyrir byrjendur. Sambland af skuldsetningu, vöxtum og áhættu vegna þvingaðrar nauðungarsölu gerir framlegð óhentuga fyrir nýja fjárfesta.
Þegar framlegð á við
Framlegð hentar fyrir:
- Virka kaupmenn sem þekkja tölurnar sínar. Ef þú ert með stefnu með sannaðan yfirburð og þarft skuldsetningu til að stækka hana.
- Skammtímalán. Að nota framlegð í nokkra daga frekar en mánuði eða ár.
- Framlegð fyrir eignasafn. Fyrir reikninga yfir $100,000 geta kröfur um áhættutengda framlegð verið hagstæðari en Regulation T.
Hún á ekki við fyrir langtíma kauphalds fjárfesta sem geta náð markmiðum sínum án lántöku.
Algengar spurningar
Get ég verslað á framlegð án þess að greiða vexti? Nei. Vextir safnast daglega á lánaða upphæð. Þú greiðir vexti jafnvel þótt fjárfestingar þínar tapi.
Hvað gerist ef Broker verður gjaldþrota meðan ég er með framlegðarskuld? Hlutabréf sem eru í framlegðarreikningi og hafa verið lánuð út af Broker geta verið erfiðari að endurheimta í SIPC-uppgjöri. SIPC-trygging gildir samt um hreina eiginfjárstöðu þína.
Er framlegð það sama og skuldsetning með options? Nei. Options veita skuldsetningu í gegnum samningsuppbygginguna. Framlegð veitir skuldsetningu í gegnum lántöku. Áhættan og verklagið eru ólík.
Hvar á að byrja
Ef þú ert nýr í fjárfestingum skaltu nota reikning með reiðufé. Uppfærðu í framlegð aðeins eftir að þú skilur áhættuna og hefur stöðuga hagnaðarkynningu á reiðufjárreikningi. Ef þú verslar með framlegð skaltu nota Interactive Brokers fyrir lægstu vexti. Lestu samanburð á framlegðarvöxtum.