Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Að veita umboð (POA) fyrir hlutabréfaviðskiptareikning er framsal valds og framsalið felur í sér raunverulega áhættu. Þriðji aðili getur misstýrt reikningnum, ofviðskiptað, sett reikninginn í hagsmunaárekstur eða einfaldlega tekið slæmar ákvarðanir sem reikningshafi ber ábyrgð á. Aðgerðir til að draga úr áhættu eru líka raunverulegar: vel samið POA, skýra samkomulag við þriðja aðila og skipulagt eftirlitsramma getur dregið úr áhættunni niður í viðunandi stig. Það er þess virði að skilja þennan kostnaðar-/ábatavals áður en POA er undirritað.
Áhættan af misstjórn
Fyrsta áhættan er misstjórn. Þriðji aðili sem verslar fyrir hönd handhafa reikningsins getur tekið ákvarðanir sem handhafi reikningsins hefði ekki tekið. Ákvarðanirnar geta verið illa tímasettar, illa stærðaðar eða byggðar á sýn sem handhafi reikningsins deilir ekki. Niðurstaðan er tap á reikningnum sem handhafi reikningsins ber ábyrgð á, vegna þess að handhafi reikningsins er löglegur eigandi eignanna.
Áhættan af misstjórn er mest þegar þriðji aðili er vinur eða fjölskyldumeðlimur án faglegrar reynslu. Þriðji aðilinn getur verið velviljaður, en þriðji aðilinn er ekki fagmaður og ákvarðanir hans eru ekki bundnar af sömu reglum og takmarka fagmann. Handhafi reikningsins sem framselur til vinar er að framselja til einhvers sem er ekki bundinn af sömu traustskyldu og fagmaður.
Lágmörkunin er að velja þriðja aðila með reynslu, skýra samninga og skipulagða eftirlitsramma. Faglegur fjárfestingastjóri er bundinn af traustskyldu, samningurinn skilgreinir stefnu og áhættumörk og eftirlitsramminn felur í sér reglulega skýrslugjöf og yfirferð á frammistöðu stjóra.
Hættan á ofviðskiptum
Önnur áhættan er ofviðskipti. Þriðji aðili sem fær þóknun fyrir hvert viðskipti hefur hvata til að eiga viðskipti oft og ofviðskiptin geta rýrt ávöxtun reikningsins með þóknunum og spreadum. Ofviðskiptin eru sérstaklega vandamál þegar þriðji aðilinn er greiddur fyrir viðskiptin, en ekki fyrir eignir undir umsýslu.
Lágmörkunin er að greiða þriðja aðilanum fyrir eignir undir umsýslu, ekki fyrir viðskiptin. Gjald sem nemur 1% af eignunum á ári samræmir hvata þriðja aðilans við hvata reikningshafa og þriðji aðilinn fær umbun fyrir að auka eignirnar á reikningnum, ekki fyrir að eiga viðskipti með reikninginn. Gjald er raunverulegur kostnaður, en kostnaðurinn er lægri en kostnaðurinn af ofviðskiptum þegar greitt er á grundvelli þóknunar.
Önnur lágmörkun er að setja hámarksviðskiptatíðni í samningnum. Þriðji aðilinn fær að setja, segjum, 20 viðskipti á mánuði, og takmörkunin kemur í veg fyrir ofviðskipti. Takmörkunin er ekki fullkomin vörn, því þriðji aðilinn getur samt átt viðskipti oft innan takmarkanna, en takmörkunin er raunveruleg takmörkun.
Hagsmunaárekstrarhættan
Þriðja áhættan er hagsmunaárekstur. Þriðji aðili sem er einnig Broker, eða sem er tengdur Broker, getur haft hvata til að beina viðskiptum reikningsins til tengda Brokersins. Beindu viðskiptin geta ekki verið besta framkvæmdin fyrir reikninginn og áreksturinn er raunverulegur kostnaður fyrir reikninginn.
Lágmörkunin er að krefjast þess að þriðji aðili upplýsi allar tengingar og að krefjast þess að þriðji aðili fái bestu framkvæmd fyrir reikninginn. Upplýsingaskyldan er lagaskylda í flestum lögsagnarumdæmum og besta framkvæmdin er reglugerðarkrafa. Reikningshafi getur einnig krafist þess að þriðji aðili noti tiltekinn Broker og reikningshafi getur fylgst með viðskiptunum með tilliti til merkja um beint (directed) viðskiptaval.
Önnur lágmörkun er að nota þriðja aðila sem er óháður öllum Broker. Óháður fjárfestingastjóri er greiddur af reikningshafa og stjóri hefur enga hvata til að beina viðskiptum. Óháði stjóri getur rukkað hærra gjald, en gjaldið er kostnaðurinn við að fjarlægja áreksturinn.
Hættan á að missa stjórn
Fjórða áhættan er að missa stjórn. POA veitir þriðja aðila heimild til að eiga viðskipti og reikningshafi hefur enga raunverulega sýn í rauntíma á viðskiptin. Reikningshafi fær yfirlit í lok mánaðarins og yfirlitið sýnir viðskiptin, en reikningshafi sér ekki viðskiptin þegar þau eiga sér stað. Að missa stjórn er óþægilegt fyrir reikningshafa sem er vanur að eiga viðskipti beint á reikningnum.
Lágmörkunin er að krefjast þess að þriðji aðili veiti aðgang í rauntíma að reikningnum og að krefjast þess að þriðji aðili tilkynni reikningshafa um öll viðskipti yfir skilgreindri stærð. Tilkynningin er raunveruleg takmörkun, því þriðji aðili getur ekki sett stórt viðskipti án vitneskju reikningshafa. Takmörkunin er ekki fullkomin vernd, því þriðji aðili getur samt sett lítið viðskipti án tilkynningar, en takmörkunin er raunveruleg takmörkun.
Önnur lágmörkun er að nota POA eingöngu fyrir viðskipti, ekki fullt POA. POA eingöngu fyrir viðskipti heimilar þriðja aðila að setja viðskipti, en þriðji aðili getur ekki tekið út fjármuni eða lokað reikningnum. Reikningshafi heldur réttinum til að fjármagna og af-fjármagna reikninginn og heimild þriðja aðila er takmörkuð við framkvæmd viðskiptanna. POA eingöngu fyrir viðskipti er þrengsta framsalið og það öruggasta.
Skattahættan
Fimmta áhættan er skattahættan. Þriðji aðili sem stundar árásarhneigð viðskipti getur skapað stóran skattareikning fyrir handhafa reikningsins, jafnvel þótt viðskiptin skili hagnaði. Handhafi reikningsins ber ábyrgð á skattinum og þriðji aðilinn ekki. Skattareikningurinn getur verið stærri en handhafi reikningsins hafði búist við og það er handhafinn sem þarf að greiða hann.
Lágmörkunin er að samþykkja skattahagkvæma stefnu með þriðja aðila áður en POA er veitt. Stefnan skilgreinir þann tíma sem eignir eru haldnar, veltuna og notkun skattalega hagkvæmra reikninga. Skattaráðgjafi handhafa reikningsins getur ráðlagt um skattahagkvæmu stefnuna og hægt er að fylgjast með því að þriðji aðilinn fylgi stefnunni í gegnum mánaðarlega yfirlitið.
Hvernig á að stjórna áhættunni
Heiðarlegt svar er að velja réttan þriðja aðila og rétta tegund POA. Almennt POA á við fyrir maka eða langtíma ráðgjafa. Takmarkað POA á við fyrir handhafa með ákvörðunarvald. POA eingöngu fyrir viðskipti á við fyrir fylgjanda í afritaviðskiptum. Lögfræðiteymi broker getur ráðlagt um form POA og skattaráðgjafi reikningshafa getur ráðlagt um skattalegar afleiðingar. Í okkar broker samanburði eru skráðar tegundir reikninga og POA-stefna broker, sem saman segja þér hvað er í boði áður en þú undirritar skjalið.