Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Leveraged products, including CFDs, futures, and options, eru vinsæl hjá hlutabréfaviðskiptamönnum sem vilja magna ávöxtunina á litla innborgun. Áhrifin sem skila 5 prósenta hagnaði á 5:1 stöðu geta skilað 5 prósenta tapi og tapið getur verið meira en hagnaðurinn vegna spreadins, þóknunarinnar og fjármögnunargjaldsins. Viðskiptaaðilinn sem notar leveraged products ætti að skilja helstu áhættur áður en fyrsta staðan er opnuð.
Helstu áhættur
Fyrsta áhættan er magnaukning taps. Sviptingin sem skilar 5 prósenta hagnaði á 5:1 stöðu getur skilað 5 prósenta tapi og tapið getur orðið meira en hagnaðurinn vegna spreadins, þóknunar og fjármögnunargjalds. Sá sem notar mikla skuldsetningu getur tapað öllu innborgaða fé á einni einustu viðskiptum.
Önnur áhættan er margin call. Broker getur krafist viðbótarfjár ef staðan færist gegn trader og eigið fé á reikningnum fellur undir viðhaldsmörk. Sá trader sem ekki hefur viðbótarfé fær stöðuna slitið á versta mögulega tíma og traderinn áttar sig á tapinu.
Þriðja áhættan er fjármögnunargjaldið. Skuldsetta staðan lánar muninn á virði stöðunnar og upphaflegu margin. Broker rukkar vexti af lánsfjárhæðinni. Fjármögnunargjaldið er greitt yfir nótt og fjármögnunargjaldið er dregið frá reikningnum. Fjármögnunargjaldið eykur kostnað við viðskiptin og fjármögnunargjaldið getur rýrt hagnaðinn með tímanum.
Fjórða áhættan er gap-áhættan. Hægt er að slíta skuldsettri stöðu vegna eins gaps í undirliggjandi eign og gapið getur átt sér stað utan viðskiptatíma. Sá trader sem heldur skuldsettri stöðu yfir helgi eða yfir fréttaviðburð verður fyrir gap-áhættunni.
Fimmta áhættan er ofviðskipti. Skuldsetningin lætur stöðurnar líta meira aðlaðandi út og traderinn getur freistast til að taka stærri stöður en áhættuvilji trader leyfir. Sá trader sem ofviðskipti eykur reikninginn fyrir hærri viðskiptakostnaði og meiri áhættu á tapi.
Sjötta áhættan er sálfræðilegur þrýstingur. Skuldsett staða getur verið álagssöm og traderinn getur freistast til að selja á röngum tíma. Sá trader sem getur ekki höndlað þrýstinginn ætti ekki að nota skuldsetningu og ætti að íhuga minni stöðu eða aðra stefnu.
Hvernig á að stjórna áhættunni
Fyrsta tæknin er stöðustærð. Kaupmaðurinn ætti að stilla stöðuna þannig að hún samsvari föstum hlutfalli af reikningnum, venjulega 1 prósent til 2 prósent af reikningnum á hverja viðskipti. Stöðustærðin er reiknuð sem fjárhæðin sem kaupmaðurinn er tilbúinn að tapa, deilt með fjarlægðinni að stop-loss.
Önnur tæknin er stop-loss. Stop-loss er pöntun sem lokar stöðunni á fyrirfram ákveðnu verði og stop-loss takmarkar tapið. Stop-loss ætti að setja á stig sem passar við áhættuþol kaupmaðurins og stop-loss ætti ekki að færa gegn kaupmaðurinum.
Þriðja tæknin er take-profit. Take-profit er pöntun sem lokar stöðunni á fyrirfram ákveðnu hagnaðarmarki og take-profit læsir hagnaðinum. Take-profit er gagnlegt fyrir kaupmaður sem vilja læsa inn hagnaðarmarkmiði og take-profit er gagnlegt fyrir kaupmaður sem vilja forðast að gefa hagnaðinn til baka.
Fjórða tæknin er dreifing. Kaupmaðurinn ætti að dreifa áhættunni yfir margar stöður, margar atvinnugreinar og margar eignaflokka. Dreifingin dregur úr áhrifum eins taps á heildarverðbréfasafnið.
Algeng mistök að forðast
Fyrsta mistökin eru að ofnýta skuldsetningu. Sá sem notar 20:1 skuldsetningu á sveiflukenndum hlutabréfum getur tapað öllu innborguninni í einni viðskiptum. Skuldsetningin ætti að vera í samræmi við sveifluna í undirliggjandi eign og skuldsetningin ætti að vera í samræmi við áhættuþol viðkomandi.
Annað mistökin eru að færa stop-loss. Sá sem færir stop-loss gegn viðskiptunum er að gefa stöðunni meira svigrúm til að tapa, og viðkomandi er að auka áhættuna. Stop-loss ætti að setja á því stigi sem viðkomandi er sáttur við, og ekki ætti að færa stop-loss nema viðkomandi hafi nýja ástæðu.
Þriðja mistökin eru að hunsa fjármögnunargjaldið. Hinn skuldsetti staða greiðir fjármögnunargjald yfir nótt og fjármögnunargjaldið bætist við kostnað viðskiptanna. Sá sem heldur skuldsettri stöðu í margar vikur eða mánuði greiðir verulegt fjármögnunargjald og fjármögnunargjaldið getur eytt hagnaðinum.
Algengar spurningar um skuldsetta afurðir
Hver er hámarksáhrifin sem í boði eru? Hámarksáhrifin fer eftir eftirlitsaðila og broker. Í Evrópusambandinu er hámarksáhrifin fyrir smásöluaðila 1:30 á helstu gjaldmiðlapörum í gjaldeyri og 1:5 á hlutabréfum. Brokerar utan landhelgi geta boðið hærri áhrif, en hærri áhrif fylgja lægra verndarstig.
Get ég tapað meira en innborgunina mína með áhrifum? Já, með CFDs og framtíðarsamningum. Staðan getur þróast gegn viðskiptamanninum og broker getur krafist viðbótarmargins. Viðskiptamaðurinn sem hefur ekki viðbótarfé fær stöðuna slitið og viðskiptamaðurinn getur samt skuldað brokernum mismuninn.
Eru áhrifin þau sömu fyrir allar hlutabréf? Nei, áhrifin fer eftir sveiflunni í undirliggjandi hlutabréfi. Sveiflukennd hlutabréf hafa lægri áhrif og stöðug hlutabréf geta stutt hærri áhrif. Broker setur áhrifin fyrir hvert hlutabréf.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta áhættuna sem fylgir skuldsettum vörum er gagnlegasta fyrsta skrefið að skilgreina áhættuna á hverja viðskipti, hámarksverðhæð (maximum drawdown) og hámarksfjölda opna stöðva. Í samanburði á miðlara eru skráðir miðlararnir sem bjóða upp á skuldsetta viðskipti og áhættustýringartækin, sem saman segja þér hvað miðlarinn býður upp á áður en þú leggur fyrstu skuldsettu viðskiptin.