Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Heildþjónustubroker er hefðbundna líkanið. Þú hringir, þú færð ráðgjafa, þú færð rannsóknir og þú borgar hærri þóknun eða árlegt gjald fyrir þann rétt. Hinum megin á kvarðanum er afsláttar- eða sjálfstýrður broker, þar sem þú setur eigin viðskipti í gegnum vettvang og borgar brot af þóknuninni. Valið á milli þessara tveggja snýst að mestu leyti um hversu mikla aðstoð þú raunverulega þarft og hvers virði þér finnst sú aðstoð vera í gjöldum.
Hvað fullþjónustubroker raunverulega veitir
Merkingin nær yfir breitt svið. Á efri endanum býður fullþjónustubroker upp á sérstakan ráðgjafa, sérsniðna eignasafnsuppbyggingu, eftirlauna- og skattaráðgjöf, erfðaráðgjöf, frumrannsóknir, úthlutanir í IPO og aðgang að tryggðum útboðum. Á lægri endanum getur sama merking þýtt aðeins liprari þjónustulínu, rannsóknargátt og þóknun á hvern viðskipti sem er nokkrum grunnpunktum hærri en afsláttarvalkosturinn.
Heiðarlegt mat er að líta á matseðilinn, ekki merkinguna. Fullþjónustubroker sem býður upp á sérsniðinn ráðgjafa með CFA eða sambærilegri hæfni, frumrannsóknir frá tilgreindum greiningarteymi og aðgang að tryggðum samningum er raunveruleg úrvalsþjónusta. Fullþjónustubroker sem býður upp á almenna rannsóknargátt og hærri þóknun er að mestu leyti að selja merkinguna.
Málið fyrir fullþjónustu miðlara
Sterkasta málið er fyrir kaupmenn sem hafa ekki tíma, áhuga eða sérþekkingu til að vinna allt verkið sjálfir. Að byggja upp eignasafn, endajafna það, fylgjast með því með tilliti til skattahagræðingar og aðlaga það að lífsatburðum er raunverulegt starf. Góður ráðgjafi gerir þetta vel og gjaldið er sanngjarnt miðað við þann tíma sem sparast og mistökin sem forðast er. Fyrir kaupmenn á uppsöfnunarstigi getur ráðgjafi verið sérstaklega gagnlegur við að setja upp rétta reikningsuppbyggingu, rétta framlagsáætlun og rétta eignadreifingu frá upphafi.
Annað málið er fyrir kaupmenn sem vilja aðgang að frumrannsóknum, úthlutunum í IPO og skipulögðum vörum. Rannsóknir hjá fullþjónustu miðlara eru oft unnar innan fyrirtækisins af greiningaraðilum með sérþekkingu á viðkomandi geira, og munurinn á frumrannsóknum og endurmerktum efnum frá þriðja aðila skiptir máli. Úthlutanir í IPO eru af skornum skammti og miðlararnir sem tryggja viðskiptin hafa tilhneigingu til að úthluta fyrst til fullþjónustu viðskiptavina sinna.
Þriðja málið er fyrir kaupmenn með flóknar aðstæður. Kaupmaður með marggjaldmiðla eignasafn, fyrirtækjasamstæðu, traust eða óhefðbundna skattastöðu nýtur góðs af mannlegum ráðgjafa sem skilur heildarmyndina. Afsláttarmiðlarinn hefur hvorki starfsfólkið né áhugann á að stýra þeirri flækju.
Málið gegn fullþjónustubroker
Helsta ástæðan gegn þessu er gjaldið. 1% árlegt gjald á 500.000 evra eignasafni er 5.000 evrur á ári, áður en tekið er tillit til ávöxtunar undirliggjandi fjárfestinga. Yfir 20 ár safnast gjaldið upp í verulegri upphæð, jafnvel áður en tekið er tillit til tækifæriskostnaðarins af þeim tíma sem ráðgjafinn eyðir í reikninga sem þurfa ekki á því að halda. Kaupmaður með einfaldar aðstæður, skýra áætlun og aga til að framkvæma áætlunina er yfirleitt betur settur með afsláttarbroker og þeim tíma sem fer í að lesa rannsóknargátt vettvangsins.
Önnur ástæða er hagsmunaárekstur. Sumir fullþjónustubrokerar græða meira á innanhússvörum, innbyggðri pöntunarflæði eða sérhæfðum sjóðum en á gegnsæjum þóknunum. Ráðgjafinn er greiddur af brokerinum, ekki af viðskiptavininum, og ráðleggingarnar eru hlutdrægar í þágu tekna brokerins. Kaupmaður sem er meðvitaður um hagsmunaáreksturinn getur stýrt framhjá honum, en hlutdrægnin er raunveruleg.
Þriðja ástæðan er fölsk tilfinning um umfjöllun. Að hafa ráðgjafa er ekki það sama og að hafa vandað eignasafn. Sumir fullþjónustubrokerar bjóða upp á mánaðarlega símtalslotu með yngri ráðgjafa og sniðmátalagt eignasafn sem breytist ekki í takt við aðstæður viðskiptavinarins. Gjaldinu er greitt, en þjónustan er ekki veitt. Einu leiðin til að vita er að prófa sambandið snemma, spyrja nákvæmra spurninga og sjá hvort svörin séu sértæk fyrir aðstæður viðskiptavinarins.
Hvernig á að meta fullþjónustubroker
Heiðarlegt mat er að bera saman þrjár tölur. Heildarárgjald, þar með talið ráðgjafagjald, vettvangsgjald, kostnaðarhlutföll sjóða (fund expense ratios) og viðskiptanefndir. Viðmiðunarávöxtun svipaðrar eignasamsetningar hjá afsláttarbroker með sömu skiptingu. Og þann tíma sem ráðgjafinn raunverulega eyðir í reikninginn, mælt í mínútum á ársfjórðungi. Ef heildaráriðgjald er hátt, bilið gagnvart viðmiðinu er lítið og tíminn er stuttur, þá er fullþjónustubrokerinn ekki að skila verðmæti.
Hagnýt prófun er að fjármagna lítinn reikning hjá fullþjónustubroker og hjá afsláttarbroker með svipaðri skiptingu, og bera saman upplifunina, ávöxtunina og gjöldin yfir eitt ár. Fullþjónustuupplifunin ætti að vera sýnilega ólík: meiri samskipti, sértækari ráðgjöf, meiri rannsóknardýpt og skýrari svör. Ef upplifunin er svipuð, þá er gjaldið munurinn, og gjaldið er ekki þess virði.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að bera saman fullþjónustu- og afsláttarbrókera, þá sýnir broker comparison tegundir reikninga, gjaldskrár og þjónustustig hjá hverjum brókara. Flokkaðu eftir tegund reiknings til að sjá hvaða brókera bjóða upp á fullþjónustuþrep og hverjir eru eingöngu afsláttur, og notaðu síðan gjaldskrána til að bera saman heildarkostnaðinn.