Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Robo-advisor er netþjónusta sem byggir og stýrir eignasafni með reikniritum, með takmörkuðu eða engu mannlegu ráðgjafahlutverki. Flokkurinn nær yfir hreina robo-advisora sem eru sjálfstæðar vörur, verðbréfamiðlanir sem bjóða robo-advisor-þrep samhliða sjálfstýrðum reikningi og fullþjónustumiðlara sem nota sjálfvirkni fyrir hluta af uppbyggingu eignasafnsins. Sameiginlegi þráðurinn er sjálfvirknivæðing á þeim verkefnum sem ráðgjafi annars myndi vinna handvirkt.
Hvað robo-aðstoðarmaður gerir í raun
Kjarnaþjónustan felur í sér áhættumatsvinnu, eignasafnsuppbyggingu, endurjöfnun og skattatjónsöflun. Kaupmaðurinn fyllir út spurningalista um markmið sín, tímahorfur og áhættuþol og reikniritið úthlutar blöndu af lágkostnaðar ETF-skjölum. Eignasafnið er endurjafnað reglulega til að viðhalda fyrirhugaðri úthlutun og reikniritið safnar skattatjóni þar sem uppbyggingin leyfir. Sumir robo-aðstoðarmenn bjóða einnig upp á beina vísitölutengingu (direct indexing), þar sem reikniritið heldur einstökum hlutabréfum til að endurtaka vísitölu, sem gerir kleift að ná fram nákvæmari skattatjónsöflun.
Gjald fyrir þjónustuna er venjulega 0.20% til 0.50% af eignum á ári, ofan á undirliggjandi kostnaðarhlutföll ETF-skjala. Heildarkostnaðurinn „all-in“ er oft undir 0.50% á ári, sem er brot af dæmigerðu gjaldi hefðbundins Broker með fullri þjónustu.
Málið fyrir robo-advisor
Sterkasta málið er fyrir kaupmenn sem vilja óhindraða, lágkostnaðar og víðdreifða eignasafnslausn og hafa ekki tíma, áhuga eða sérþekkingu til að stýra henni sjálfir. Reikniritið vinnur verkið, kostnaðurinn er lágur og aga endajöfnunar er framfylgt. Fyrir fjárfesti á uppsöfnunarstigi, með 20 ára sjóndeildarhring og hefðbundinni markmiðsdagsetningar-glíðbraut, er robo-advisor erfitt að slá hvað varðar kostnað á hverja bættan punkt af virði.
Annað málið er fyrir kaupmenn sem vilja útsetningu fyrir víðari stefnu en einn Broker getur boðið. Sumir robo-advisors eru Broker-óháðir og beina viðskiptum yfir marga vörsluaðila til að fá bestu framkvæmd, lægsta kostnaðarhlutfallið eða hagkvæmasta skattalega staðsetningu eigna.
Þriðja málið er fyrir kaupmenn sem eru snemma á ferlinum og vilja sjálfgefna hegðun. Robo-advisor fjarlægir þörfina á að taka úthlutunarákvarðanir, sem er gagnlegt fyrir kaupmaður sem hefur ekki enn mótað sterka sýn á eignaskiptingu. Kostnaðurinn við að vera rangur er lítill og kostnaðurinn við að vera réttur er sá sami og í sjálfstýrðu eignasafni.
Málið gegn robo-advisor
Helsta ástæðan gegn er skortur á persónulegum samskiptum. Robo-advisor hringir ekki í kaupmanninn þegar markaðurinn er á niðurleið, stillir ekki stefnuna vegna stórra lífsviðburða og hefur ekki sýn á heildarmynd fjárhagsstöðu kaupmaðurins. Fyrir kaupmaður með einfaldar aðstæður er það í lagi. Fyrir kaupmaður með flóknar aðstæður er sjálfvirknin takmörkun.
Önnur ástæða gegn er takmörkuð sérsnið. Flestir robo-advisors bjóða upp á fast sett af eignasöfnum miðað við áhættusnið. Kaupmaðurinn getur til dæmis ekki útilokað geira, vegið þemabundið ETF meira, eða hallað eignasafninu í átt að tilteknu factor-líkani. Valin sem reikniritið gerir eru val kaupmaðurins.
Þriðja ástæða gegn er háð undirliggjandi ETF-um. Afkoma robo-advisorins er afkoma þeirra ETF-a sem hann á, að frádreginni þóknun. Kaupmaðurinn tekur sömu markaðsáhættu og óvirkur fjárfestir, með viðbót á smá þóknun. Fyrir kaupmaður sem gæti keypt sömu ETF beint í gegnum afsláttar Broker og endurjafnað handvirkt, er þóknun robo-advisorins raunveruleg byrði.
Fjórða ástæða gegn er blindir blettir reikniritsins. Áhættumats-spurningalistinn er einföldun. Eignasafnið er byggt á svörunum og svörin endurspegla ekki alltaf raunverulega áhættusækni kaupmaðurins. Kaupmaður sem er of sjálfsöruggur í spurningalistanum og með of lítið reiðufé getur upplifað niðursveiflu sem er sálfræðilega erfiðari að halda út en reikniritið gerði ráð fyrir.
Hvernig á að meta robo-advisor
Heiðarlegt mat er að bera saman þrjár tölur. Heildargjaldið, þar með talið gjald fyrir vettvanginn og kostnaðarhlutföll undirliggjandi ETF. Varpasmiðurinn, þar með talið eignaflokkar, landfræðileg skipting, áhættuþættir (factor exposures) og endurjöfnunartíðni. Skattameðferðin, þar með talið uppskerustefna (harvesting policy), staðsetning skattahagkvæmra eigna og uppbygging reikningsins.
Hagnýt prófun er að bera saman áætlaða 10 ára ávöxtun robo-advisor við „sjálfur-gera“ (do-it-yourself) eignasafn svipaðra ETF hjá afsláttar Broker, með handvirkri endurjöfnun. „Sjálfur-gera“ eignasafnið hefur ekkert vettvangsgjald, sömu undirliggjandi ETF og svipaða aga í endurjöfnun. Munurinn er gjald robo-advisor, sem safnast upp með tímanum. Ef gjaldið er lítið miðað við verðmæti sjálfvirkninnar er robo-advisor sanngjörn samningur. Ef gjaldið er hátt og kaupmaðurinn er tilbúinn að vinna verkið, þá er „sjálfur-gera“ eignasafnið betri samningur.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að ákveða á milli robo-advisor, hefðbundins fullþjónustubréfasala og afsláttarbréfasala, þá sýnir samanburður á bréfasölum tegundir reikninga og gjaldskrár hjá hverjum brókara. Flokkaðu eftir tegund reiknings til að sjá hvaða brókarar bjóða upp á robo-advisor-flokk, og notaðu síðan gjaldskrána til að bera saman heildarkostnaðinn við undirliggjandi ETF-kostnaðarhlutföll.