Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Vipting er eitt af öflugustu verkfærunum í vopnabúri hlutabréfaviðskiptaaðila og jafnframt ein af þeim hættulegustu. Viptingin sem skilar 5 prósenta hagnaði á 5:1 stöðu getur skilað 5 prósenta tapi og tapið getur verið meira en hagnaðurinn vegna munarins (spread), þóknunarinnar og fjármögnunargjaldsins. Viðskiptaaðilinn sem skilur áhrif viptingar getur hannað stefnu sem notar viptinguna skynsamlega og forðast gildrurnar sem fylgja viptingunni.
Hvernig skuldsetning breytir áhættusniðinu
Skuldsetning margfaldar útsetninguna og margföldunin breytir áhættusniðinu í aðferðinni. Sá sem er með €10,000 reikning og notar 5:1 skuldsetningu á €50,000 stöðu hefur sömu áhættu og kaupmaður með €50,000 reikning og enga skuldsetningu. Áhættan er sú sama í dollurum og áhættan er sú sama í prósentum.
Skuldsetning breytir einnig sveiflunni í ávöxtuninni. Skuldsetta staðan skilar hærri ávöxtun á góðum tímum og skuldsetta staðan skilar meiri tapi á slæmum tímum. Eigið fé reikningsins sveiflast meira og sveiflurnar geta verið sálrænt krefjandi. Sá kaupmaður sem er ekki undirbúinn fyrir sveiflurnar getur tekið tilfinningalegar ákvarðanir og tilfinningalegar ákvarðanir geta leitt til taps.
Hvernig skuldsetning hefur áhrif á stærð stöðu
Skuldsetningin gerir kaupmanninum kleift að stjórna stærri stöðu með minni innborgun og stærri staðan krefst annarrar nálgunar við stærð stöðu. Kaupmaður sem notar 5:1 skuldsetningu getur stjórnað fimm sinnum reikningnum og kaupmaðurinn ætti að stilla stöðuna þannig að 1 prósenta breyting á undirliggjandi hlutabréfi valdi 5 prósenta breytingu á reikningnum. 5 prósenta breytingin er hámarkstap sem kaupmaðurinn ætti að taka á einni viðskiptum.
Skuldsetningin krefst einnig agaðri nálgunar að stop-loss. Stop-loss ætti að vera sett á stig sem passar við áhættuþol kaupmaðurins og stop-loss ætti ekki að vera fært gegn kaupmaðurinum. Kaupmaður sem notar skuldsetningu án stop-loss verður fyrir fullri breytingu á undirliggjandi hlutabréfi og fulla breytingin getur þurrkað út reikninginn.
Hvernig skuldsetning hefur áhrif á ávöxtunarmöguleika
Skuldsetning margfaldar ávöxtunarmöguleikana og margföldunin er aðal aðdráttarafl skuldsetningarinnar. Viðskiptaaðilinn sem notar 5:1 skuldsetningu getur aflað 25 prósenta ávöxtunar á reikningnum með 5 prósenta hreyfingu í undirliggjandi hlutabréfi og 25 prósentin eru umtalsverð ávöxtun. Sama hreyfing án skuldsetningar myndi skila 5 prósentum og 5 prósentin eru hófleg ávöxtun.
Skuldsetningin eykur einnig tapmöguleikana og aukningin er aðal áhættan sem fylgir skuldsetningunni. Viðskiptaaðilinn sem notar 5:1 skuldsetningu getur tapað 25 prósentum á reikningnum með 5 prósenta hreyfingu á móti viðskiptaaðilanum og 25 prósentin eru umtalsvert tap. Sama hreyfing án skuldsetningar myndi skila 5 prósentum og 5 prósentin eru viðráðanlegt tap.
Hvernig skuldsetning hefur áhrif á viðskiptastefnu þína
Fyrsta áhrifin eru varðveislutíminn. Skuldsetta staðan greiðir fjármögnunargjald yfir nótt og fjármögnunargjaldið er hlutfall af verðmæti stöðunnar. Viðskiptaaðilinn sem heldur stöðunni í vikum eða mánuðum greiðir verulegt fjármögnunargjald og fjármögnunargjaldið getur nagað hagnaðinn. Viðskiptaaðilinn sem notar skuldsetningu fyrir langtímastöður ætti að bera fjármögnunargjaldið saman við væntanlegan ávinning og íhuga aðra stefnu fyrir langtímastöður.
Önnur áhrifin eru innkoma og útganga. Skuldsetta staðan er næmari fyrir innkaupsverði og skuldsetta staðan er næmari fyrir söluverði. Viðskiptaaðilinn sem fer inn í stöðuna á rangri verðlagningu getur tapað meira og viðskiptaaðilinn sem fer út úr stöðunni á rangri verðlagningu getur gefið meira eftir. Viðskiptaaðilinn ætti að nota limit-tilboð og forðast markaðsviðskipti á mörkuðum sem hreyfast hratt.
Þriðju áhrifin eru fylgni. Skuldsetta staðan er meira í takt við undirliggjandi hlutabréf og fylgnin er nær 1 en fylgnin í óskuldsettri stöðu. Mikil fylgni dregur úr ávinningi af dreifingu og mikil fylgni eykur einbeitingaráhættu.
Hvernig skuldsetning hefur áhrif á áhættustýringu
Fyrsta áhrifin eru stop-loss. Skuldsett staða krefst þrengri stop-loss, og þrengri stop-loss er nauðsynleg til að takmarka tapið. Sá sem notar 5:1 skuldsetningu ætti að nota stop-loss sem er 1/5 af stop-loss sem hann myndi nota án skuldsetningar, og hin þrengri stop-loss takmarkar tapið við sama hlutfall af reikningnum.
Önnur áhrifin eru dreifing. Skuldsett staða dregur úr ávinningi dreifingar og skuldsett staða er einbeittari. Sá sem notar skuldsetningu ætti að halda færri stöður og vera meira sértækur með viðskiptin. Sá sem heldur margar skuldsettar stöður verður fyrir mikilli hreyfingu á markaðnum og mikil hreyfing getur kallað fram margar margin calls.
Þriðju áhrifin eru sjóðsbiðminni. Skuldsett staða krefst stærra sjóðsbiðminnis og sjóðsbiðminnið er nauðsynlegt til að standa undir margin calls. Sá sem notar skuldsetningu ætti að halda 6 til 12 mánuðum af margin greiðslum í reiðufé og sjóðsbiðminnið verndar hann fyrir tímabundinni niðursveiflu á markaðnum.
Algengar spurningar um skuldsetningu og stefnu
Hver er besta skuldsetningin fyrir hlutabréfaviðskiptastefnu? Bestu skuldsetninguna fer eftir áhættuþoli viðskiptaaðilans, reynslu viðskiptaaðilans og sveiflum undirliggjandi hlutabréfs. Íhaldssamur viðskiptaaðili ætti að nota 2:1 til 5:1 skuldsetningu og árásargjarn viðskiptaaðili getur notað 5:1 til 10:1 skuldsetningu á vökvum hlutabréfum.
Get ég notað skuldsetningu fyrir langtímafjárfestingu? Það er ekki mælt með því. Fjármögnunarkostnaðurinn safnast upp með tímanum og langtímaávöxtun hlutabréfa gæti ekki réttlætt fjármögnunarkostnaðinn. Viðskiptaaðilinn sem vill fjárfesta til langs tíma ætti að nota reiðufjárreikning og nota skuldsetningu aðeins fyrir skammtímasamninga.
Breytir skuldsetningin ákjósanlegri stærð stöðu? Já. Skuldsetningin gerir viðskiptaaðilanum kleift að stjórna stærri stöðu og hægt er að setja stærri stöðuna í samræmi við fastan prósentuhluta af reikningnum. Viðskiptaaðilinn ætti að nota stöðustærðarformúlu og fylgja formúlunni í hverjum viðskiptum.
Tengdar auðlindir
- Bestu hlutabréfamiðlararnir
- Umsagnir um Broker
- Vextir á innláns-/viðskiptakostnaði → Samanburður á Margin Rates
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta skuldsetningu fyrir hlutabréfaviðskiptastefnu þína, er gagnlegasta fyrsta skrefið að reikna út stöðustærð fyrir dæmigerðan viðskipti og bera saman mögulegan ávinning við áhættuna. Í broker comparison okkar eru taldir upp þeir Brokerar sem bjóða upp á skuldsetta viðskipti og þá skuldsetningu sem í boði er, sem saman segja þér hvað Brokerinn býður upp á áður en þú leggur fyrstu skuldsettu viðskiptin inn.