Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
ETF-jar (exchange-traded funds) eru vinsæll fjárfestingarkostur fyrir skattskyldar verðbréfamiðlunarreikninga, vegna þess að þeir eru almennt skattvirkari en verðbréfasjóðir. ETF-skipulagið gerir fjárfestinum kleift að fresta greiðslu fjármagnstekjuskatts þar til ETF-ið er selt, á meðan verðbréfasjóður miðlar fjármagnstekjum til fjárfesta á hverju ári.
Hlutverk ETF-jar í skattskyldum reikningi fer eftir þremur þáttum: arðstefnu (dreifandi eða uppsöfnun), veltu (lágri eða há) og eignatíma (stuttum eða löngum). ETF sem hentar vel fyrir skattskyldan reikning fyrir einn fjárfestinn getur hentað síður fyrir annan fjárfestinn, vegna þess að skattameðferðin fer eftir lögsögu fjárfestisins og skattprósentu fjárfestisins.
Skattahagkvæmni ETF-anna
Skattahagkvæmni ETF-anna stafar af stofnunar- og innlausnarferlinu (creation and redemption). Þegar útgefandi ETF-anna skapar ný hlutabréf í ETF, skiptir útgefandinn körfu af undirliggjandi hlutabréfum fyrir hlutabréf í ETF. Þegar fjárfestir innleysir hlutabréf í ETF, skiptir útgefandinn hlutabréfunum í ETF fyrir körfuna af undirliggjandi hlutabréfum. Þetta fyrirkomulag gerir ETF-inu kleift að miðla stofnunar- og innlausnaraðgerðum (in-kind creation and redemption) til markaðsgerða (market makers) og millifærslan í fríðu (in-kind transfer) er ekki skattskyld atburður fyrir ETF-ið eða fyrir fjárfestinn.
Sjóðir (mutual funds) hafa ekki þetta stofnunar- og innlausnarferli. Þegar sjóður selur hlutabréf (til að endajafna eignasafnið eða til að mæta innlausnum), aflar sjóðurinn fjármagnstekna (capital gain) og fjármagnsteknurnar eru færðar til hluthafa sjóðsins. Hluthafinn greiðir skatt á fjármagnstekjur af viðskiptum sjóðsins, jafnvel þótt hluthafinn hafi ekki gert neinar viðskipti.
Munurinn er mest áberandi fyrir sjóð með mikla veltu (high-turnover). Háveltus ETF (geira-ETF sem endajafnar oft) hefur samt einhverja skattahagkvæmni vegna stofnunar- og innlausnarferlisins. Háveltus mutual fund hefur enga skattahagkvæmni, vegna þess að viðskipti sjóðsins eru færð til fjárfestisins.
Arðstuðullinn
Arðstuðullinn er mikilvægasti þátturinn fyrir hlutverk ETF í skattskyldum verðbréfareikningi. ETF sem á hlutabréf sem greiða arð (arðvaxtar-ETF, tekju-ETF, blue-chip ETF) dreifir arðinum til fjárfesta ETF-innar og fjárfestirinn greiðir skatt af arðinum sem venjulegar tekjur eða sem hæfar arðgreiðslur.
ETF sem á hlutabréf með lágum arði (vaxtar-ETF, AI ETF, ETF fyrir vaxandi markaði) dreifir færri arðgreiðslum og fjárfestirinn frestar meira af ávandanum til verðhækkunar. Verðhækkunin er skattlögð á söluhagnaðshlutfalli þegar ETF-ið er selt og söluhagnaðshlutfallið er yfirleitt lægra en tekjuskattshlutfallið af arðgreiðslum.
Fjárfestir sem er í háum skattþrepi ætti að kjósa lág-arðs ETF í skattskyldum verðbréfareikningi og há-arðs ETF í skattaskjóli (IRA í Bandaríkjunum, ISA í Bretlandi, lífeyrissjóður). Fjárfestir sem er í lágu skattþrepi eða í skattalausu þrepi getur haldið hvaða ETF sem er í skattskyldum verðbréfareikningi.
Veltuþátturinn
Veltuþátturinn ákvarðar hversu mikið af söluhagnaði sem ETF-ið innleystir innan frá. Lágveltu ETF (heildarmarkaðs-ETF, buy-and-hold ETF) hefur lágmarks innri veltu og söluhagnaður ETF-ið er í lágmarki. Háveltu ETF (geira-ETF, þematengt ETF, stýrt ETF) hefur meiri innri veltu og ETF-ið getur innleyst söluhagnað sem er miðlað til fjárfestisins.
Fjárfestirinn ætti að athuga veltuhlutfall ETF-ið og sögu um dreifingu söluhagnaðar ETF-ið. ETF með veltuhlutfalli undir 10% er lágveltu ETF sem hentar vel á skattlagðan reikning. ETF með veltuhlutfalli yfir 50% er háveltu ETF sem gæti hentað betur á skattaskjólreikning.
Þátturinn um varðveislutímann
Varðveislutími fjárfestis ákvarðar skattprósentu af söluhagnaði ETF-sins. Stutt varðveisla (innan við eitt ár í flestum lögsögum) er skattlögð á jaðarskattprósentu fjárfestis. Langtíma varðveisla (meira en eitt ár) er skattlögð á lægri söluhagnaðarskattprósentu.
Fjárfestirinn sem heldur ETF í langtímann nýtur góðs af lægri söluhagnaðarskattprósentu og frestun skattsins þar til ETF er selt. Fjárfestirinn sem verslar með ETF oft greiðir hærri skammtímasöluhagnaðarskatt og samsetning skattdraganna dregur úr heildarávöxtuninni.
Algengar spurningar um ETF-skjöl á skattskyldum reikningum
Eru uppsöfnunarávöxtun ETF-skjöl betri fyrir skattskylda reikninga? Uppsöfnunarávöxtun ETF-skjöl (þar sem arður er endurfjárfestur innanhúss) fresta arðskattinum þar til ETF-skjölin eru seld. Dreifandi ETF-skjöl skila arðinum til fjárfestisins á hverju ári. Uppsöfnunarávöxtun ETF-skjölin eru betri fyrir skattskyldan reikning í flestum lögsögum.
Bjóða allir miðlar upp á sama úrval ETF-skjala? Nei. Úrval ETF-skjala er mismunandi eftir miðlara og eftir lögsögu. Miðlari í Bandaríkjunum býður upp á ETF-skjöl sem eru skráð í Bandaríkjunum (VOO, SPY, QQQ). Miðlari í ESB býður upp á UCITS ETF-skjöl (IWDA, VWCE, CSPX). Kaupmaðurinn ætti að athuga framboð ETF-skjala hjá miðlaranum.
Get ég haldið US ETF í reikningi utan Bandaríkjanna? Sumir miðlarar utan Bandaríkjanna bjóða upp á US-listed ETF-skjöl og sumir ekki. Framboðið fer eftir eftirlitsstöðu miðlarans og skráningu ETF-skjalsins í lögsögu kaupmaðurins.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta ETF-skjöl fyrir skattskyldan verðbréfamiðlunarreikning, er gagnlegasta fyrsta skrefið að bera saman arðgreiðslustefnu, veltuhlutfall, sögu um dreifingu söluhagnaðar og kostnaðarhlutfall. Okkar broker comparison sýnir hvaða ETF-skjöl eru í boði hjá hverjum broker og gjaldaskrána, sem saman segja þér hvernig hlutverkið lítur út áður en þú kaupir.