Þetta er ekki fjárfestingaráðgjöf. Upplýsingarnar sem veittar eru eru eingöngu til fræðslu og upplýsinga og fela ekki í sér ráðleggingu um að kaupa eða selja neina fjármálaafurð.
Digital 100s eru flokkur af afleiðu sem greiðir fast fjárhæð ef skilgreind skilyrði eru uppfyllt og greiðir ekkert ef þau eru ekki uppfyllt (til dæmis „S&P 500 lokar yfir 5,000“). Varan er svipuð að uppbyggingu og tvíundarvalkostur og er markaðssett til smásölukaupmanna fyrir skammtímasjónarmið um hlutabréf, vísitölu, hrávöru eða gjaldmiðlapar í gjaldeyri. Vettvangarnir sem bjóða þetta eru yfirleitt reglulegir af litlu yfirvaldi utan hafs og reglugerðarverndin er þunn.
Hvad er Digital 100 í raun og veru
Digital 100 er samningur við Broker sem greiðir fasta upphæð (oftast $100) ef skilyrði eru uppfyllt og greiðir núll ef skilyrðin eru ekki uppfyllt. Kaupandi samningsins greiðir iðgjald fyrir samninginn og iðgjaldið er hámarkstap á stöðunni. Mögulegur hagnaður er fasta greiðslan að frádregnu iðgjaldinu og mögulegt tap er iðgjaldið.
Digital 100 á hlutabréfi gæti verið útfært sem: „Mun AAPL loka yfir $200 kl. 4pm ET í dag?“ Ef skilyrðin eru uppfyllt fær kaupandi fasta greiðslu. Ef skilyrðin eru ekki uppfyllt fær kaupandi núll og tapar iðgjaldinu. Uppbyggingin er eins og tvíundarvalkostur (binary option) og varan er regluleg sem tvíundarvalkostur í flestum lögsögum.
Kaupandi Digital 100 er að taka afstöðu til spurningar sem er „já eða nei“, ekki afstöðu til stærðar verðhreyfingarinnar. Kaupandi sem hefur rétt fyrir sér um stefnu en rangt um tímann tapar iðgjaldinu, vegna þess að skilyrðin voru ekki uppfyllt. Uppbyggingin er í grundvallaratriðum ólík hlutabréfaviðskiptum og þessi munur skiptir máli fyrir viðskiptastefnu kaupandans og áhættuna.
Hvernig pallarnir virka
Digital 100 pallar eru venjulega reknir af Brokerum sem eru aðeins reglulegir af litilli erlendri yfirvöld (CySEC, ASIC, IFSC, eða svipað). Pallurinn býður upp á úrval undirliggjandi eigna (stocks, indices, forex, commodities), úrval af gildistíma (intraday, daily, weekly) og úrval af strike prices. Kaupmaðurinn velur undirliggjandi, gildistíma, strike og stefnu (yfir eða undir) og pallurinn verðleggur samninginn.
Verðlagningin er sett af pallinum og verðlagning pallins er ekki gagnsæ. Pallurinn getur stillt strike price, útborgun og iðgjald til að stýra eigin áhættu og pallurinn getur hafnað því að taka hina hlið viðskiptanna á óskaðri verðlagningu. Kaupmaðurinn sem er á pallinum er að eiga viðskipti á móti pallinum og pallurinn hefur upplýsingaábata.
Pallurinn býður venjulega upp á bónusa, kynningar og trading signals til að laða að smásölukaupmaður, og markaðssetning pallins leggur áherslu á einfaldleika vörunnar og möguleikann á háum ávöxtun. Markaðssetningin leggur ekki áherslu á miklar líkur á tapi, skort á gagnsæi í verðlagningu eða þunna reglugerðarvernd.
Áhættan af Digital 100s
Fyrsta áhættan er tvíundarúrslitin. Sá sem er réttur um stefnuna en rangur um tímasetninguna tapar iðgjaldinu og tapið er 100% af stöðunni. Sá sem er réttur um tímasetninguna en rangur um stefnuna tapar líka iðgjaldinu og tapið er 100% af stöðunni. Einu leiðin til að vinna er að vera réttur bæði um stefnuna og tímasetninguna, og líkurnar á að vera réttur um hvort tveggja eru venjulega undir 50%.
Önnur áhættan er verðlagningin. Vettvangurinn setur strike-verðið og iðgjaldið og getur stillt verðlagninguna til að hagga vettvanginum. Sá sem kaupir samning er að greiða iðgjald sem er hærra en sanngjarnt virði og vettvangurinn innheimtir muninn. Áætluð ávöxtun kaupandans á hverjum samningi er neikvæð og sú neikvæða ávöxtun er hagnaður vettvangsins.
Þriðja áhættan er reglugerðarverndin. Vettvangarnir eru yfirleitt aðeins reglulegir af litlu erlendu yfirvaldi og verndin ef vettvangurinn bregst er takmörkuð. Sá sem heldur stórum reikningi hjá Digital 100 vettvangi verður fyrir lánshættu vettvangsins og lánshættan er raunveruleg.
Fjórða áhættan er möguleiki á ávanabindingu. Tvíundarúrslitin, stuttur gildistími og einföld já- eða nei-spurning gera Digital 100s sálrænt mjög aðlaðandi og kaupmaðurinn getur endað með því að setja margar viðskipti á dag í leit að skjótum sigri. Margföldun smárra tapa er raunverulegur kostnaður og kaupmaðurinn getur tapað reikningnum á nokkrum dögum af virkum viðskiptum.
Lögmæt notkun á Digital 100s
Heiðarlega svarið er að það eru fáar lögmætar notkunir fyrir Digital 100s fyrir dæmigerðan smásöluaðila sem verslar hlutabréf. Varan er byggingarlega svipuð tvíundarvalkosti (binary option) og hentar best fyrir kaupmenn sem hafa ákveðna sýn á spurningu sem snýst um já eða nei, og sem eru tilbúnir að sætta sig við miklar líkur á tapi. Varan er ekki staðgengill fyrir hlutabréfaviðskipti og er ekki staðgengill fyrir varða (hedged) stöðu.
Kaupmanni sem vill taka skammtímasýn á hlutabréf er betur borgið með hefðbundnum hlutabréfaviðskiptum, með stop loss og markmiði. Hefðbundin hlutabréfaviðskipti hafa skilgreinda áhættu og skilgreindan ávinning og viðskiptin eru gagnsærri en Digital 100. Kaupmanni sem vill varða (hedge) eignasafn er betur borgið með sölurétt (put option), með skilgreiddu iðgjaldi og skilgreiddum útgreiðslum.
Hvernig á að meta Digital 100 vettvang
Heiðarlega svarið er að íhuga hvort vettvangurinn sé nauðsynlegur. Sá sem hefur aðgang að venjulegum hlutabréfaviðskiptareikningi hefur aðgang að öllum þeim hljóðfærum sem viðkomandi þarf, og viðkomandi þarf ekki Digital 100 vettvang til að taka afstöðu til hlutabréfs. Vettvangurinn er markaðssetningarumbúðir utan um afurð með mikla áhættu og umbúðirnar eru hannaðar til að láta afurðina líta einfaldari og aðlaðandi út en hún er.
Ef viðskiptaaðilinn ákveður að nota Digital 100 vettvang ætti hann að athuga eftirlitsaðilann, verðlagningu vettvangsins og úttektarreglur. Eftirlitsaðilinn ætti að vera í fyrsta flokki lögsögu (FCA, BaFin, ASIC) og verðlagningin ætti að vera gagnsæ. Úttektarreglurnar ættu að vera skýrar og viðskiptaaðilinn ætti að prófa úttekt með litlu magni áður en hann skuldbindur sig til stærri fjárhæðar.
Tengdar auðlindir
Hvar á að byrja
Ef þú ert að meta viðskiptavettvanga, þá sýnir broker comparison reglugerð eftirlitsaðila viðkomandi Broker, umfang eignaflokka og gjaldaskrá. Samanburðurinn beinist að hefðbundnum hlutabréfaviðskiptareikningum, sem eru rétti upphafspunkturinn fyrir flesta hlutabréfaviðskiptamenn.