ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ზოგიერთი საფონდო სავაჭრო პლატფორმა აქციებთან და ETF-ებთან ერთად სთავაზობს ურთიერთდახმარების ფონდებს (mutual funds), ხოლო ეს ურთიერთდახმარების ფონდები ხელმისაწვდომია იმავე ანგარიშით და იმავე პლატფორმაზე. ხელმისაწვდომობა დამოკიდებულია Broker-ზე და Broker-მა შეიძლება შესთავაზოს ურთიერთდახმარების ფონდების შეზღუდული არჩევანი, ან პირიქით — ფართო სპექტრი. ტრეიდერმა, რომელსაც სურს ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირება, უნდა შეამოწმოს Broker-ის შეთავაზება და შეადაროს ხარჯები და ის კომპრომისები (trade-offs), რომლებიც ამ არჩევანს ახლავს.
როგორ მუშაობს ურთიერთდახმარების ფონდები საფონდო პლატფორმაზე
ურთიერთდახმარების ფონდი არის გაერთიანებული საინვესტიციო ინსტრუმენტი, ხოლო ურთიერთდახმარების ფონდს მართავს პროფესიონალი მენეჯერი, რომელიც აერთიანებს ფულს და ინვესტირებს მას აქციებში, ობლიგაციებში ან სხვა აქტივებში. ინვესტორი ყიდულობს ურთიერთდახმარების ფონდის წილებს, ხოლო წილების ღირებულება არის ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულება (NAV). NAV გამოითვლება ყოველი სავაჭრო დღის ბოლოს და ეს არის ფასი, რომლითაც ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ან გაყიდოს წილები.
ურთიერთდახმარების ფონდი განსხვავდება ETF-ისგან. ETF ივაჭრება ბირჟაზე მთელი დღის განმავლობაში და ETF-ის ფასი მერყეობს ბაზართან ერთად. ურთიერთდახმარების ფონდი ფასდება დღეში ერთხელ და მისი ფასი არის NAV. ურთიერთდახმარების ფონდი ასევე განსხვავდება აქციისგან. აქცია წარმოადგენს კომპანიის წილს, ხოლო ურთიერთდახმარების ფონდი წარმოადგენს პორტფელის წილს.
ურთიერთდახმარების ფონდი ყიდულობს და იყიდება Broker-ის მეშვეობით, ხოლო Broker შეკვეთას გადასცემს ფონდის კომპანიას. შეკვეთა სრულდება NAV-ის მიხედვით და ანგარიშსწორება ხდება ერთიდან სამ სამუშაო დღეში. ურთიერთდახმარების ფონდი არ ივაჭრება რეალურ დროში და ურთიერთდახმარების ფონდი არ ექვემდებარება ინტრადეის (დღის განმავლობაში) მერყეობას.
ხელმისაწვდომობა
ზოგიერთი Broker სთავაზობს შეზღუდულ რაოდენობას ურთიერთსაინვესტიციო ფონდებს (mutual funds), და არჩევანი მოიცავს ყველაზე პოპულარულ ფონდებს მსხვილი ფონდების ოჯახებიდან. სხვა Broker-ები სთავაზობენ ფართო არჩევანს და არჩევანი მოიცავს ათასობით ფონდს ასობით ფონდების ოჯახიდან. იმ ტრეიდერმა, რომელსაც სურს კონკრეტული ფონდი, უნდა შეამოწმოს Broker-ის შეთავაზება და მოძებნოს Broker, რომელიც სთავაზობს იმ ფონდების ოჯახს, რომელსაც ტრეიდერი ანიჭებს უპირატესობას.
დისქაუნთ Broker, როგორც წესი, სთავაზობს შეზღუდულ არჩევანს და აქცენტს აკეთებს no-load ფონდებზე. სრული სერვისის Broker, როგორც წესი, სთავაზობს ფართო არჩევანს და აქცენტს აკეთებს load ფონდებსა და advisory ფონდებზე. ტრეიდერმა უნდა შეადაროს Broker ტრეიდერის საჭიროებებს.
ღირებულება
საფონდო პლატფორმაზე ურთიერთსაფონდო ფონდის ყიდვის ღირებულებაში შედის ხარჯების კოეფიციენტი, ტრანზაქციის საკომისიო და დატვირთვა (load). ხარჯების კოეფიციენტი არის ფონდის მიერ დაწესებული წლიური გადასახადი და მერყეობს 0.05 პროცენტიდან ინდექსური ფონდისთვის 1.5 პროცენტამდე აქტიურად მართული ფონდისთვის. ხარჯების კოეფიციენტი აკლდება NAV-ს და აისახება შემოსავალში.
ტრანზაქციის საკომისიო არის Broker-ის საფასური შეკვეთის განთავსებისთვის და მერყეობს €0-დან €50-მდე თითო შეკვეთაზე. ზოგი Broker აუქმებს ტრანზაქციის საკომისიოს no-load ფონდებისთვის და ეს გაუქმება არის სტიმული, რომ Broker გამოიყენოთ ფონდის შესყიდვებისთვის. ტრანზაქციის საკომისიო არის ერთჯერადი ხარჯი და არ მეორდება, თუ ტრეიდერი არ იყიდის დამატებით აქციებს.
დატვირთვა (load) არის გაყიდვების საკომისიო და წარმოადგენს ინვესტიციის პროცენტს. front-end load გადაიხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორი ყიდულობს აქციებს, და მერყეობს 0 პროცენტიდან 5 პროცენტამდე. back-end load გადაიხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორი ყიდის აქციებს, და back-end load დროთა განმავლობაში მცირდება. no-load ფონდს არ აქვს გაყიდვების საკომისიო და no-load ფონდი ყველაზე გავრცელებულია დისკაუნტ პლატფორმებზე.
კომპრომისები
პირველი კომპრომისი არის ღირებულება. ურთიერთსაფონდს აქვს ხარჯების კოეფიციენტი (expense ratio), და ეს ხარჯების კოეფიციენტი აკლდება შემოსავალს. ETF-საც აქვს მსგავსი ხარჯების კოეფიციენტი, მაგრამ ETF-ს უმეტეს ბროკერებზე არ აქვს ტრანზაქციის საკომისიო. ტრეიდერმა, რომელსაც სურს ხარჯების მინიმიზაცია, უნდა განიხილოს ETF ურთიერთსაფონდის ნაცვლად და უნდა შეადაროს მთლიანი ღირებულება.
მეორე კომპრომისი არის არჩევანი. ურთიერთსაფონდი იძლევა წვდომას აქტიურად მართული სტრატეგიებზე, ხოლო აქტიურად მართული სტრატეგიები ხელმისაწვდომი არ არის უმეტეს ETF-ებში. ტრეიდერს, რომელსაც სურს კონკრეტული მენეჯერი ან კონკრეტული სტრატეგია, შეიძლება მოუწიოს ურთიერთსაფონდის გამოყენება და მან უნდა შეადაროს სტრატეგია ალტერნატივებს.
მესამე კომპრომისი არის ფასის დადგენა. ურთიერთსაფონდი ფასდება დღეში ერთხელ და ტრეიდერს არ შეუძლია ლიმიტ-ორდერის განთავსება. ტრეიდერმა, რომელსაც სურს შესვლის დროის შერჩევა, უნდა მიიღოს დღის ბოლოს არსებული NAV, ხოლო ტრეიდერმა, რომელსაც სურს კონკრეტული ფასი, უნდა გამოიყენოს სხვა პროდუქტი. ფასის დადგენა ნაკლებად მოქნილია, ვიდრე ETF-ის ან აქციის ფასის დადგენა.
მეოთხე კომპრომისი არის საგადასახადო ეფექტიანობა. ურთიერთსაფონდი ნაკლებად საგადასახადო ეფექტიანია, ვიდრე ETF, და ურთიერთსაფონდმა შეიძლება წლის ბოლოს გაანაწილოს კაპიტალის მოგება. ETF უფრო საგადასახადო ეფექტიანია, რადგან ETF იყენებს in-kind შექმნისა და გამოსყიდვის მექანიზმს და ETF არ იწვევს კაპიტალის მოგების განაწილებებს.
საერთო კითხვები ურთიერთდახმარების ფონდების შესახებ საფონდო პლატფორმებზე
შემიძლია ვიყიდო ნებისმიერი ურთიერთდახმარების ფონდი საფონდო პლატფორმაზე? არა, Broker გთავაზობთ შერჩევას და ეს შერჩევა შესაძლოა არ მოიცავდეს იმ ფონდს, რომელიც ტრეიდერს სურს. ტრეიდერმა ანგარიშის გახსნამდე უნდა გადაამოწმოს Broker-ის შეთავაზება და უნდა მოძებნოს Broker, რომელიც სთავაზობს იმ ფონდების ოჯახს, რომელსაც ტრეიდერი ამჯობინებს.
ხარჯების კოეფიციენტი ერთნაირია ყველა Broker-ზე? დიახ, ხარჯების კოეფიციენტი დადგენილია ფონდის მიერ და იგივეა მიუხედავად Broker-ისა. ტრეიდერმა უნდა შეადაროს მსგავსი ფონდების ხარჯების კოეფიციენტები და აირჩიოს ის ფონდი, რომელსაც აქვს ყველაზე დაბალი ხარჯების კოეფიციენტი სტრატეგიისთვის.
შემიძლია ურთიერთდახმარების ფონდების შესყიდვების ავტომატიზაცია? დიახ, უმეტეს Broker-ს აქვს ავტომატური ინვესტირების გეგმები და ავტომატური ინვესტირების გეგმა ყიდულობს ფიქსირებულ თანხას ფონდში რეგულარული გრაფიკით. ავტომატური ინვესტირების გეგმა სასარგებლოა დოლარ-ღირებულების საშუალო განაწილებისთვის (dollar-cost averaging) და სასარგებლოა გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის.
დაკავშირებული რესურსები
სად დაიწყოთ
თუ თქვენ აფასებთ ურთიერთდახმარების ფონდებს საფონდო პლატფორმაზე, ყველაზე სასარგებლო პირველი ნაბიჯია შეამოწმოთ Broker-ის არჩევანი, ტრანზაქციის საკომისიო და ხელმისაწვდომი ფონდების ოჯახები. ჩვენი broker comparison ჩამონათვალი აერთიანებს Broker-ებსა და ურთიერთდახმარების ფონდების შეთავაზებებს, რაც ერთად გიჩვენებთ, რას გთავაზობთ Broker-ი ანგარიშის გახსნამდე.