ეს არ არის საინვესტიციო რჩევა. მოწოდებული ინფორმაცია არის მხოლოდ საგანმანათლებლო და საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ წარმოადგენს რაიმე ფინანსური პროდუქტის ყიდვის ან გაყიდვის რეკომენდაციას.
ოპციონებით ვაჭრობა მოითხოვს ინსტრუმენტებს, რომლებიც სცილდება მარტივ ყიდვა-გაყიდვის შეკვეთებს: რეაგირებადი და ინფორმაციული ოპციონების ჯაჭვი, ანალიტიკა, რომელიც აჩვენებს Greeks-სა და ალბათობას, და საკომისიოების ისეთი სტრუქტურა, რომელიც არ ამცირებს მოგებას მრავალსაფეხურიანი (multi-leg) სტრატეგიების დროს. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers და E*TRADE თითოეული გვთავაზობს ძლიერ ოპციონების პლატფორმებს, მაშინ როცა Robinhood და Webull ამცირებენ ხარჯებს თითო კონტრაქტზე.
ოფციონების საკომისიოს შედარება
| Broker | თითო კონტრაქტის საკომისიო | ვარჯიში/დავალების საკომისიო | ინდექსის ოფციონების საკომისიო | საუკეთესო გამოყენების შემთხვევა |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | ყველაზე დაბალი ღირებულება, მარტივი სტრატეგიები |
| Webull | $0 | $0 | N/A | დაბალი ღირებულება + დიაგრამები |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Varies | მოწინავე მრავალ-ლეგიანი, მარჟა |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | ოფციონების ანალიზის ხელსაწყოები |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 მოცულობით) | $0 | Varies | სტრატეგიის შემქმნელი, სწავლა |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Varies | კვლევა + ოფციონები |
თუ ტრეიდერი თვეში ასრულებს 200 კონტრაქტს, სხვაობა $0-ს (Robinhood/Webull) და $0.65-ს (ინდუსტრიის სტანდარტი) შორის არის $1,560 წელიწადში. მაღალი მოცულობის ტრეიდერებისთვის ეს ხარჯთაშორისი სხვაობა მნიშვნელოვანია.
საუკეთესო პლატფორმები ოფციონებით ვაჭრობისთვის
ჩარლზ შვაბი (thinkorswim) — ყველაზე კომპეტენტური ოფციონების ანალიზი
thinkorswim-ის ოფციონების ხელსაწყოები ფართოდ ითვლება საცალო ვაჭრობაში ყველაზე კომპეტენტურად. პლატფორმა გთავაზობთ:
- ოფციონების ჯაჭვი ალბათობის ანალიზით: დელტა, ასევე ITM/OTM-ის ალბათობა ნაჩვენებია თითოეულ სტრაიკთან ერთად
- რისკის პროფილის ვიზუალიზაცია: ნახეთ მოგება/ზარალის დიაგრამა ნებისმიერი სტრატეგიისთვის, როცა მას აწყობთ
- მრავალ-ლეგიანი სტრატეგიის შემქმნელი: Iron condors, butterflies, credit spreads და მორგებული კომბინაციები
- thinkScript: შექმენით მორგებული სკანები და ინდიკატორები ოფციონების მონაცემებზე დაყრდნობით
- Paper trading: გამოსცადეთ სტრატეგიები სიმულირებული ფულითა და რეალურ დროში მონაცემებით
პლატფორმას აქვს სწავლის კრუვა. ოფციონებში ახალმა ტრეიდერებმა შესაძლოა თავიდან უფრო მარტივად მიიჩნიონ E*TRADE-ის სტრატეგიის შემქმნელი, თუმცა thinkorswim-ის სიღრმე ამართლებს ჩადებულ დროს.
ვისთვის არის შესაფერისი: ოფციონების ტრეიდერები, რომლებსაც სურთ ყველაზე კომპეტენტური ანალიზის ხელსაწყოები და მზად არიან, დრო დაუთმონ პლატფორმის შესწავლას.
Interactive Brokers — საუკეთესოა მრავალსაფეხურიანი სტრატეგიებისა და მარჟის ეფექტურობისთვის
IBKR-ის ოფციონების ხელსაწყოები პროფესიონალურ დონეზეა. TWS პლატფორმა მხარს უჭერს რთულ მრავალსაფეხურიან სტრატეგიებს, პორტფელის მარჟას (რომელმაც შეიძლება შეამციროს მარჟის მოთხოვნები ჰეჯირებული პოზიციებისთვის) და მარჟის ყველაზე დაბალ განაკვეთებს ტრეიდერებისთვის, რომლებიც პოზიციებს მარჟაზე ატარებენ.
პლატფორმის ოფციონების ანალიტიკა მოიცავს რეალურ დროში Greeks-ს, ვოლატილობის ზედაპირებს და სცენარების მოდელირებას. IBKR-ის smart routing-ს შეუძლია გააუმჯობესოს შესრულების ხარისხი ოფციონების შეკვეთებზე, საუკეთესო ხელმისაწვდომი ფასის მოძიებით სხვადასხვა ბირჟებზე.
ვისთვისაა: მოწინავე ოფციონების ტრეიდერებისთვის, რომლებიც ასრულებენ რთულ სტრატეგიებს, იყენებენ პორტფელის მარჟას ან ვაჭრობენ მრავალ ბაზარზე.
Robinhood და Webull — ყველაზე დაბალი ღირებულებით შესვლა
ორივე ბროკერი იღებს $0-ს თითო options contract-ზე, რაც გამორიცხავს options მოვაჭრეებისთვის ყველაზე თვალსაჩინო ხარჯს. პლატფორმები შექმნილია მობილური გამოყენებისთვის, რაც მათ ხელმისაწვდომს ხდის ტრეიდერებისთვის, რომლებიც აკვირდებიან და არეგულირებენ პოზიციებს ტელეფონიდან.
დათმობა არის პლატფორმის შესაძლებლობები: options-ის ანალიზის ხელსაწყოები ნაკლებად დახვეწილია, ვიდრე thinkorswim ან TWS. მარტივი სტრატეგიებისთვის — single-leg calls და puts, covered calls, ძირითადი spreads — პლატფორმები საკმარისია. რთული multi-leg სტრატეგიებისთვის, რომლებიც საჭიროებს დეტალურ ანალიზს, thinkorswim ან TWS უფრო კომპეტენტურია.
ვისთვის არის შესაფერისი: options ტრეიდერებისთვის, რომლებიც ანიჭებენ უპირატესობას დაბალ per-contract ხარჯებს მოწინავე ანალიზის ხელსაწყოებზე და რომლებიც ვაჭრობენ შედარებით მარტივ სტრატეგიებს.
E*TRADE — საუკეთესოა ოპციების შესასწავლად
Power E*TRADE-ის ოპციების სტრატეგიის შემქმნელი ერთ-ერთი უფრო ხელმისაწვდომი ინსტრუმენტია იმ ტრეიდერებისთვის, რომლებიც ოპციებს სწავლობენ. ვიზუალური ინტერფეისი აჩვენებს, როგორ მოქმედებს თითოეული ლეგი მთლიან პოზიციაზე, ხოლო რისკი/სარგებლის პროფილი მკაფიოდ არის წარმოდგენილი. პრაქტიკისთვის ხელმისაწვდომია ქაღალდზე ვაჭრობა.
E*TRADE-ის ერთ-კონტრაქტიანი საკომისიო ეცემა $0.50-მდე ტრეიდერებისთვის, რომლებიც კვარტალში 30 ან მეტ ტრანზაქციას ასრულებენ, რითაც მცირდება ხარჯების სხვაობა $0-კომისიის მქონე კონკურენტებთან აქტიური ტრეიდერებისთვის.
ვის შეეფერება: ტრეიდერები, რომლებიც ავითარებენ ოპციების უნარებს და აფასებენ ხელმისაწვდომ სტრატეგიის შემქმნელს, კონკურენტულ ფასებთან ერთად ზომიერი მოცულობისთვის.
ოფციონების დამტკიცების დონეები
ოფციონებით ვაჭრობა მოითხოვს ბროკერის დამტკიცებას და დამტკიცების დონეები განსაზღვრავს, რომელი სტრატეგიების გამოყენება შეგიძლიათ:
| დონე | დაშვებული სტრატეგიები |
|---|---|
| დონე 1 | დაფარული ქოლები, ნაღდი ფულით უზრუნველყოფილი პუტები |
| დონე 2 | გრძელი ქოლები/პუტები, „მეუღლიანი“ პუტები |
| დონე 3 | სპრედები (ვერტიკალური, კალენდარული, დიაგონალური) |
| დონე 4 | ნაქედი (დაუფარავი) ქოლები/პუტები |
ბროკერებს თითოეული დონისთვის განსხვავებული კრიტერიუმები აქვთ. დამტკიცება, როგორც წესი, დამოკიდებულია ვაჭრობის გამოცდილებაზე, ანგარიშის ზომაზე და განაცხადში მითითებულ ფინანსურ ინფორმაციაზე. ბროკერების უმეტესობა ახალ ოფციონებით მოვაჭრეებს იწყებს დონე 1 ან 2-დან.
ხშირად დასმული კითხვები
რომელი Broker არის საუკეთესო სპრედებისთვის და აირონ კონდორებისთვის? thinkorswim (Schwab) და TWS (IBKR) გვთავაზობენ ყველაზე ქმედით მრავალსაფეხურიან სტრატეგიების ინსტრუმენტებს. thinkorswim-ში რისკის პროფილის ვიზუალიზაცია განსაკუთრებით სასარგებლოა იმის გასაგებად, როგორ იქცევა მრავალსაფეხურიანი პოზიციები ფასების სხვადასხვა დიაპაზონში.
ნიშნავს თუ არა $0 თითო კონტრაქტზე საკომისიო იმას, რომ არაფერს ვიხდი ოპციონებით ვაჭრობისთვის? თითო კონტრაქტზე საკომისიო არის $0, მაგრამ Broker იღებს შემოსავალს შეკვეთების ნაკადის (payment for order flow) მეშვეობით და შესრულების ფასი შეიძლება ოდნავ განსხვავდებოდეს იმ ფასისგან, რომელსაც მიიღებდი საკომისიოზე დაფუძნებული order router-ით. სხვაობა ჩვეულებრივ მცირეა, მაგრამ რეალურია. უმეტესობისთვის, საცალო ტრეიდერებისთვის, საბოლოო (net) ხარჯი მაინც დაბალია, ვიდრე $0.65 თითო კონტრაქტზე გადახდა.
რა არის portfolio margin და რომელი Broker-ები სთავაზობენ მას? Portfolio margin ითვლის მარჟის მოთხოვნებს მთელი პორტფელის წმინდა რისკის საფუძველზე და არა ცალკეული პოზიციების მიხედვით. მას შეუძლია შეამციროს მარჟის მოთხოვნები ჰეჯირებული პოზიციებისთვის. Interactive Brokers და Schwab სთავაზობენ portfolio margin-ს კვალიფიციური ანგარიშებისთვის (ჩვეულებრივ მოითხოვს $100,000-$125,000 მინიმალურ კაპიტალს).
შემიძლია თუ არა ოპციონებით ვაჭრობა IRA-ში? დიახ, მაგრამ შეზღუდვებით. IRA ანგარიშები, როგორც წესი, კვალიფიცირდება Level 1 ან 2 ოპციონებისთვის (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), მაგრამ არა უფრო მაღალი დონეებისთვის, რომლებიც მოიცავს margin-ს. თითოეული Broker-ის IRA ოპციონების პოლიტიკა განსხვავდება.
როგორ მივიღო დამტკიცება უფრო მაღალი ოპციონების დონეებისთვის? მიმართე შენი Broker-ის ოპციონების განაცხადს. დამტკიცება დამოკიდებულია სავაჭრო გამოცდილებაზე (რამდენი წელი ვაჭრობ ოპციონებით, რამდენი ტრანზაქცია, რამდენად კარგად გესმის სტრატეგიები), ფინანსურ ინფორმაციაზე (შემოსავალი, წმინდა ქონება) და ანგარიშის ზომაზე. განაცხადში გულწრფელობა მნიშვნელოვანია — გამოცდილების გადაჭარბებამ უფრო მაღალი დამტკიცების მისაღებად შეიძლება შექმნას რისკი.
სად დაიწყოთ
თუ დამწყები ხართ ოფციონებში, ივარჯიშეთ ქაღალდის ვაჭრობით thinkorswim-ზე (უფასოა ნებისმიერი Schwab ანგარიშით). სრული ხარჯების დეტალური ანალიზისთვის წაიკითხეთ ჩვენი ოფციონების საკომისიოების შედარება. ანგარიშის გახსნამდე შეადარეთ ბროკერის უსაფრთხოების შეფასებები. ოფციონების ბროკერების პირდაპირი შედარებისთვის გამოიყენეთ ჩვენი ბროკერების შედარებები.
ოფციონებით ვაჭრობა მოიცავს მნიშვნელოვან რისკს და არ არის შესაფერისი ყველა ინვესტორისთვის. თქვენ შეგიძლიათ დაკარგოთ თავდაპირველ ინვესტიციაზე მეტი. ვაჭრობამდე წაიკითხეთ სტანდარტიზებული ოფციონების მახასიათებლები და რისკები. ამ გვერდზე განთავსებულია შვილობილი ბმულები.